敬畏市场,但心向光明(61指数基金估值表11.28期)

各位朋友好:

岁月如梭,时光匆匆如白驹过隙,2022年眨眼已近尾声。315的大跌记忆犹新,6月的反弹历历在目,10月再次探底犹如昨天。这一年我们碰到了很多波动,市场跌宕起伏,我们犹如惊涛骇浪中的一叶小舟。但是即便再激烈的波动,毕竟人是健忘的,一周、一月之后,便忘得七七八八。

我们可以忘掉波动时的情绪,但不要忘掉应对波动的准备。过去的经验告诉我们:要认知到自己的弱小,并且无论何时、何地、何事,都应当做足准备。有备无患,才能临危不惧。

实际上,每一次跌跌不休、巨幅震荡,回过头看都是极佳的投资良机。我们常在小幅波动时贪婪,巨幅下跌时恐惧。每当投资的标的稍有波动,略有浮亏,不少朋友就会忍不住想加仓“降低成本”。如若继续大幅下跌,浮亏到一定程度时,反而想着“卖掉止损、眼不见为净”。

市场的纷纷扰扰,我们无法左右。但自身的计划可以不断优化,现在又近年底,我们应当总结得失,复盘计划,分析问题,优化结构,尽量少受情绪的干扰,争取做一个木有感情的定投机器人。

敬畏市场,但心向光明。

一、“61”全市场估值仪表盘

上周是价值向的一周,在降准等多重利好的带动下,房地产、基建、银行、保险、公共事业等行业上涨,红利指数300价值等为代表的策略指数也随之上行。价值向上涨,成长性行业自然回落不少,涨涨跌跌之下,整个格雷厄姆指数跟上一期保持一致,市场整体处于波澜不惊的状态。

二、“61”指数基金估值表(0119期)

三、重点提示

1、红利指数今年红利类指数表现稳如老狗,单从行业看,房地产、银行、能源、基建等行业,各领风骚数日数月不等,但总归起起伏伏,波动较大。红利类指数这边吃一点,那边蹭一点,整体要稳定不少。

目前红利指数PE = 7.18,全历史百分位10.96%,仍处于较低估值水平。红利类指数以股息率作为核心指标,有较强的防御性。虽然指数成份股中周期行业较多,但好歹仍是宽基向指数,波动性要低于行业指数不少,红利类指数是我们搭建指数组合比较常见的防守型队员。

2、300价值红利上涨,300价值也同样上涨,作为基于沪深300的价值策略指数,在早些年广受投资者的喜爱。不过随着银行、房地产、保险等行业走弱,300价值近5年表现非常一般。

当前该指数PE = 6.58,全历史百分位7.06%,PB = 0.76,全历史百分位 0.80%,仍处于极度低估位置。61经常拿300价值举例,虽然目前收益率一般,但这个指数的定位更多是“持仓平衡器”,站好岗便是成功。

3、创业板50PE跌至36.5,全历史百分位跌入10%,处于低估状态。作为A股最核心的进攻型宽基指数,创业板50的投资价值无需置疑,但受其风格影响,波动极为剧烈。目前市场偏好价值向指数,成长板块受压明显。不过也正因为如此,创业板50市盈率再次跌破35的概率在升高,到时候61又会定投。

4、上证50PE升至9.18,全历史百分位升至14.38%,仍处于低估状态。上证50前阵子下跌明显,百分位跌破10%,进入极为少见的极度低估状态。作为A股的龙头指数,跌入类似估值很罕见。现在随着大盘价值反弹,上证50也是所有宽基指数中表现最好的指数。

5、科创50PE跌至39.14,受成立时间较短影响,其百分位意义不大。对于科创、双创的估值水平判断,建议参考除了考量指数本身的绝对估值外,也可以辅助参考创业板估值百分位,整体趋势类似。

6、科技龙头:PE跌至30.82,全历史百分位跌至10.83%,处于低估状态。随着消费承压、投资风险偏好降低以及业绩走弱,以科技、电子、软件、医药等为主要成分的科技龙头指数最近跌跌不休,61保持定投。

7、家用电器:PE = 15.15,全历史百分位升至12.85%,仍处于低估状态。作为唯一低估的消费行业指数,大伙对家电的理解也各有不同,毕竟其受房地产行业的影响较大,部分朋友并不看好,61保持定投。

8、中证光伏&中证新能源新能源类指数继续下跌,从有限的PE历史百分位数据看,这两个指数均跌入极度低估状态。从PB看,中证光伏 PB = 4.35,全历史百分位59.73%;中证新能源PB = 3.85,全历史百分位66.23%,处于正常估值状态。

PE走低,但PB降速较慢的情况,经常出现在利润快速爆发的行业(如中证医疗),对待该类指数,核心考量是其未来能否继续保持快速的高成长性,这需要对该行业有更深一层的认知,这也是细分行业指数投资的难处。

9、北证50:北交所的北证50指数基金已经正式发布,受板块偏成长、流动性较差、成份股较少等要素影响,大家关心一下即可,建议放着观察一段时间再说。

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感谢诸位一直以来的厚爱,61获得了雪球2022年度基金影响力用户。诚惶诚恐,再次感谢各位抬爱,也将继续努力,不负厚望。

如果计划得当,风险可控,面对潜在的市场波动,要淡然!

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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

$沪深300ETF(SH510300)$ $创业板50ETF(SZ159949)$ $科创50ETF(SH588000)$ 

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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精彩评论

MakeothersGreat2022-11-28 12:42

恭喜老师获奖,众望所归,民心所向,当仁不让

黑妹20092022-11-29 16:07

我们常在小幅波动时贪婪,巨幅下跌时恐惧。每当投资的标的稍有波动,略有浮亏,不少朋友就会忍不住想加仓“降低成本”。如若继续大幅下跌,浮亏到一定程度时,反而想着“卖掉止损、眼不见为净”

爱撸铁的程序猿2022-11-29 15:22

发自内心佩服61的毅力,估值表有用且有效

老茶0012022-11-28 22:00

从六一老师这里受益颇多,尤其是指数分析和仓位管理方法。感谢。
六亿老师获此荣誉,是名至实归,祝贺

全部评论

STRIVE882022-11-30 19:59

好的,希望能加入。谢谢

六亿居士2022-11-30 19:56

我先会仔细查看一下细节,观察一段时间,有必要我会纳入

STRIVE882022-11-30 19:52

后续会加上吗

六亿居士2022-11-30 19:48

对,暂时还没纳入。

STRIVE882022-11-30 19:43

没有深圳100?@六亿居士