一周基金市场回顾(9.9-9.12)

一周基金市场回顾 /蛋卷基金研究部

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一、 宏观经济数据

1、经济数据:中国8月M2同比增8.2%,前值8.1%;新增人民币贷款1.21万亿元,前值1.06万亿元;8月社融增量1.98万亿,前值1.01万亿,社融数据有超预期回暖迹象。

2、基金规模:截止9月12日基金总份额12.95万亿份,环比增加0.42%,资产净值13.48万亿元,环比上升0.47%,其中货币型基金连续5个月减少,股票型基金连续7月增长。

3、北向资金:9月9日至9月12日北向资金净流入108.92亿,连续五周净流入,9月刚过半净流入达389亿,累计净买入突破8000亿

4、央行货币政策:9月9日至9月12日市场共有1765亿逆回购到期,央行公开市场开展逆回购2300亿,本周实现净投放535亿元。9月17日2650亿MLF到期。

二、热点事件

1、风格切换,小盘成长的机会来了?今年以来,创业板指和中小板指表现整体好于沪深300,近期科技军工齐飞,中证500创业板领涨,股民基民纷纷感叹,成长风格的春天来了。实际上,今年各大指数中涨幅排名第一的是深证100,之后才是创成长。而从A股风格周期来看,05-07成长,07-09价值,09-11年成长,11-13年价值,13-16成长,16-今价值。原本2年稳定风格轮动的局势被成长率先打破,成长不仁,不能怪价值不义,大盘价值行业已经持续近4年,真的要在今年改变了吗?无法预测,但很有可能,随着5G落地,周期风格明显的信息技术板块有望迎来业绩拐点,带领成长风格重新站上舞台。

2、ETF创新连出,指数工具化投资趋势更加明显。继商品期货ETF之后,一批增强型ETF已获得受理,包括:景顺长城的沪深300增强ETF、中证500增强ETF、上证50增强ETF和创业板增强ETF等。指数增强型ETF是主动化管理与ETF运作模式的结合,在跟踪市场beta收益的同时,追求超额收益,最终的增强效果可能好于纯被动型ETF,略逊于普通指数增强基金。这也源于今年以来增强指数的优异表现,截至2019年上半年末,增强指数型基金资产总规模较2018年末增长41.84%;同期被动指数型基金资产总规模增幅为30.26%。同时增强型指数大多跑赢指数。

3、金融开放加速,A股成熟化进程提速。上周QFII额度放开的厉害还记忆犹新,虽然市场买账态度一般,但此事的关键意义不在于QFII本身,而在于国家政策动向。这是A股国际化进程的又一重大突破,以MSCI为例,今年扩容以后A股纳入因子也只有25%,而是否继续提升将取决于A股的开放程度和资金流入顺畅度。在政策开放的基础上,越来越多的国际指数机构会纳入A股,长期资金的外资不断流入,这才是背后最大的利好。机构人士表示,随着“聪明资金”的流入,A股会加速走向成熟化,例如机构占比提升,市场波动率和换手率会逐步降低,这将有助于价值投资和指数工具化投资的发展。

三、市场回顾/业绩榜单

1、9月9日至9月12日市场主要指数涨跌

数据来源:Wind

2、9月9日至9月12日全球主要指数涨跌

数据来源:Wind

3、9月9日至9月12日行业主要指数涨跌

数据来源:Wind

4、最近一年(截止9月12日)沪深300主要基金表现

数据来源:Wind

5、最近一年(截止9月12日)中证500主要基金表现

数据来源:Wind

*超额收益率=指数基金收益率-跟踪标的指数收益率;

*夏普比率:投资组合每承受一单位总风险,会产生多少的超额收益;

*信息比率:衡量超额风险所带来的超额收益。它表示单位主动风险所带来的超额收益。

6、市场情绪:A股开户

数据来源:中登,截止2019年8月

7、今年以来(截止9月12日)宽基指数基金榜单

数据来源:Wind

8、今年以来(截止9月12日)行业指数基金榜单

数据来源:Wind

9、今年以来(截止9月12日)股票型基金榜单

数据来源:Wind

10、今年以来(截止9月12日)混合型基金榜单

数据来源:Wind

11、今年以来(截止9月12日)债券型基金榜单

数据来源:Wind

12、今年以来(截止9月12日)货币型基金榜单

数据来源:Wind

申明:文章所提到的基金仅为业绩展示,不构成投资建议。基金有风险,投资需谨慎!

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全部评论

寒風飄雪09-16 17:05

kob号09-16 12:22

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