理性看待主动型基金——晨星2016年基金选择

头段时间我在雪球上写了个帖子

优质基金是一直都优质吗?网页链接

主要是我2018年的观感,没有具体的数据、实例作为支撑。今天咱们直接说数据。

都说投资基金要长期持有3-5年,那我们就来看看2016年晨星获奖和提名的基金,这5年的表现情况

2016年晨星奖获奖及提名基金:网页链接


2016年晨星 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 累计
兴全合润混合(LOF)(163406) -7.50% 27.74% -25.54% 62.87% 75.16% 
银华中小盘混合(180031) -2.88% 27.77% -27.29% 72.46% 58.01% 
中欧盛世成长混合(LOF)A(166011) -11.16% 16.49% -27.25% 46.00% 92.57% 
富国天惠成长混合A/B(LOF)(161005) -15.28% 27.78% -26.96% 62.16% 58.68% 
汇添富民营活力混合A(470009) -17.24% 20.21% -31.78% 53.67% 59.10% 
嘉实成长收益混合A(070001) -9.07% 16.36% -24.79% 14.45% 68.90% 
易方达平稳增长混合(110001) -11.24% 19.76% -17.52% 39.81% 45.19% 
平均 -10.62% 22.30% -25.88% 50.20% 65.37% 101.25%
易方达沪深300发起式ETF(510310) -9.14% 23.77% -23.55% 38.71% 30.56% 55.70%

从2016年-2020年,5年期间,这7支基金累计平均收益101.25%,同期300ETF收益55.7%,看这个数据皆大欢喜,有些人就该有结论了:

1.主动型基金长期下来能战胜沪深300

2.买入持有优质的头部基金是最好的选择

3.优质的基金会一直优质,强者恒强

但是

如果我告诉你,上面的5年数据,如果只看前3年,2016-2018年,晨星的收益是-18.98%,300ETF的收益是-14.03%。想和大家一起思考一些问题:

如果现在买了几支眼前公认的优质的明星基金,3年后,发现它们没能跑赢沪深300,你会怎么操作?你的想法会不会发生改变?5年后,发现它们又能跑赢沪深300了,你又会怎么操作?你的想法会不会又发生改变?

因为我是2017年9月开始接触基金的,没有2016年-2018年持有主动型基金的感受,我只能说,站在2018年初,回看过去几年的数据,我不会选择主动型基金,转而会选择指数基金。后来的情况大家都知道了。

2019-2020年主动型基金大放异彩,但希望大家经常想想2016-2018年,理性看待主动型基金,借用《聪明的投资者》中的一句话“忘记过去的人,必将重蹈覆辙”。当然,还有很多不知道过去的人就敢来投资基金,能获得多少超额收益就取决于他们的多少,以及他们的疯狂程度了。

刚刚在且慢看到一篇文章,说2020年2月刚好过去一年了,在当时,谁也不知道那是黄金坑,还是万人坑。但我发现,大部分悲观的时候就是买入的好时候,大部分人乐观的时候就是卖出的好时候,就像巴菲特说的,在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。

最后放上2017-2020年晨星获奖和提名的基金:

2017:网页链接

2018:网页链接

2019:网页链接

2020:网页链接

2021年的名单马上就要来啦,应该时3月末吧。总体来说,晨星选的基金还是很靠谱的,比较讽刺的是,这些被选入的基金在被选入的时候,都是所谓的明星基金,有些基金到现在还是明星基金,有些基金就慢慢被人淡忘了。所以,还是那句话,请理性看待主动型基金。

 @今日话题   

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理性投资感性人生02-09 11:55

指出你一个错误,应该每个基金算完五年总收益再平均.