三峡能源能否成为下一个长江电力?

发布于: Android转发:14回复:75喜欢:82

三峡能源上市十个月了,去年跟随新能源牛市火了一波,上市第三天开板后冲到8.75元,接近翻翻。就是十个月后的今天,热度排行榜依然不减。主要有两个原因:

一、和A股长牛长江电力同一个母公司,是亲兄弟,错过了长江电力,不能再错过三峡能源

二、新能源是国家双碳政策的重要抓手,未来前途无量,而三峡能源是根正苗红的央企,风电之王,前景光明。

逻辑上似乎不错,那他能否成为长江电力第二呢?这次的大幅回调,是否是进场好机会?

三峡能源自高点8.75调整到今天的5.63,调整幅度35.6%,确实很诱人。

我们来看看三峡能源的几个重要指标(21年报预告数据)。

动态市盈率28.6

毛利率43.7%

净利率36.3%

营收增长率36.98%

净资产收益率10.13%

净利润增长率46.54%

资产负债率68.3%


从数据上看,无论是成长能力,还是盈利能力,可以用太棒了来形容。在这样的成长能力与盈利能力的情况下,加上三峡集团的央企光环,28倍市盈率,简直太便宜了。至于净资产收益率只有10%左右,这种成长股,能有这个数据也很不错了。

资产负债率高?对重资产行业,尤其是三峡集团这种优质央企,借钱从来不是事,利率不打个八折还不借。

如果长江电力给20倍市盈率,三峡能源28倍,怎么算都值。

那么现在是不是到了建仓三峡能源的好机会,三峡能源会成为下一个长江电力吗?

我想,可能有几个问题需要搞明白了,才可以下结论。

一、三峡能源的营收增长在未来五到十年是没有问题的,但是,净利润能否根上营收增长?

三峡能源的主要装机增长在海风,以前年度有国家补贴的,从今年没有了,尽管有地方补贴,但是时间都不太长。没有补贴,海上风电在当前还不能盈利,或者只能微利。因此,在海风装机成本没有大幅下降前,三峡能源净利润不可能随营收增长而增长。

二、新能源电价平价上网时代已经来临了,同时电价市场化时代也来临了,光伏,陆风发电成本已经低于煤电了,海风在当前及未来的三五年内没有竞争优势。前几天三峡能源0.3元上网价中标上海海风电厂,应该是压死三峡能源的重要因素。

三、随着风光并网比例的提高,电网安全压力越来越大。众所周知风光点不太稳定,需要建设大量储能装机,靠电池?开玩笑呢,只能是抽蓄。而抽水蓄能十三五计划都没有完成,尽管当前抽蓄很火,但是,从建设到投产,五年起步。怎么办?第一,新能源你先自己配套储能能力,回头大规模的抽水蓄能建起来就没事了。第二,到时候抽蓄成本,新能源你买单,要么降并网电价,要么买储能容量。好在三峡能源有个全国最大的充电宝哥哥长江电力(调峰能力),装机容量应该没有问题,但是利润归谁?大头应该是长电的。

四、漂浮式海风应该能大幅度降低海上风电成本,但是还没有经历时间的考验,未知风险不小。

五、不管账算不算得过来,装机容量的快速增长是必须的,不挣钱你也得上,谁叫你是央企呢?钱从哪里来?借钱受资产负债率制约,有天花板,增发,可转债等等是三峡能源未来五到十年必然的选择。

综上,现在还不是建仓三峡能源的好时机。五元以下的三峡能源一定能见到,四块也有可能,次新股两年不涨是大A的规律。

三峡能源,两年后再见。







精彩讨论

无浪的海2022-04-22 04:36

大家想问题太简单了,905如果像900那样变明牌了,不是5元多的了,长电现在23.64元。长江电力在5~6元时,大家把牌看明白人,现在发了,我重申在我儿子留学打资产证明时,股价6元,持有50万股刚好300万市值。现在大家在纠结三峡能源的估值,想过没有,上海机场亏三年还有五十几元,我问你你开一个店,连亏三年还开得下去吗,估计2023年也好不到哪里一去。其实股票是一种心理,一种风向,短期看受市场情绪梱帮,长期回归基本面。清洁能源大发展是确定的,长江电力的母公司三峡集团的实力和能力是确定的,现在有二句响亮的话,三峡集团,长江电力建成了金沙江长江最大的清洁能源走廊;三峡集团是全球最大的清洁能源集团。
大家可以参考北向资金买卖三峡能源的情况,不是外资买股价跌,而是股价跌外资买。

