电话会议核心内容：
客户集中度的改善：Top 10收入65%，去年73%。优质客户322个，比去年多了79个。
收入质量的改善：连续2个季度CDN收入低于50%。
2021年收入基础：手中订单28亿。预计第二、三、四季度，企业云部分会快速增长。
G&A费用变化的原因：2020年第一、二、三季度分别进行的IPO筹备、IPO、增发，四季度没有此类活动因此省下了对应的费用
毛利率变化：公有云规模效益会持续提升公有云部分的毛利率，企业云部分的一些投资会拉低一部分毛利率
| 发布于: | 雪球 | 转发：39 | 回复：40 | 喜欢：13 |
电话会议核心内容：
客户集中度的改善：Top 10收入65%，去年73%。优质客户322个，比去年多了79个。
收入质量的改善：连续2个季度CDN收入低于50%。
2021年收入基础：手中订单28亿。预计第二、三、四季度，企业云部分会快速增长。
G&A费用变化的原因：2020年第一、二、三季度分别进行的IPO筹备、IPO、增发，四季度没有此类活动因此省下了对应的费用
毛利率变化：公有云规模效益会持续提升公有云部分的毛利率，企业云部分的一些投资会拉低一部分毛利率
分享一个故事：2013年底的时候我刚入职美团，去做酒店业务的产品，在一次高管和新人的见面会上，我问时任移动产品技术的VP一个问题：互联网比较容易形成721的格局，目前已经有3家OTA在美国上市了（携程去哪儿艺龙），美团做酒店的机会和空间在哪？VP回答的核心思想：在低渗透高增速的市场下的份额没那么重要。
现在想想低渗透+高增速两个条件下的确是市场格局变化可能性是很大的，特别是在低渗透的阶段，空白的市场中有大量尚未被识别定义的segment，这些segment谁来占领、需要什么本事占领跟当前阶段市场份额没有关系。
比如在2014年的时候100~150元/间夜本地年轻人的住宿需求这个segment携程就没有对应的组织能力去占领。
再次强调只是分享一个故事，不要轻易归纳。
美团酒旅做大并不是靠转化携程去哪儿艺龙用户做大的，美团是占领的空白市场才做大的，当年我们做到行业第一间夜规模的时候，我身边朋友普遍是不知道美团卖酒店的。
美团在很长的时间段内在酒店预订体验上是明显落后于携程们的，后面也是花了非常大的力气去追。
当然你说的这个因素也是有的，场景和高频的确对业务有促进。