青山绿水的渴求、铸就了新能源行业不可限量的未来;

@今日话题 @雪球达人秀

一、新能源规划重点:

日前,工信部装备工业司副司长罗俊杰提出,新的《规划》(2021-2035年)将着重突出四化:电动化、网联化、智能化、共享化的发展方向;

此外,罗俊杰表示,新能源汽车也已全面放开外资投资的限制;特斯拉作为首家外资企业,在中国设立独资企业,加快建设已经基本完成;

12月3日,工信部周二正式发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿);意见提出,经过15年努力,中国新能源汽车核心技术达到国际领先,纯电动汽车成为主流,燃料电池车实现商业化引用,高度自动驾驶智能网联汽车趋于普及;

意见要求,到2025年新能源汽车竞争力明显提高;动力电池、驱动电机、车载操作系统取得关键突破;新能源车销售占比达25%,智能网联车销量占比30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商用;

完善新能源汽车购置税等税收优惠政策,优化分类交通管理及金融、保险等支持措施;破除地方保护,建立统一开放公平市场体系;鼓励地方政府加大公共服务、共享出行等领域车辆运营支持力度,给予新能源汽车通行、使用等优惠政策;

2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车全部使用新能源汽车;

制定将新能源汽车研发投入纳入国有企业考核体系的具体办法(这句话分量够重);加快完善适应智能网联汽车发展要求的道路交通、事故责任、数据使用等政策法规;

二、新能源行业的阵痛:

两年,在汽车百年历史中,只占去了五十分之一;但是,正是这短短的两年,中国的新能源汽车市场经历了大悲大喜;

从2017年和2018年产量大增长, 甚至到2019年上半年,增长还是新能源市场的标配,但是下半年补贴退坡之后,产量开始急剧下滑。于是,车企开始大规模裁员降本,祈求在寒冬中的一丝生机;

2017年,是新能源汽车行业最疯狂的一年;这一年五月,德尔福宣布将分拆动力总成部门,对此,有人发出了“发动机行业相关的几千万人将被失业笼罩”这样的说法,这种“预言”让传统汽车人陷入了焦虑;行业外的人也非常焦虑,他们担心自己错过新能源汽车这个风口,不能搭上新能源汽车的这班列车;

这一年,起步较早互联网造车企业,如:蔚来、小鹏,纷纷在这一年推出了自己的新车;这一年,又陆续有8家企业获得了"纯电动生产资质",这些企业包括江铃新能源、知豆这些汽车行业的老玩家;还有格力这种传统实业巨头大张旗鼓造势,收购了珠海银隆,进军新能源汽车行业;大家都想成为颠覆传统汽车产业的那个“苹果”;焦虑,因为大家都不想成为那个被颠覆的“诺基亚”;

2019年的车市寒冬比人们想象的来的更快,上半年乘用车销量同比下降14.0%;主机厂对2020年后的构想是,用传统车的利润去补贴新能源汽车,来完成政策引导下的快速转型,但现在的情况是,充当现金牛的传统车业务开始自顾不暇;

汽车行业开始收缩,传统企业都如此吃紧的情况下,新造车企业的日子就更不好过了; 新造车企业里最有看头的蔚来,这一年经历了产品召回、再融资、裁员、出售FE车队等一系列坎坷,艰难地延续通往未来的可持续性;

当潮水退却,风光一时的动力电池领域里,除了头部企业依然高傲外,多数企业纷纷抱怨,虚假的繁荣,终在2019年撕破了那层面具;于是,很多企业开始回归理性。如CATL开始开拓储能、消费电子领域;即便如丰田,在电动化战略上也要寻找几个合作伙伴共同开发来降低开发成本;同时,质量、安全方面的问题也被抬上桌面,成为一个越来越不可忽略的问题;

2019年,大家仍然在焦虑,不同于两年前,现在大家担心的是:不知道何时才能安全地从这趟新能源列车上下来;

三、商业资本的涌入:

当新能源汽车市场起步最早的比亚迪、上汽在市场下行时表现有些乏力,资本雄厚的企业开始摩拳擦掌;它们分为两类,一类是观望已久的传统车企巨头,一类是什么也没有就钱多的房地产大佬;

