从洋河的贱卖说起

今年以来洋河的股价从高点138元到现在的跌破百元,跌幅约27%!在中高端白酒如火如荼的今年,为啥市场这么不看好洋河呢?我们来看数据,洋河三季报显示营业收入211亿,同比增长0.63%;净利润为71.46亿,同比增长1.53%.在茅台、五粮液、泸州老窖都是两位数增长的情况下看洋河确实遇到了困难,洋河公司官方给的解释是为了渠道整合而控货!说白了就是遇到了经营管理上的失误,导致业绩增速下滑!那么,现在的洋河还值得投资吗?这要看洋河大厦的根基还在不在。其实,一家公司值不值得投资不是看看季度或者年度财报后简单判断,要结合对商业的理解,对生意本身的理解!如果你是在市场赚成长概念的钱那就另当别论了。


一个真正靠价值与价格偏差来投资赚钱的人根本不会只看这个季度或者今年增长与否来判断公司好坏!这就涉及到人性!不信你看,有时候财报公布后业绩负增长或者低增长股价大涨,有时候看着增长不错,股价却大跌!这就是人性!大家认为超预期的就会追捧,低于预期的就会用脚投票,这就是短期股价的反应。其实,再好的公司也不可能永远增长,差公司也不是什么时候都差!关键是区分!理解一家公司盈利或者亏损的真正原因是什么,只有充分理解这些才是投资赚钱的根本!有很多人看到股价涨了就是好公司,股价跌了就是坏公司,就拿宋城演艺来说吧,当时看空的说六间房是雷,都不敢买,股价也是不温不火,宋城的负面新闻也是接连不断,什么不看好澳大利亚项目啦,什么大家不会重复消费啦,反正就是不好!后来股价涨了,大家又说六间房整合的好,新项目未来可期等等等等太多太多了,要我看这些一会看多一会看空的人都是同一批人!这就是人性!想在投资赚钱就要独立思考,不是随大流也不是逆行,是要自己做研究自己做判断!在价格合理甚至便宜的时候买进去,才会赚到超额收益!就像今年的东阿阿胶经营上遇到了困难,业绩不好,财报也不好看,股价跌跌不休,什么水煮驴皮这个那个的,对我来说是个好消息,因为只有在这样的环境里才能遇到便宜货,我个人认为阿胶在中国不会消失,根基不会变!我喜欢在变化中寻找不变!技术类的不是我喜欢的,想一想曾经的摩托罗拉和诺基亚吧!这不,从阿胶的三季报看,大家又看到恢复的迹象了,股价也有了反应!现在我们说回洋河,洋河公司营收从2009年上市时40亿到2018年的241.6亿!增长了多少自己算,我都懒得算了,洋河从不起眼的小酒企跻身于茅五泸排名又超越泸州老窖后仅次于茅台和五粮液成为行业老三,而且收入都是真金白银,存货越陈越香!未来中国人喝酒的习惯和习俗不会变!洋河的根基没有变!目前泸州老窖的2018年营收为130亿,和洋河差距还是很大,泸州老窖说要重新回前三我看还很困难。


目前洋河的股息率为3.2%,投资回报率约为5.5%,即使今年利润一点没有增长收益率依然超越无风险利率(关于无风险利率请参考我以前文章网页链接)!而且洋河赚钱都是真金白银,维持当前利润没有大额资本支出,相信通过管理层的这次调节,洋河的增长依然可观! 我知道,即使说了这么多,不看好的人还会依然不看好,为啥?股价跌了呗!股价一跌再好的公司也是不好,不信想想以前的茅台哈哈!这就是千古不变的人性!洋河虽然在经营上遇到了困难,但我相信管理层会调整好从新上阵!我把帖子立到这,看看我判断的对与错,这个就交给时间吧!这里要提醒一下,本人结论可能都是错的,人无完人,投资不可能都对,请独立思考哦! 来到股市投资的人都想赚快钱,恨不得今天买明天就涨。在股市不可否认也许有靠短期买卖赚到钱,但不是每个人都有这个能力,如果能快速变富,谁愿意慢慢变富呢?大家都能在股市快速捞一把那还会有人干活工作吗?企业还会存在吗?种地也不能那么快收获啊!这是常识!常识都懂,在其他领域都能领会,偏偏股票投资就想不通!或许是股市交易太便利的缘故吧! 声明:本文作者个人观点作为投资交流思考之用作为投资建议投资独立思考 @今日话题 @杨天南财务健康谈 @闲来一坐s话投资 $洋河股份(SZ002304)$$泸州老窖(SZ000568)$$宋城演艺(SZ300144)$

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精彩评论

河林特大菩提厂11-07 21:40

很多人都猜,会到90/80/70或者,腰斩!,猜的时候满满的恐惧情绪,可能会到吧,但也可能不会,天会知道呢,最低的价格是由最愚蠢的人决定的,我看到的是目前的价格,值得博一下,起码值得用两成的仓位,目前公司的风险都显露在市场面前了,公司的基本面都在投资者面前扒皮脱骨了,但蟑螂也可能不止一个,两成睡得着,想起当年的万华,格力,茅台,伊利,不久前的新城,都历历在目。

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henzhanghe11-08 20:40

老哥,你说了这么多没有逻辑啊!你看好的理由呢?你这让人感觉就是换一个赌法

民间波段手ZYY11-08 16:52

那问一句,你买了嘛,买了多少。全仓嘛

载玄载黄11-08 16:29

没牌没底蕴的暴发户,估计会有几年负增长 远离这种问题股。

水穷尽处看云起11-08 10:25

洋河这玩意,整个一个西洋大花瓶,没有一点中国特色,更别说历史渊源了,而白酒恰恰最讲究的就是传统文化的底蕴。

Yankee11-08 07:27

一流企业靠涨价 二流企业靠堆量 三流企业靠研发 显然茅五是涨价能力强的一流企业 洋河是靠销量的二流企业