周末小研报之一文囊尽磷化工上、中、下全产业链核心股

周五三少在早盘文章预告了,假期要给三少的粉丝们整理一篇磷化工专题文章,现在,文章来了。

搜集、整理不易,如本文对你有帮助,欢迎打赏。

磷化工,近期最强势的板块之一,主要是能耗双控之下,磷化工产业被限电、限产,导致上游原材料紧缺,但是下游的肥料、农药、锂电等产业对磷化工产品的需求并没有减少,最终导致供需极不平衡。

磷化工是一个完整的产业链,主要环节见下图。


本周重点炒作在磷化工产业链的上游和中游,随着中游产品的限产和大幅涨价以及前期的炒作,下周大概率要炒作磷化工的下游产品了,比如阻燃剂、三氯化磷、草甘膦等产品。


本文囊尽了磷化工上、中、下全产业链的核心股。


一、上游:磷矿和磷矿石


1、兴发集团:磷矿权益资源量8.07亿吨,磷矿产能500万吨/年+在建200万吨/年,磷矿毛利43.35%。


2、云天化:磷矿权益资源量约7亿吨,磷矿产能1450万吨,磷矿毛利50.87%。


3、川恒股份:磷矿储量5.3亿吨,年产100万吨磷矿石。


4、新洋丰:母公司洋丰集团拥有近5亿吨磷矿资源,未来相关磷矿资产将逐步注入上市公司,新洋丰本身拥有设计产能90万吨/年的磷矿石资产。


5、中毅达:拟收购的福集团拥有磷矿储量3.6亿吨,具有年采选750万吨磷矿石的能力。


6、云图控股:超过3.5亿吨的磷矿(多座矿山合计,其中东段磷矿石资源储量 1.81 亿吨)、拥有储量达2.5亿吨盐矿、2亿吨硫铁矿、1.8亿吨煤矿。


7、司尔特:磷矿储量约1.3亿吨,磷矿石产量120万吨+300万吨在建。


8、湖北宜化:磷矿储量1.3亿吨,目前开采能力30万吨/年,预计今年年底可新增年产150万吨采矿权。


9、*ST澄星:实际控制磷矿资源约1.5亿吨,已经获得采矿、探矿权的磷矿资源储量约为1.26亿吨,年开采量110万吨。


10、芭田股份:磷矿储量超过6000万吨,尚未开始开采。


11、天原股份:磷矿储量3000多万吨,磷矿年产能有90万吨。


12、和邦生物:公司拥有磷矿资源储量3174.1万吨,尚未开始开采。


二、中游:黄磷和磷酸


1、黄磷:


1)*ST澄星:黄磷产能18万吨/年,位于云南,受限产影响。


2)兴发集团:黄磷产能16万吨/年,位于湖北,不受限产影响。


3)云图控股:黄磷产能6万吨,位于四川,不受限产影响。


4)云天化:黄磷产能3万吨,位于云南,受限产影响。


5)天原股份:黄磷产能2.5万吨,位于四川,不受限产影响。


2、磷酸:


1)中毅达:磷酸产能300万吨/年。


2)云天化:磷酸226.5万吨/年。


3)*ST澄星:磷酸产能72万吨/年。


4)兴发集团:湿法磷酸产能70万吨/年。


5)湖北宜化:磷酸产能60万吨/年。


6)六国化工:磷酸产能40万吨/年。


三、下游(下周点方向)


1、磷酸一铵和磷酸二铵(磷酸一铵分为农用级和工业级):


1)云天化:农用磷酸一铵产能80万吨;农用磷酸二铵产能445万吨;


2)兴发集团:有磷铵产能60万吨,其中磷酸一铵20万吨、磷酸二铵40万吨,均为农用级;


3)六国化工:工业级磷酸一铵跟化肥级(农用)的磷酸一铵产能分别8万吨/年、37万吨/年;


4)新洋丰:拥有180万吨磷酸一铵产能,其中工业级磷酸一铵为15万吨;


5)司尔特:拥有农用磷酸一铵产能85万吨;


6)云图控股:农用磷酸一铵产能43万吨/年,工业级磷酸一铵产能10万吨/年;


7)湖北宜化:公司磷酸二铵产能130万吨;


