求分享
1.IPO停发
2.政策转向
3.换人
A股跌到什么周期了?当下很难,未来很近。
我们回到当下的市场,重新看看进展到哪一步了?好像3个条件都没发生变化,所以大的周期底部还是要耐心等。其实按照历史规律压估值的一年(11,18)是最痛苦的,操作的周期一般取资金流动的节点,比如春节后,7月中报(基金调仓),3季报10月(基金调仓,冲排名)。压估值之后是市场重整的一年,也就是19年如果上面3个条件全部成立,那么见到大底部的概率极大。12年是创业板见到大底部,随后就独立于整个市场一骑绝尘了,2年半,涨了5倍。
有些大的道理是一直通顺的,跌多了机会就大,当然你要选对方向,并且回避掉不必要的回撤,勇敢的走下去。
新的方向在哪里?你不喜欢,但他正在发生
其实我觉得新的方向展望对于当下还有点早,现在主要是过冬,保存实力,活下来更重要。不过你不能一直猫冬啊,还是要保持对于市场大方向的敏感性。我们说市场,看两个方向,政策和资金。政策扶持谁,钱往哪里流,谁就是方向。更大的层面看市场的参与主体,有规则口子,有利益主体,那个趋势就容易成为市场最大的方向。
现在的趋势是什么?是国资替代民资。这个不话题不好谈,就简单说几个现象。
1)如果说现在还有一个行业还在逆势增长,那就是国企,2017年国企利润增速27%,今年上半年国企利润总额同比增长21.1%,钢铁、有色、石油石化等行业利润大幅增长。业内人士分析认为,国企利润增速创2012年以来最高水平。
引用一句官媒的点评“去杠杆、去产能等支撑了宏观经济运行环境,也使得国有企业外部环境改善,给国企利润提升带来利好。”
2)国有资产管理公司成立
3)国企改革双百行动
4)18年以来国资平台谋求上市公司控股权达到16家
现在的过程换成了国资,对国有资产进行市值管理,将国有资产进行公司化市场化运营。熟悉资本运作套路的人都应该明白我在说什么,一般的方式就是,企业盈利——PE——壳——择机注入。创业板的牛市背后是一个完整的套路,比如手游爆发,行业利润剧增,然后政策支持你创业板再融资去并购,13年一个中青宝依靠并购扩张翻了10倍。
其实我觉得大的资产置换方向谁都看得清,市场的利益主体,参与主体都在变化,但是现实他是一个很痛苦的过程,大政策还在去杠杆,也就是一些行业仍然是一个出清的状态,A股这边的股权同样如此,很多上市公司股权仍然不断被爆仓。然后你再叠加一个降估值。。。这个酸爽,你们都感觉到了。
而更关键的是,现在有逻辑没用,市场没钱,是失效的,你只能继续等待,等待他从推倒到慢慢重建的过程。
最后引用无问西东中的话,给自己也给大家打打气。
如果你提前了解了你要面对的人生,你是否有勇气前来?
愿你在被打击时,记起你的珍贵,抵抗恶意;
在迷茫时,坚信你的珍贵。
爱你所爱,行你所行,听从你心,无问西东。
大底需要3条件:
1.IPO停发
2.政策转向
3.换人
当下的市场,进展到哪一步了?3个条件都没发生变化,大的周期底部还是要耐心等。按照历史规律压估值的一年(11,18)最痛苦,操作的周期一般取资金流动的节点,比如春节后,7月中报(基金调仓)3季报10月(基金调仓,冲排名)压估值之后是市场重整的一年