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上表摘录了A、H股主要宽基近一个月的反弹明细,表内期初数据为10月31日收盘数据,期末为11月30日收盘数据。
由表中数据可见:
1、300价值与恒生指数在10月31日跌至全历史百分位0%【极度低估】,而后在反弹中,强度也是最高;
2、百分位较高的300成长和国证2000,在本轮反弹中表现一般;
3、指数成立时间较短、绝对估值较高时,百分位的参考意义下降,科创板50指数本轮唯一下跌指数;
4、如果看不准方向,那么建议以沪深300打底,保一个市场平均数;
5、本轮反弹后,大部分宽基指数仍处于低估状态。
全市场进入“极度低估”时,要珍惜。
二、“61”全市场估值仪表盘
不容易!格雷厄姆指数回至2.05,接近低估阈值2.00,全市场处于低估接近正常偏低状态。如果市场继续上涨,将再次回归正常估值状态。正常之后,不能无脑买入指数,需针对性的挑选。
三、“61”指数基金估值表(0120期)
四、重点提示
1、恒生指数:恒指点位突破18500点,PE升至8.50,全历史百分位涨至2.90%,仍处于低估的状态。不过恒指近期反弹极为猛烈,波动也较大,但从长期数据看,仍处于安全位置。
2、上证50:本次反弹的主力军,联合300价值,开启了大盘蓝筹的大反弹。目前该指数PE = 9.40,全历史百分位18.59%,虽然反弹较大,但之前跌的更深,目前仍处于低估状态。
3、沪深300:PE升至11.30,全历史百分位升至20.75%,沪深300进入正常偏低估值。这一轮大跌,沪深300处于低估的时间较长,大部分心仪沪深300的朋友,这次仓位应当差不多了。
4、中证500:对比沪深300,中小盘为主的中证500反弹较弱。目前该指数PE升至23.52,全历史百分位升至18.59%,仍处于低估状态。
5、H股指数:随着恒生市场大幅反弹,H股指数终于也反弹至正常偏低水平,目前PE涨至7.78,全历史百分位涨至20.51%,正式进入正常偏低状态。
很长一段时间,上证50、沪深300、H股指数都比较难以低估,在3200点以上的位置,一般来说这些核心宽基均处于正常估值水平。不过10月份这轮大跌,下跌以大盘蓝筹、行业龙头为主,所以才出现难得的情形。当然,彼时的市场情绪也是非常的艰难,投资的反人性由此可见一斑。
6、中概互联:随着恒指大幅反弹,前期跌幅巨大的中概互联,成为了反弹的主要动力之一。即便如此,目前中概PS = 2.06,全历史百分位 3.59 %,仍处于非常低估的位置。
中概的反弹之路是本轮恒生波动的最大焦点,目前中概头上的诸多问题正在逐步缓解,比如重新对平台经济的扶持、游戏版号的发放、成份股基本面的企稳、中美审计问题的推进等等,近两年以来的问题都开始有所改善。
不过中概股的反转之路并不容易,离互联网公司的反垄断(蚂蚁等企业整改完成上市)和中美审计(摘牌风险消除)的最终落地还需要较长时间,让我们耐心等待问题逐渐得到解决,也耐心等待互联网企业的业绩反转。
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致敬!
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