m1和企业现金流有关联吗？

1，关于M1。
M1从1995年以来只有两次增速跌到1%附近，一次是2014年的1月一次是2019年1月。虽然我们常说经济年年难，每一年比一年难，某种意义来讲，中国经济最难的两次，一次发生在2014，一次发生在2018年，M1代表什么？代表以企业存款为主的存款结构出现了非常大的问题，也是企业现金流出现了问题。
2，关于个股普遍从14年开始造假。
康美和康德新在2014年出现造假，因为宏观经济的回落，他们要用更大的谎去圆原来的谎。为什么个股的暴雷为什么这么频繁？不是这些公司去年造假，今年被大家发现，而是随着2014年经济增速的回落，他们不得不造假，不转型，这些问题积累了四年到五年，今年终于拖不住了，然后爆发了。回到最开始的话题，你发现了我们的GDP增长在过去四五年出现了明显的反弹吗？或者经济出现非常明显的企稳迹象了吗？你如果没有确认这一点，你就知道，起码个股的暴雷并不会大幅度减少。

3，关于美股不断的新高，A股成分综指。
我们发现美国的生态，美国的牛市也是七成的公司不涨或者跌，前10%的公司贡献指数80%的涨幅。未来你要怎么看待A股，心里要有一个数，因为现在A股退市率在不断的提升。
4，无风险利率，信用利差，市场的真实利率。
这有投资逻辑上的一个谬误，无风险利率回落，股市一定会涨吗？错，起码2018年不是这样。2018年，无风险利率确实有一次明显回落，但我们发现信用利差在快速的扩大，由于去杠杆政策导致了市场真实融资利率出现明显上行，水蓝色的线是贷款信托的收益率。我发现市场真实的融资利率在大幅上行，股市不是跟着无风险利率走，而是跟着市场真实利率走的，要加上信用利差。
@月风_投资笔记 #扶苏的投资笔记#

你这图不是删了么，怎么还有

刘老师您好，你说的wind兴业固收行业信用利差指数  代码是多少呢？

1、信用利差可以参考wind兴业固收行业信用利差指数。

2、普通人多用ETF少买个股为妙，尤其在打新收益每况愈下的现在。
3、抄大盘底的时候，沪深300ETF比MSCI A ETF更好。