8)川发龙蟒:工业级磷酸一铵年产能40万吨,系全球第一同时也是国内出口量第一的工业级磷酸一铵生产企业,出口量超过国内出口总量的50%;肥料级磷酸一铵及复合肥系列产品产能合计140万吨;


9)川恒股份,工业级磷酸一铵产能14万吨;


10)*ST金正:9月18日在投资者互动平台表示,公司2020年磷酸一铵产量45万吨。金正的磷酸一铵主要为工业级。


11)史丹利:公司收购的黎河肥业有工业级磷酸一铵年产能2万吨;


12)辉隆股份:公司现拥有自主品牌复合肥120万吨、磷酸一铵20万吨的年产能;


13)安纳达:由于工业级磷酸一铵可用于生产磷酸铁,而磷酸铁是磷酸铁锂电池的正极材料,故现拥有5万吨磷酸铁产能的安纳达我也放到这里。


2、阻燃剂:


1)万盛股份(603010):2021年,工程塑料阻燃剂产能将达到8万吨,聚氨酯阻燃剂5万吨,合计13万吨,是全球产能规模最大的磷系阻燃剂供应商;


2)苏利股份(603585):公司的阻燃剂产品包括十溴二苯乙烷及阻燃母粒和三聚氰胺聚磷酸盐等磷氮系阻燃剂;


3)晨化股份(300610):是国内领先的磷系阻燃剂制造商,公司产品广泛应用于建筑、聚氨酯、汽车、家电、涂料、电子等领域;


4)ST华钰:9月8日在投资者互动平台表示,锑矿应用领域较为广泛,70%应用于阻燃剂,公司主要从事有色金属的中上游产业。


3、三聚磷酸钠:又称焦偏磷酸钠、三磷酸五钠,简称磷酸五钠或五钠,化学式Na5P3O10。 用作合成洗涤剂的主要助剂,肥皂增效剂,制革予鞣剂,工业用水的软水剂;油漆,高龄土,氧化镁,碳酸钙钻井泥浆等悬浮液处理的有效散剂;造纸用作防油污剂;食品工业中用于罐头,果汁饮料,奶制品,豆乳等的品质改良剂,主要供火腿罐头嫩化,蚕豆罐头中使豆皮软化,亦可用作软化剂和增稠剂 。


1)兴发集团:三聚磷酸钠产能国内第一,拥有约约26万吨三聚磷酸钠;


2)*ST澄星:国内最大的三聚磷酸钠生产企业之一,国内最大的牙膏级磷酸氢钙生产企业,产能占国内总产能的80%以上,公司在生产规模上目前仅次于湖北兴发集团,公司现具有20万吨食品级磷酸,4万吨牙膏级磷酸氢钙,12万吨三聚磷酸钠的年产能;


3)中毅达:拥有100万吨工业级及食品级磷酸、15万吨磷酸钠盐产能。


4、六偏磷酸钠:是一种无机物,分子式为(NaPO3)6,白色粉末结晶,在食品和工业领域都具有广泛用途。


兴发集团: 拥有约6.6万吨六偏磷酸钠(六偏)产能,为全球最大;


天原股份:公司磷化工产品主要是黄磷和六偏磷酸钠。


5、三氯化磷:三氯化磷是一种无机物,化学分子式为PCl3,是制造敌百虫、敌敌畏、甲胺磷、乙酰甲胺磷、三氯氧磷、亚磷酸、磷酸三苯酯和磷酸三酚酯的原料。


三氯化磷在充足的氯气下可生成五氯化磷,五氯化磷是六氟磷酸锂的合成材料之一,目前在六氟磷酸锂成本结构中,合成六氟磷酸锂每吨需要氟化锂0.18吨,无水氟化氢2.4吨,五氯化磷1.68吨。


参照一份2017年的我国三氯化磷产能表:


1)新安股份:持股93.48%的子公司泰兴市兴安精细化工拥有16 万吨三氯化磷的产能,主要像阻燃剂厂商供货;


2)清水源:公司于2007 年获得三氯化磷生产许可,拥有6条三氯化磷生产线,共计产能16万吨。公司生产的三氯化磷产品主要用于水处理剂产品的生产,有利于降低水处理剂产品的原料成本;


