这个我来回答你，电力从业人士，电力股为啥不涨，原因很简单，电价不是市场化的，周期来的时候，什么都涨，电价不涨，你说能有多少利润，周期走了，万业萧条，电价政府说得降价，亏损面达到80%以上，你说电力股能涨吗？合并了国电的神华其实是背上了大打包袱，估值是要下来的

按毛巨师的推演，我们要么买砖头，要么买傻大黑粗，简单而又暴力。

这个我来回答你，电力从业人士，电力股为啥不涨，原因很简单，电价不是市场化的，周期来的时候，什么都涨，电价不涨，你说能有多少利润，周期走了，万业萧条，电价政府说得降价，亏损面达到80%以上，你说电力股能涨吗？合并了国电的神华其实是背上了大打包袱，估值是要下来的

这88元太值了

那电力行业算上游还是中游呢？按理说电力企业在当前这个周期的起点，应该向好才是啊...结果除了有概念的以外，都趴着，连国投电力中报都

【通胀临近】通胀如水，肯定会传导的，最新的PPI和CPI已经体现出抬头趋势了。但速度和结构是不确定的，这个水可能是油水，也可能是泥水，对中小游不同行业不同产品的影响，也不一样。从今年中报看，上游资源行业明显在大幅盈利改善，中游制造业就很苦逼，增收不增利，原材料成本抬头，对于没有议价权的公司，是很悲催的，中报季我的持仓也做了很多调整。至于下游消费终端，还是要看速度，看结构，看货币在不同阶层的分配，如果中高收入阶层占有财富增长快的话，他们的消费品例如豪车、豪宅、奢侈品就会涨价；如果中低收入阶层占有货币增长快的话，日用消费品涨价就会较快。目前看，CPI还算温和。

实质的通胀已经开始了，只不过还是结构性的，前两年的房价大涨就是信号，CPI显示不出来是因为我们的CPI篮子里不包括房子，主要是猪肉指数，因此是失真的；至于央行加息，实际上也早就开始了，只不过不是明加而是暗加，去年下半年的时候央妈通过诱导shibor上行来调高市场利率，不信你看余额宝，去年3点多，现在4点多了，这不就是变相加息吗？现在央妈货币工具非常花样繁多，至于你说的明加，是大招，什么时点只有央妈知道，我也猜不出时间点在明年还后年？我只能说，央妈的加息主要锚定CPI，因为CPI一失控，影响的才是社会大多数中低收入阶层，动摇社会稳定，这是央妈的底线。现在有一种说法，加息可能会配合降准，打组合拳，维持货币政策的稳健中性。

加息也没什么可怕的，牛市的特征不断加息不断上涨，直到疯狂，最后灭亡。你这个问题有粉丝在微信上问过我，我说：过去几年大家担忧的是通缩，未来几年大家担忧的可能是通胀。

根据美林时钟，通缩肯定是熊市，因为上市公司的利润在不断恶化；通缩转通胀，大概率是牛市，因为这时候上市公司的利润在迅速改善，迎来戴维斯双击；温和通胀，或牛或熊或振荡，牛市概率高，因为投资者往往把股市房市当做抗通胀资产；恶性通胀，牛市转熊，因为这时候人们发现大多数公司的生产率提高克服不了通胀压力，真实资产回报是兑水的，投资者发现自己受骗了，同时央妈被迫不断加息导致流动性减少，导致股市估值下行，这时候股市基本没啥戏了。巴菲特对于通胀有精彩的论述。

当然，现实中宏观变量很多很复杂，美林时钟只是一个大致的简化分析模式。至于$中国华融(02799)$ 回归A股，正在排队，符合扶植国企的大方向，证监会不会有意外，在今年业绩发布会上宣称是预计明年登陆A股。但我不建议你明年在A股买，因为新股肯定被炒得偏离基本面，好公司还要好价格。