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现在卖b站2024/01/19交割的10刀put，收期权金2刀，盈亏平衡8刀，也就是一年多以后股价腰斩还是不亏，再跌就当低价收股票。200亿RMB以下的B站怎么想都应该都是便宜了，除非基本面在一年内出现核心逻辑的崩盘。
15.3的Delta也就是有85%概率otm，初始保证金450刀，多留一点流动性，如果otm也有30-40%的年化回报率。
翻译成人话：这笔交易目前被认为有85%概率能赚200美金，15%的概率结果是盈利小于200美金至亏损800美金（B站股价归零的极端情况）；目前的B站股价16，一年后即使腰斩到8，这笔期权也只是不亏不赚，跌得更低就是200亿人民币以内买下B站股权。
15.3Delta，最大盈亏1:4，即使IV和Delta被低估（其实目前并不低），这么多年玩期权也没见过这样的赔率[笑哭]
作为对比，以下都是同样久期相近Delta的期权赔率：
KWEB，15.2Delta，最大盈亏比1:10。$中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$
SPY，14.8Delta，最大盈亏比1:22。$标普500 ETF-SPDR(SPY)$
以上内容不作为投资建议，不推荐任何人模仿，大部分人根本不了解期权的风险请勿接触。
$哔哩哔哩(BILI)$

全部讨论

STH_2023-01-13 10:00

今天把最后两张put平仓了，记录一下：
bili put总收益率为35.6%，占用美股资金25%（包括预留出的部分现金流动性），加权平均持仓时间97天，折合年化收益率314%，为这个持仓组合$术克Beta_美股(ZH3165150)$ 提供了8.9%的盈利。
年化收益率挺高的，不过对$哔哩哔哩(BILI)$ 长期其实并没有完全看多，只是觉得当时价格显著低于内在价值，同时为了规避风险、避免持股时间成本选择了sell put，为了风控上的仓位很轻。
下次碰上市场这样送钱的机会，可以稍微大胆一点sell put，毕竟后续还可以通过新的期权单改变收益曲线。

STH_2022-10-24 23:59

sell$哔哩哔哩(BILI)$ 2024/01/19 put, strike price 7.5, premium 2.5, breakeven point 5

STH_2022-10-13 12:00

可能是，小卖一点，半年内可能还有更低的机会

九公子19002022-10-13 00:22

成交5手是你吗？

九公子19002022-10-13 00:19

mark学习哈期权定价，只会考试从来没运用过。。

STH_2022-10-12 23:29

sell$哔哩哔哩(BILI)$ 2024/01/19 put, strike price 7.5, premium 1.73, breakeven point 5.77

STH_2022-10-04 01:19

sell$哔哩哔哩(BILI)$ 2024/01/19 put, strike price 10, premium 2.13, breakeven point 7.87

管我财2022-09-29 17:24

嗯

STH_2022-09-29 16:04

@管我财 财主，期权是这么玩的