投资中最重要的事:通过系统的学习,先开窍;

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一、投资分界:

这周复盘总结,将投资分为一下几个阶段:

初阶看山是山、初阶看山不是山、初阶看山是山;

中阶看山是山、中阶看山不是山、中阶看山是山;

高阶看山是山、高阶看山不是山、高阶看山是山;

个人感觉(未必对、勿喷):目前处于中阶看山不是山与看山是山之间,中间隔着一层纱,尝试了几次暂时还通不过,可能还要等一个重要的投资节点,例如:能投资并长期持有一只十倍以上收益的标的;也许还要通过持续学习不断积累,投资逻辑达到一定的高度,才有能力穿过这层薄纱、进入下个投资阶段;

这段时间认真学习了吴伯庸老师的精品课程,才发现,对于真正系统的投资知识、自己知道的太少太少,下边节选了部分内容,针对自己所处的阶段一一扪心自问;

正如吴伯庸老师所说:投资难在慢成、毁于速成,凡是能短期速成的,必然都不是投资中那关键的一个点,谈到投资中最难的那一关,这个问题对不同阶段人而言是不同的,若非要拧出投资中最难的那环,吴老师认为这个最难的点是感觉,对商业的感觉(个人深表认同);对于一个普通投资者而言,需要通过持续大量阅读来修炼自己的投资商业感觉;能指引我们做出伟大决策的永远是慢成的功力,慢成方可大成,速成只能无成,投资最难、最耗费精力、最没有捷径可走的点莫过于此;

对于志存高远的投资者来说,假如未来想成就一番大的投资事业,个人认为,需要真正的认清方向,舍弃那些速成的东西(技术划线、高抛低吸等),真正的沉下心来,踏上投资最难、最耗费精力的那条慢成之路,别再继续无畏的浪费宝贵的时间;

二、系统的学习投资:

丘吉尔说过,什么是傻子,就是一直在争辩却从来不会低头学习的人;

自我评价:还好,因为自己虽然喜欢争辩,一直以来却能低下头来学习,所以勉强还不算个傻子;

很多人在股市呆久了,潜意识就以为很了解这个市场了,岂不知,如果没有系统的反复学习、打磨、参悟,即便混迹股市50年又如何,只不过是一个大龄业余选手;

自从1998年左右接触淄博交易系统买卖股票开始算,截止到现在,断断续续在市场中已经有20年左右,经过了几次牛熊、前期学习过技术划线、中期学习资金量、趋势、近几年才开始读企业报表认真研究企业,潜意识认为自己对市场有所了解,也认为自己能在这个市场中生存(起码还活着,并坚信自己能继续活下去);

开始的时候,总以自己起始文凭低为借口,从没有对投资进行真正系统的学习,速食文化者,学什么东西都是想短时间内学会,并且只想学习“有用的”那些知识;单从这点来看,现阶段算是一个年龄还不算太大(刚过芒格老爷子所说能谈价投的年龄)的业余选手,因为本身有在职工作,通过越来越多的学习,也充分的认识到自己还只是个业余投资者的身份,好在知道从现在开始系统的学习还不算晚,所以从今年下半年开始,开始了对金融法律法规、基础知识的学习,争取在未来的时间里将基础打牢固,通过系统的学习、完善自己的投资体系;

何为系统,给我们做出最好表率的是查理芒格,所谓系统就是客观和完整,一定不要斜眼看事,剑走偏锋;

投资中的系统,是由很多知识面共同形成,它真的需要我们用一生的时间,不断去学习,反复去锤练,这个面有众多纬度:生意模式、财报、企业分析、商业智慧、人性打磨等等,它是一个完整的生态系统,需要用一生的时间去反复从每个点逐一打磨、反复训练,直到自己能真正的明白;

三、投资企业的主要脉络:

1、周期底部行业当中最后倒下的那一批:

通过不断的研究跟踪,投资的脉络越发清晰,就是投资一定要找到整个行业中,能代表最先进产业模式和最低成本的公司,典型的有天齐锂业,专栏里有多篇分析文章,这里就不再重复;

因为在周期低谷,即便整个行业要倒,这类公司也是最后一批倒下的企业,对于强周期企业而言,咱们要投资的第一个刚性条件,一定是在周期低谷时不会被清扫出局的企业;其核心在于成本,谁能把成本控制到最低,那么它一定是最后倒的那个,在周期低谷时,拼的就是谁先把别人熬垮,熬到其他企业清退、产品价上涨,剩下的企业开始进入吃肉期,进入下一轮周期;

能够把成本控制在行业底部的大型企业,那个有实力熬到最后的企业,只要行业不死,它一定是下一轮反弹周期中大口吃肉的那个;特别是周期底部依然高速扩张性企业,这类企业的典型特征就是自由现金流剧减,投资性现金流巨额流出,经营性增多,利润也跟随周期呈波动态势,对于一个扩张导致产品越来越多同时有足够资本输血的企业而言,它的价值就是稳步增长的,而同时也应该在逻辑上要认清,利润波动和自由现金流缩减只是价值增长的一种表现而已;

2、持续聚集并专一的企业:

