14只分红型ETF大比拼,你选哪一款?(05.30)

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近年ETF市场不断成长,越来越多的投资者开始关注ETF产品。指数基金公开透明,在竞争激烈的ETF市场,想要凸显产品卖点并不容易。

于是,各大基金公司开始卷费率、卷跟踪效率、卷管理能力,最近最火的便是“卷分红”。

琳琅满目的分红型ETF,你方唱罢我登场,着实有些眼花缭乱。最近有朋友提出,希望61统计一下相应产品,做一个详细的统计。

“分红型ETF”主要跟踪红利类指数,其次则为大盘规模指数,指数特性偏防守与均衡,这也符合投资者画像。

本文一共统计了14个主打分红的ETF

受限于数据源、资料及时度,表内数据不一定完整和准确,若有纰漏,还望斧正。

一、分红型ETF一览表

1、年度强制:代表产品红利ETF(510880)。

产品招募书规定:全年基金收益分配比例不得低于年度基金可供分配收益的 90%。

A股红利产品的扛把子,也正是这个强制规则,造就了红利ETF每年的稳定分红,以及快速增长的规模。

其实投资者要的很简单,这样的强制规则红利类指数都可以学,但就是没人学。

红利ETF的主要问题是费率是多年前的水准,0.6%的综合费率真应该考虑降一降了。

2、季度强制:代表产品中证A50ETF指数基金(560350)

产品招募书规定:满足约定条件,本基金每季度至少进行一次收益分配。

说来无奈,红利类做不到的,一个宽基指数嗷嗷的冲上去了,这也是目前全市场唯一一个约定季度强制分红的权益类ETF。

3、季度评估:代表产品中证红利ETF(515080)

产品招募书规定:基金管理人每季度进行评估,达成一定条件时,可进行收益分配;

季度评估并非强制分红,这还得看产品管理人的分配思路和以往策略。中证红利ETF在例往的表现中,可圈可点,也是早早优化分红规则的产品。

同样,红利ETF博时红利ETF易方达在分红上也有所进步。尤其是红利ETF博时,虽然暂时没有明确分红规则,但分红频次却是最积极的红利类产品之一。

另外,博时新发布的红利低波100ETF也采用最低费率(0.15%+0.05%),也是季度评估模式,是一个有力的竞争者。

4、月度评估:代表产品红利ETF基金(159581)、红利国企ETF(510720)

产品招募书规定:基金管理人每月定期对基金相对标的指数的超额收益率进行一次评估,当基金达到一定条件时,可进行收益分配。

中证红利指数相关产品,是目前分红型产品中最卷的阵地,除了老的场内三兄弟,万家推出了“可月月分红”的中证红利跟踪产品。

不过很遗憾,这两个产品的费率均为0.5%+0.1%,离优秀只差一步之遥。

5、评估不是强制

无论是季度评估,还是月度评估,即便满足招募说明书规定的条件,相关产品也可以不分红。

表内部分产品在规则上采用“季度评估”,甚至“月度评估”,不过对不起,部分产品成立至今都没分过红。

二、分红型ETF的选择

指数基金分红的来源,一般是相对于价格指数的超额部分,即成分股的分红提供。

除了基础超额,还涉及产品的其他收入和管理损耗,收入如打新、证券出借,支出如管理费、托管费、指数使用费等。

因此,在选择初期,除了关注指数基本特性外,也需要关注产品的产品规模、管理费率、跟踪效率、历史分红等要素。

所有的因素中,管理费、托管费是在一开始便决定的,而且是重要的长期因素。如果想有较好的跟踪效率,实现更高的分红,请务必关注费率

其次,则是查看产品例往的跟踪效果,如上图所示,如果管理人积极打新、努力减少磨损,能实现更高的超额,那最好不过。

最后,如果希望获得稳健的分红,则需要对产品的分红规则、历史分红做一个了解。

三、“61”全市场估值仪表盘

四、“61”指数基金估值表(0265期)

五、重点提示

1、中证白酒PE跌至23.23,全历史百分位难得的来到了19.81%;PB跌至6.13,百分位为30.37%,股息率2.87%,指数综合温度25.1°C,处于正常偏低状态。

2021年年初时,中证白酒PE曾高达71.44倍,经过长达三年的震荡回调,再结合成分股较高增速的消化,目前估值不足原来的三分之一。

从指数成立(2015年1月)至今,中证白酒PE低估的状态并不多见,主要在2018年熊市末期,堪堪接近低估线。

中证白酒全历史最低PE为16.56,不过塑化剂事件时更低,但那时该指数还没成立。

指数PB跌至6.125,百分位跌至30.37%,处于正常偏低。全历史看,最低为3.353,经过多年的白酒牛市,中证白酒估值中枢不断上移。

2018年熊市末期,中证白酒PB在5左右。

指数股息率达到全历史最高的2.87%,该指数股息率均值为1.64%,最低为0.66%(2021.2.10)。

综合来看:中证白酒进入可关注的阶段。

2、消费龙头&消费50消费龙头PE跌至22.58,百分位27.37%;PB跌至4.53,百分位22.21%;股息率2.88%,指数综合温度24.8°C,处于正常偏低状态。

同样,消费龙头的股息率2.88%也来到了全历史最高(2018.11至今)。

消费龙头:涵盖沪深两市,从主要消费与可选消费行业中,选择规模大、经营质量好的50个龙头个股。

消费50:基本同消费50,但剔除了乘用车及零部件。

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对于红利类产品,稳定的分红预期挺重要,即便红利ETF并无太多优势,但规模稳居第一。

如果一个红利类产品,招募书有明确的分红条款,分红条件也都满足,但就是不红,这恐怕是不合适的。

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[抱拳]

扩展阅读:《指数基金文章目录列表》(新手必看)

$红利ETF(SH510880)$ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利低波100ETF(SH515100)$

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风险提示:本文内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。请在做出投资决策前,仔细阅读并理解相关基金的法律文件,如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现,投资者应根据自身情况,审慎决策。

精彩讨论

圣嘉然之力-05-30 10:56

请教下六亿老师,为什么投资者希望红利ETF分红呢?基金分红后我还需要重新购买,还会收一笔费用,如果不分红涨到理想价位的时卖出岂不更好。

桃谷6仙66605-30 10:09

先赞再看又收藏。

桃谷6仙66605-30 10:09

六亿老师早上好!

全部讨论

05-30 10:56

请教下六亿老师,为什么投资者希望红利ETF分红呢?基金分红后我还需要重新购买,还会收一笔费用,如果不分红涨到理想价位的时卖出岂不更好。

05-30 10:09

先赞再看又收藏。

05-30 10:09

六亿老师早上好!

场内的低费率分红型ETF越来越多了

05-30 10:03

先赞后看

抢沙发

06-12 16:06

请问一下,如果不分红的话,该etf是去做了再投资吗

06-02 12:48

这帮大笨蛋,真是大白痴。人家美国有每年发12次工资的产品。这帮鸡鸡大傻逼估计还都不知道。这帮傻叉可能只会高位找接盘的收管理费。总之就是垃圾。[鼓掌]

作者用心了,非常好的分享,支持,加油

05-30 11:07

太赞了!!!一目了然!!!61老师出品永远不会让人失望!!!