大众宝马、丰田在迟疑后终于展开它们的电动汽车规划;如:大众集团公布了新的未来五年间(2020-2024年)投资计划,表明将投资600亿欧元用在混合动力、电动出行以及数字化等领域;

恒大,是2019年进军汽车产业的房地产企业之代表,许家印用”买买买,合合合,圈圈圈,大大大,好好好”十五字真言打开造车的那扇大门;三年投资450亿,同步研发15款,建立10大整车生产基地以及配套的零部件基地;

恒大和大众对比;对于一家千万辆级产销的全球车企,五年投资600亿欧元并不多;但更让人在意的是,大众愿意拿出330亿欧元的筹码在纯电动上,这个数字基本是恒大投资规模的5倍以上;

四、理性的坚持

新能源汽车市场总量太小可能是导致各企业叫苦连天的最直接原因;补贴应该是打开死结较为直接的一种方法,补贴引导企业推出高性能的产品,弥补产品较高的差价,降低对消费者的购买门槛;但补贴同时也会有一些副作用,比如补贴有一定的参数门槛,有时间窗口限制,车企为了赶一个又一个补贴门槛,保证开发进度和关键参数,只有放低一些在安全、质量方面的标准;

过去的两年,见证了整个行业的变化,仍然坚信以下几点:

1. 电动化是不可避免的趋势,受影响的只有时间的远近;而且我们相信这一趋势在未来几年会越来越快;

2. 合理的产业分工,良性合作,才是未来的趋势,不会有一家能吃透整个产业链上下游;

虽然市场变化波云诡谲,不过对车市而言,未来有两个方面共识:其一、“价格战”不会再持续;其二、新能源车长远来看还将增长;

统计数据显示,今年广州车展展出的1050辆车中,新能源展车数量为182辆,占比接近17%,较去年提升3个百分点;虽然电动车面临诸多问题,短期内走入家庭的难度依然很大,但在“双积分”政策推动之下,长期发展的趋势已经不可逆转;

五、不可忽视的电动自行车:

2019年1——9月,全国自行车制造业主要产品中,两轮脚踏自行车完成产量2999.9万辆,同比下降7.6%;电动自行车完成产量2090.9万辆,同比增长20.2%,全国规模以上自行车制造企业营业收入357.2亿元,同比下降1.4%,实现利润总额12.3亿元,同比增长92.1%;电动自行车营业收入544.8亿元,同比增长9.6%,实现利润总额20.6亿元,同比增长16.9%;

汇总:行业大趋势已经定调,剩下的就是选出各自的龙头提前布局,争取享受到即将到来的盛宴;

看过恒大许教授的演讲:“买买买,合合合,圈圈圈,大大大,好好好”显示了其雄心壮志,因为有过足球(俩大难之一)跨界成功的先例,看好恒驰新能源在整车方面有所作为,确定性不足但未来可期;

中游的宁德时代暂时处于领先阶段,随着LG的强势崛起、还有松下的虎视眈眈,未来中游谁能笑的最后难下定论,相比其他企业来说,也算是有一定确定性,值得考虑;

只要行业高速发展,到最后谁都绕不过顶级的锂资源企业,对于已经手握全球最好的锂矿、锂湖资源的天齐来说,目前来看属于确定性最强的企业,随着配股的临近,完成募集资金的天齐将轻装上阵,随着澳洲氢氧化锂项目产能的逐渐释放,多家全球顶级的客户签订长单,其周期性也会变得越来越弱,对于一个未来几十年都看不到天花板的行业,天齐将会成为皇冠上那颗最耀眼的明珠,相信在不远的将来,这颗明珠将绽放光芒;


声明(发帖例行事宜):本人持有天齐锂业、中信证券,也许资金量未必达到多少体量,处于小散状态,但是属于压身家,有所偏爱在所难免,每周的分析均属自己投资体系完善过程中的个人观点,据此投资请风险自负,至于另一持仓左江科技因属于中签、成本非常低,所以可以坦然面对可能出现的巨幅下跌,所以涉及到左江的分析,希望球友能理性参考;



$天齐锂业(SZ002466)$ $宁德时代(SZ300750)$ $中国恒大(03333)$

雪球转发:0回复:1喜欢:2

全部评论

孟星魂8882019-12-06 19:39

最近反弹很多