炒股基本靠蒙

今天开仓一单国企指数卖跨，隐波虽然才22%，但也是近半年的高位，隐波排位65了。轻仓等机会，隐波高了再加仓。 delta 0.12，是0.16的下一档，权利金约为名义市值的1%，我习惯于第一单卖远一点。如果后续隐波上涨，后续卖跨就可以激进一些，第一单也不会太被动。如果隐波没有上涨，0.12delta也没比...查看全文

前天晚上清仓最后两单AAPL和SNAP卖跨：AAPL卖跨平仓晚了两天少赚1/3；SNAP卖跨晚了一天微亏出局，亏在手续费上了。 二者都接近财报发布日，差不多还有一周的时间，应该平仓，原因有两个：一是正股可能真的剧烈波动，导致卖跨delta上升，这个没有规律，纯看市场情绪；二是隐波可能上涨导致浮亏，即...查看全文

这波尝试了一下特斯拉铁鹰，因为接近财报发布昨天平仓了，盈利比例较低。安全是安全了，但是盈利速度是比较慢的，隐波下降时，某一侧经常长短仓一起亏钱，四条腿有三条亏钱。而卖跨可以用更宽的间距实现同样的盈利，坏处是最大盈利不如铁鹰，因为不敢把沽购间距放的太小。铁鹰的好处是可以安心等...查看全文

回复@lapore: 期权卖方靠仓位控制和/或加保护防止大回撤。一般大回撤发生在标的突然剧烈波动的时候，波动前的低隐波环境下，仓位应该是控制的很低甚至空仓，波动来了之后，隐波暴涨，反而是期权卖方的好机会。 当然也有例外，比如17年底18年初港股大涨，国企指数从低位几乎无回撤的涨了30%，然而隐...查看全文

去年9-12月做了几十笔美股期权卖跨，都是做空波动率为目的开仓，delta在0.1-0.2之间，大部分是0.14-0.17，竟然只有一单GLD的卖跨小亏，其余全部盈利。 但是回头看，很多卖跨开仓的性价比较低，比如低价股、流动性差的个股，这些正股上的期权卖跨对账户整体的盈利贡献很少，虽然积少成多也后的盈利...查看全文

昨天BIDU隐波高位，想开仓二月期权卖跨，然而与以往一样，中间价不能成交，慢慢调低价格到中间价与买价的中点，半小时任然不能成交，再调低价格就不能接受了，因为买卖一个来回，滑点成本要占到权利金收入的5%还多，这样的卖跨盈利效果很差。 同样的道理，交易费占比过高也不行。昨晚SNAP也是隐波...查看全文

搞美股期权太影响休息，本打算再尝试一年，收益不满意的话就放弃。今天才反应过来，收益满意了也一样影响休息啊。 先减少美国期权的交易次数，不是特别好的机会就不做了。查看全文

卖出宽跨交易3：盈亏影响因素之时间值损耗

剩余到期时间对卖跨盈亏的影响是最显而易见的：随着时间推移，期权的时间价值会逐渐损耗，对卖跨盈利肯定是正面影响。标的价格和隐波的变化会对期权时间值的大小有影响，对时间值损耗的速度也有影响，也就是影响theta的大小，但时间值的消耗是雷打不动的。因此，时间值损耗是期权卖方的一个优势，...查看全文

snap这几天隐波大涨至高位，流动性也还行，但是一月期权剩余时间太短，二月行权价间隔太大，都不利于卖跨，就只轻仓开了两单，有点可惜。 其他的机会就是等7号之后，美光发了财报可能有机会，目前的隐波涨势很好。另外就是苹果和脸书，目前隐波不算低，可以轻仓卖跨，但是隐波也不是很高，不是特...查看全文

特斯拉降价大卖，造车新势力比特斯拉涨的猛无奈隐波涨的不多，没什么好机会。查看全文

卖出宽跨交易2：盈亏影响因素之标的价格变化

影响期权价格的因素有：标的价格、波动率、行权价、剩余到期时间、无风险利率以及标的分红率（若有）。在通常的期权卖方交易中，行权价是确定的；无风险利率在短期内也一般没有变化或变化很小；标的若有分红，分红也一般是已知的，且卖方交易时一般会避开分红除权。因此，影响卖跨交易盈亏的因素...查看全文

回复@我爱闹香: 对于风险有限策略来说，我觉得22%的保证金使用率太高了，尤其是在低隐波环境下。按照tastytrade的经验，如果卖跨使用10%的保证金，那么对应的铁鹰仓位使用的保证金不应该超过5%，即卖跨保证金的一半。如果你能接受一周亏损10%，那么你的周铁鹰仓位使用的保证金就不应该超过10%，即...查看全文

假设70%概率实现最大盈利，25%概率实现最大亏损，同时考虑交易费和滑点成本，我觉得1/4长期下去会亏，2可能盈利但性价比太低，3长期可能盈利。 tastytrade的回测结果显示，宽度越大的铁鹰盈利越多，但任然不如宽跨。但是他们自己的研究组成员做的宽跨和铁鹰交易大概五五开吧。 我有几个疑问，无论...查看全文

最近做了两单PDD卖跨，小幅盈利就平仓了，原因有二。 一是因为流动性太差了，买卖价差很大，超过卖跨权利金收入10%是常态，即使偏离中间价下单也成交也很慢，哪怕是目前流动性最好一月月期权也是如此。除了滑点成本以为，这还导致一个问题，那就是卖跨下单时是delta中性，成交时发现已经偏离中性...查看全文

假设一个虚拟标的XYZ（价格为200元，不分红，期权为欧式，无风险利率为2%），在到期前30天，隐波20%的情况下，delta为0.16的认沽和认购行权价分别为189.5元和212.3元。分别保持到期时间和隐波不变，计算沽购期权的delta，以及由它们组成的卖跨组合的整体delta，数据如下两表。可以看到在没有隐波扭...查看全文

24号开仓的IQ卖跨刚刚平仓了，每手盈利17美元，但是手续费接近5美元，这单的性价比太低了。 目前做过的低价股（100美元以下）里面，手续费最贵且一般没有优惠的有SLV/UBER/IQ。手续费偶尔有优惠的有JD/NIO/MU。股价大于100美元的，手续费一般占比不高，超过200美元的个股，基本都是每手期权手续费0...查看全文

24号下单的卖跨目前都盈利中。现在阿里巴巴的状态是对持仓最有利的：事件当天股价一步到位，后续每日波动幅度回归正常，这时候隐波会快速下降，卖跨在这个阶段盈利特别顺畅，事件后一两天内就可以有不错的盈利而平仓。查看全文

爱奇艺的隐波挺高的，尤其24号隐波莫名大涨，但股价太低，期权手续费就贵了。不知道别的券商手续费怎么收的，一般100美元以上的个股，盈透上交易的话，期权手续费差不多都是0.64美元一手，手续费占权利金比例极低。50美元以下的个股，哪怕是流动性很好，期权手续费一般也都要1美元多一手，偶尔便...查看全文

回复@钟爱懿声: 卖跨的总结我已经写了一段时间了，但是总觉得内容安排有点乱，所以一直没有发出来跟大家交流。从这一篇开始慢慢发，希望大家多提建议。//@钟爱懿声:回复@炒股基本靠蒙:期待续篇查看全文