我之前在雪球写过一篇文章叫《对可转债是不是太乐观了？》，写于2019年11月17号，那时，可转债的平均价格是111；那时，打新转债的人数还不算太多，中签率还很高；那时，人们觉得采用低价格、低溢价的方法，买可转债就可以在承受较小风险的情况下，获得较高的收益，我当时对这种方法给予了否定，时间过去了几个月，我被疯狂打脸，可转债的平均价格，即使在股票市场出现较大跌幅的情况下，依然维持在121。
但我仍然坚持我之前的看法，而且，我现在要说，对可转债是不是太疯狂了？
最近在看《反脆弱》，在前言里，有张表格，表名叫“核心三元结构：在风险下的三类状态”，在“金融”那列，脆弱类是“公共债务”，强韧类是“私人债务，无纾困”，反脆弱类是“可转债”。反脆弱书里是这样解释的：有些事情能从冲击中受益，当暴露在波动性、随机性、混乱和压力、风险和不确定性下，它们反而能茁壮成长和壮大。
这可能是对可转债最高的评价了。100元以下的可转债是反脆弱类，130元以上的可转债是脆弱类。
可转债里，有很多垃圾股票的可转债，我想这是一目了然的，但对它们的可转债，似乎非常宽容。眼前的可转债市场，是混乱的、情绪化的、不理性的。
“谢天谢地，2020年，我重仓了可转债，在沪深300下跌13%的时候，我竟然还有10%的正收益，感谢可转债”，这就是大V的嘴脸，在这种时候说这种话，自己偷着乐就得了，非得发出来招恨。