可转债是不是太疯狂了

我之前在雪球写过一篇文章叫《对可转债是不是太乐观了?》,写于2019年11月17号,那时,可转债的平均价格是111;那时,打新转债的人数还不算太多,中签率还很高;那时,人们觉得采用低价格、低溢价的方法,买可转债就可以在承受较小风险的情况下,获得较高的收益,我当时对这种方法给予了否定,时间过去了几个月,我被疯狂打脸,可转债的平均价格,即使在股票市场出现较大跌幅的情况下,依然维持在121。


但我仍然坚持我之前的看法,而且,我现在要说,对可转债是不是太疯狂了?

最近在看《反脆弱》,在前言里,有张表格,表名叫“核心三元结构:在风险下的三类状态”,在“金融”那列,脆弱类是“公共债务”,强韧类是“私人债务,无纾困”,反脆弱类是“可转债”。反脆弱书里是这样解释的:有些事情能从冲击中受益,当暴露在波动性、随机性、混乱和压力、风险和不确定性下,它们反而能茁壮成长和壮大。

这可能是对可转债最高的评价了。100元以下的可转债是反脆弱类,130元以上的可转债是脆弱类。

可转债里,有很多垃圾股票的可转债,我想这是一目了然的,但对它们的可转债,似乎非常宽容。眼前的可转债市场,是混乱的、情绪化的、不理性的。

“谢天谢地,2020年,我重仓了可转债,在沪深300下跌13%的时候,我竟然还有10%的正收益,感谢可转债”,这就是大V的嘴脸,在这种时候说这种话,自己偷着乐就得了,非得发出来招恨。

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