3浪
2 浪，沪深各自有时间值（t）的积累，但都不足以达到实际高度，
看看时间值（t）支持的值：
上证：时间值（t）814点，实际见 1510.18点；
深综指：时间值（t）168点，实际见 520.25点。
沪深都偏离了，而且巨大，但都没有被拉回。
看看基本面的情况：
1996年年初，通货膨胀消失，随后银行利率降低；
3月 5 日，中国证监会发出通知严厉打击操纵期货市场和期货欺诈行为，该通知使期货市场的资金涌进股市。
经济数据向好和整顿期货令股市“止血”，是这轮上涨的根源。
经济数据支持股指迅速回暖，沪深两市很快就进入了不合理区间，这套路很熟悉了，合理到不合理，然后回到合理区域，有限的市场资源被来回消耗。
而真正有利于市场的建设也是需要资源和时间的，但资源和时间都被这种合理不合理，又从不合理到合理消耗了大半。
大家看到纳斯达克现在的辉煌，有没有想一下它在 500点下面“爬”了 20年，为什么？
只要有土壤，魔就会浮现出来。
1996年下半年，股市疯长，特别是垃圾股疯长，没有涨停限制，庄家操纵明显，琼民源就是一例。为此，管理层采取一系列打压股市措施，被称为“12 道金牌”。
1996年 12 月 16日， 开始实行 10%涨停板制度；
1996年 12 月 16 日，《人民日报》 刊登了特约评论员的文章《正确认识当前股票市场》，股市连续 4 天跌停板，6 个交易日从 1258 跌至 867 点。深市类似。
从这里可以看到，市场的资源就是这样被消耗掉的，管理层成了消防员。
3浪就是在这种气氛中曲折地发展着。
分析的样本多了，很多3浪在八浪循环里是不讲理的，也就是不需要时间值（t）支持的，就一个基本大目标，200%的涨幅。
沪深同属中国证券市场的大范畴，却又各自有自身的特点，市场的复杂程度比美国复杂多了，美国虽然有道琼斯、标普500和纳斯达克，可SEC对于它们来说，“神”一般的存在。
虽然目标是 200%，沪深两市能整出各种各样的不可能，一句话就是：青出于蓝而胜于蓝。
巴菲特在中国股市结果会怎么样呢？
看看沪深 3 浪各自的涨幅，
上证：512.83 - 1510.18，涨幅：194.5%；
深综指：104.90 - 520.25，涨幅：396%，权重股的贡献。
当上证逼近200%的时候，市场见顶了，这就是 3 浪的最大特点，
也就是有 3 浪的这种“野蛮”行为，而 4 浪的处理时间是有限的，之前发展的惯性力量不仅令市场的底部一定是被抬高的，而且这种力还“惯性”地推着市场向更高的位置进发，因为 3 浪后面还有 5 浪，所以 4 浪是没有足够时间去处理 3 浪的所有“问题”的，只能选择性处理，也就是头疼医头脚疼医脚那种。
只有 c 浪的综合整治，才有足够的时间去处理周期内的“不合理”，因为这时候那种惯性的力量已经被消耗尽了。
这些是熟悉的“市场对称理论”里没有说的内容：3 浪的“野蛮发育”与 c 浪的“综合治理”。
产生“野蛮” 3 浪的“土壤”是什么呢？
这次以上证也达 200%为 3 浪结束的信号（每一次都不一样的，总之就是你想不到的那种就是了），中间虽然出现的大幅回调（1996年12月），防不胜防的“插曲”，更加证明证券市场不是正常人“玩得起”的。
3 浪就说这么多，该说 4 浪了。
仅供娱乐！