房之大道至简2022-04-18 13:47

优秀,👍希望急于建仓的人能看到!这只股票是继茅台以后,未来最优秀的股票,甚至是中国最伟大的公司之一,恩泽全国人民,新能源复合碳中和,是的未来的方向,一旦建仓要持有20~30年不动的心理准备,赌的就是国运,过去20年,你只要拿着茅台不动就可以财务自由,后20年你只要拿着三峡能源这一只股票也足以财务自由。⛵

好运连连20202022-04-17 13:41

看标题就可以排除了,没有下一个长江电力,就是贵点也买长电。

大道甚夷20072022-04-17 15:48

不可能,风光电设备10年寿命,之后的维修更新年年压榨现金流;长电只要没有毁灭性事故,自由现金流无穷无尽。

会飞的鱼20262022-04-17 20:48

看你的逻辑,平价上网0.3元的是母公司三峡集团,还有这是建设成本,公司都出来解释了。情况没清楚就瞎比比,还以为自己是个大神呢?

全部讨论

2022-04-22 04:36

大家想问题太简单了,905如果像900那样变明牌了,不是5元多的了,长电现在23.64元。长江电力在5~6元时,大家把牌看明白人,现在发了,我重申在我儿子留学打资产证明时,股价6元,持有50万股刚好300万市值。现在大家在纠结三峡能源的估值,想过没有,上海机场亏三年还有五十几元,我问你你开一个店,连亏三年还开得下去吗,估计2023年也好不到哪里一去。其实股票是一种心理,一种风向,短期看受市场情绪梱帮,长期回归基本面。清洁能源大发展是确定的,长江电力的母公司三峡集团的实力和能力是确定的,现在有二句响亮的话,三峡集团,长江电力建成了金沙江长江最大的清洁能源走廊;三峡集团是全球最大的清洁能源集团。
大家可以参考北向资金买卖三峡能源的情况,不是外资买股价跌,而是股价跌外资买。

2022-04-18 13:47

优秀,👍希望急于建仓的人能看到!这只股票是继茅台以后,未来最优秀的股票,甚至是中国最伟大的公司之一,恩泽全国人民,新能源复合碳中和,是的未来的方向,一旦建仓要持有20~30年不动的心理准备,赌的就是国运,过去20年,你只要拿着茅台不动就可以财务自由,后20年你只要拿着三峡能源这一只股票也足以财务自由。⛵

看标题就可以排除了,没有下一个长江电力,就是贵点也买长电。

2022-04-17 15:48

不可能,风光电设备10年寿命,之后的维修更新年年压榨现金流;长电只要没有毁灭性事故,自由现金流无穷无尽。

2022-04-17 20:48

看你的逻辑,平价上网0.3元的是母公司三峡集团,还有这是建设成本,公司都出来解释了。情况没清楚就瞎比比,还以为自己是个大神呢?

2022-04-18 14:04

一个营收百开亿的公司,市值2000亿,不是搞笑么?而且盈利模式可持续吗?未来政策如何调整?特别是补贴越来越少,竞争越来越激烈的情况下,如何脱颖而出?看不到前景,远不如5大发电集团搞风光稳,别人的销售渠道,调峰能力,在未来电能饱和的时代才是核心竞争力。

2022-04-17 23:16

成不了

2022-04-17 21:24

【国家电网董事长辛保安:力争2030年电化学储能达到1亿千瓦】财联社2月23日电,国家电网董事长辛保安23日发表署名文章《坚决扛牢电网责任 积极推进碳达峰碳中和》提出,国家电网力争到2030年公司经营区抽蓄电站装机由目前2630万千瓦提高到1亿千瓦、电化学储能由300万千瓦提高到1亿千瓦。

你认为搞笑的电池储能在国网老总眼里很有用

2022-04-17 13:32

三峡能源给长电提鞋都不配。2块钱都不会买。2块买广核不香吗?

2022-05-14 21:31

建仓了先不管,做时间的朋友