企业聚焦这个角度,具体说就是企业的专一程度;当下那些能做到几千亿市值甚至万亿规模的企业无一不在聚焦主业,拿咱们大A市值排行榜来说,前一百位无一不在聚焦中做大: 一瓶茅台愣是做到了万亿市值;

企业聚焦的空间极限一直在突破我们的想象,这不是产品的聚焦,甚至不是对品牌的聚焦,而是对战略的聚焦,对专一的聚焦,换句话说,你能把一件事专心做五十年,你都不行谁还行,我不投你我投谁;

聚焦性企业不是指的企业当下聚焦,而是已经被时间证明,你已经聚焦了几十年,也就是你不仅很优秀,而且还专一,只要符合这两个大点,就有了投资大体的轮廓了;

通过不断的筛选,选个好行业,找到行业当中周期底部最后才会倒下的那家聚焦型企业;


三、成功的投资是正确认知的变现:


投资不像其他看得见的可以直接变现的劳动,它是一种更为繁杂劳累、孤独、具备创造力、却又十分刺激的脑力劳动,它可以是一段很刺激的旅程,也可是一次孤苦的修行,这取决于你是否真的热爱,虽然对于这种劳动的变现,看似不那么稳固、靠谱,但其实则是这世间力量最强大的劳动;

追求复利,虽各行业都有其增长瓶颈,但投资在理论上是没有的,所以需要尽可拓展我们的认知宽度,去不断的去增加复利的基数,一份认知,一份耕耘,最后是变现,要充分相信,我们对于投资认知所付出的努力,市归会零存整取从市场中巨额变现,在未来的某一天打包回馈给我们,这或许是市场对我们的努力付出,给予的最好奖励;

未来,只有做大概率的投资,才能取得大概率的成功,因为从来都没有什么收益风险成正比,高收益的背后从来都是低风险,低风险就是持续的大概率,想明白了这点基本就认准了方向,然后剩下的就是通过系统的学习,争取早日打通底部的投资逻辑;


总结:看好买入、然后持股不动如山;

根据近期所学投资理念对持仓进行复盘,新能源行业作为未来前景光明的行业,未来十年依然看不到天花板,蛋糕大概率会做得越来越大,002466天齐锂业作为行业顶端的明珠,既有低成本的优质资源、又有全球首屈一指的、全自动低成本的生产线,聚焦锂资源、耕耘二十几年,已经逐渐形成自己的优势、护城河也日益牢固,目前依然处于高速增长阶段;

证券行业作为我国金融行业的四大支柱之一,只要金融市场还在,这个行业大概率不会消失,作为行业龙头600030中信证券,随着周期底部的扩张、科创板的跟投制度、注册制的逐渐推行,未来大概率的会继续成长,就算行业不景气,也属于最后一批倒下的企业;

300799左江科技,全凭运气中到签,开板以后依然持有到现在,看好这个涉密免披露的军工信息安全硬件企业,非常高的准入护城河,将大部分企业阻挡在外,以销定产的生产模式,决定了后期稳定的盈利,起码不用过多的考虑额外的开拓增量市场;作为市场中非常独特存在的袖珍、高科技、军工涉密免披露、信息安全硬件企业,少有的想象空间、成长空间巨大,具备跳跃式高速发展的潜力企业;

综上分析:未来依然选择继续持股不动、然后通过系统学习、争取早日打通底层商业投资逻辑,开窍后跨入下一个投资阶层;

声明(发帖例行事宜):本人持有天齐锂业、中信证券,也许资金量未必达到多少体量,处于小散状态,但是属于压身家,有所偏爱在所难免,以上分析均属自己投资体系完善过程中的个人观点,据此投资请风险自负,至于左江科技因属于中签、成本非常低,所以可以坦然面对可能出现的巨幅下跌,所以涉及到左江的分析,希望球友能理性参考谨慎投资;


$天齐锂业(SZ002466)$ $中信证券(SH600030)$ $左江科技(SZ300799)$

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菜鸟向前冲20182019-11-28 13:01

不客气;天齐近期比较强势,为顺利完成配股造势,符合预期,按公司计划12月底完成配股,个人感觉大概率能足额募集到资金

孟星魂8882019-11-28 12:51

谢谢分享,最近天齐感觉有点炒作

菜鸟向前冲20182019-11-28 11:49

能连续碰到就是缘分,起码选股思路有很多共同之处,欢迎常来交流;顺便说下我新建一个投资交流群,建群缘由我专栏里置顶帖子里有,您可以先看下,要是方便的话把微信给我发私信,我邀请您加入,里边有很多国内一流的投资者,宗师级的也有

欲海难填2019-11-28 11:45

菜鸟兄,真有缘呀!上次在天齐锂业,这次在中信证券相见,看来我俩选股思路有共同之处。多多交流

菜鸟向前冲20182019-11-28 05:44

想明白了我们来市场的初衷是干嘛就行了,假如坚守三五年大概率的有超额回报,没理由不坚守,所以大部分投资者通过系统的学习,尽快的打通底层商业逻辑,开窍了、能想明白了,赚钱也就是水到渠成的事情了