3) 雅克科技:拥有10万吨的三氯化磷产能,主要自用旗下的阻燃剂产品;


4)阳煤化工:按照上表中2017年数据,拥有约8万吨的三氯化磷产能,主要对外销售;


5)兴发集团:兴发集团在互动平台表示,富彤化学有限公司为公司联营企业,公司持有其45%的股权,富彤化学现拥有5万吨/年三氯化磷(上表中是15万吨,以互动信息为准)、2万吨/年三氯氧磷、3万吨/年磷酸三酯(TCPP)、1.8万吨/年磷酸三乙酯(TEP)产能。


6、草甘膦


1)兴发集团18万吨产能;


2)新安股份8万吨产能;


3)江山股份(收购福华通达后22.3万吨产能);


4)和邦生物5万吨产能。




7、氯化物:所有涉及氯元素的产品都需要氯化物,故单独增加一项。

氯碱化工:氯化物龙头,公司氯产品主要包括液氯和二氯乙烷,公司现有产能液氯60万吨,二氯乙烷72万吨。


总结:兴发集团、*ST澄星、云图控股云天化新洋丰、中毅达、湖北宜化六国化工、川发龙蟒、川恒股份、新安股份、天原股份、万盛股份、阳煤化工等均在不同的产业链环节拥有领先的优势。


注:本文不构成任何投资建议或操作建议;


转载请注明出处——雪球博主:江南三少爷;


搜集、整理不易,如本文对你有帮助,欢迎打赏。




















Android转发:238回复:177喜欢:884

精彩评论

生存之道lastday09-19 10:21

在详尽的阐述背后,我知道要耗费多少心力!
真的赞!

CYCCkx809-19 18:51

辛苦了,就目前来看这个板块都涨上来了,整理出来意义不大了,目前买进风险大,希望三少在板块行情刚来时整理出来才有意义。

晴天小猪gogogo09-19 10:34

看了一圈 基本都有兴发的影子

小小杰88609-19 14:04

川恒股份中报交流纪要20210829

1、公司磷矿石的品味和价格
28%品味磷矿石含税坑口价450元/吨。公司平均品味在25%,每降低1%品味售价降低20块钱,也就是说公司平均含税价390元,生产成本不到100元。
2、公司磷矿石品味在全国范围处于什么水平
磷矿的好坏关心的不仅仅是磷的含量,还有杂志含量。一般每吨含有25-30%磷,其他还有镁铁铝钙等含量,一般钙在反应过程中和硫酸变成磷石膏,通过选矿把镁去掉,剩下就是铁和铝杂质,而铁铝杂质比较难去除。所以磷矿中希望铁铝杂质含量低一点,下游做肥料对铁铝杂质容忍度高,所以湖北的矿一般用来做化肥,但是品质要求高的工业一铵就不能做了。
从品味的角度看,四川马鞭和雷波地区品味在21-24%;云南滇池品味21-26%;湖北宜昌品味在22-26%;贵州开阳接近30%,但是硅含量高;瓮福地区25-28%,公司和瓮福集团的矿都在这个区域,国内属于中高端,优点是铁铝含量低,适合做磷化工高端产品。

刘山00009-19 14:22

股市是什么?
答:股市是企业融资而不花政府钱的市场。资本家减持套现,往大了说是为了国家繁荣和发展做出的贡献,往小了说一群资本家在套现后做自己想做的事。
企业破产对银行危害极大,也变相给政府添很大的麻烦。有了股市,资本家在股市里缺钱就想办法套现维持现有的秩序。政府又不花钱,养企业的钱全部都由投资者来承担,即便亏损巨大也没有理由埋怨政府部门。对于国家政府部门来说真香。

全部评论

欧子grk今天 13:21

估值的好例子

江南三少爷12-03 13:10

我不出呢啊,距离摘帽还早呢。你们自己考虑自己的,每个人的风险承受能力不一样。

学习成长了12-03 13:06

老师澄星要出吗

华恒发12-03 07:56

化肥里没有芭田股份么?

静待涨跌12-02 23:12

只会写热门股,这个才是王者!中国中车:中车风力发电机市场占有率全国第一