1.指数的波动核心是那群基金经理们的信仰
3月的市场其实很单纯,他就是一个指数空间不大的横盘整理。
向上走是要解套上面的核心资产大股,而向下呢?则是要打穿很多大股前面半年多的横盘区间,这里无论是向上还是向下,没有成交额支持是很难完成的。
那么这里指数选择方向的前提条件是什么?
是那些核心资产的百亿公募基金经理内心的信仰,
简单来说,像张坤那种拿着白酒几年的人,他投资理念的核心会是什么?
他们这些百亿的基金经理们之所能拿到如此高的收益和规模,他们操作的核心参照是股价的波动?还是说公司的盈利预期?
向上买?之前为啥封闭大额申购主动降低规模?
不就是因为太贵了,害怕被散户的资金情绪支配吗?
坤坤们之前被捧的多高,现在就被骂的多狠,这也是盈亏同源嘛
好的一点是,他在高位主动控制了规模,这是比15年那些散户们理性太多的处理。从专业投资人的角度看,要给坤坤们点个赞。
前面我说过一个观点,就是你从很长的周期和很大的维度去看这个市场,15年驱动市场的是散户们的杠杆资金,那个牛市很短很烂,烂的最后要依靠政府的力量稳定市场。
这一次的资金交给了这批高学历,专业化的公募基金经理,与之并行的还有更加专业化和经验丰富的外资。那么这一次我们的慢牛会来吗?
平心而论,我觉得比15年那次要长得多,因为资金属性不一样了。
我们的市场在告别了庄股时代,散户时代,到了这个机构时代的时候,才算真正有资格去谈慢牛了。
所以,从5年,10年的周期看,我们的信心正应该来自这批专业的投资者,这和任何一个行业都是一样的,专业化,正规化以后,你那个行业才能走的更远。只是我们这里,可能需要一个很长的横盘周期来消化前面的估值,你如果相信,你就把周期拉长,不要再去从曾经的散户角度看这个市场,在意那些短期的波动。
2.长周期看,这一次的核心资产泡沫就是一次重要的考验!
我们说不经历风雨怎么见彩虹?你去衡量一个行业,一个公司,一个人,不是说看他在顺风的时候能飞多高,而是说看他在应对危机时候的处理能力。15年的我们为何折翼?因为你依靠散户自己去降杠杆控制风险根本就不可能,他那个对于金融系统的打击是致命,所以只能一刀切。
而换个角度说,这一次核心资产由于机构的抱团效应被拉上了一个绝对的估值高峰,又再次叠加全球的大放水背景,你从危机的角度看,这一次无论是大股的回撤,还是对这批基金经理的抗压能力测试,都足够有效。
那句话怎么说?天将降大任于斯人也,不经历一些考验怎么能行?
如果张坤之流连1000亿的规模都扛不住?一把风险测试就炸了?那还怎么承载中国社会如此庞大的资金?更不要说向美股看齐了。
那么如果这一次危机抗住了呢?从专业投资人的角度来合理的应对风险,美股那批机构投资者不就是这样做的吗?
如果这一次抗住了,那么是不是站在上面的角度看,他可能会愿意引导更多的资金到这个市场呢?
我可能有些一厢情愿,但是中国的发展我们看得到,我们的资本市场他是会越来越好的,我希望这一次,这些专业的机构投资者们可以做好。
然后,我们继续上路~~