收藏:Q3各指数净资产收益率一览表,(61指数估值表11.7期)

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各位朋友好:

上周是普涨的一周,本期估值表也是少见的A\H股全部指数上涨的一期。宽基指数看,上证50上周上涨6.07%,沪深300上涨6.38%,中证500上涨6.08%,中证1000上涨7.53%,国证2000上涨7.53%,创业板50上涨9.76%,科创50上涨7.97%。单周数据看,创业板50涨幅最大,连续数据看,科创50最近几周均呈现上涨态势。

反弹固然开心,不过我们更应该关注基础,目前Q3财报已经发布,我们仔细看看各指数净资产收益率(ROE)。2022年是经济增长相对压力较大的一年,关注指数的成长性与稳定性,能让我们在投资过程中,优中选优、心中有底。

一、2022Q3主要指数ROE

由上图可见:

1、宽基打底的必要性:经济起伏时行业指数的ROE波动较大,但宽基指数的稳定性极高,尤其是沪深300。在宽基指数中,科创50表现较好,这也能理解:科创50成立时间较短、成份股较新、板块在快速成长中。表现较差的是中证500,这跟2021年中证500基准值较高,远超往年均值有关。

2、策略指数:300成长表现最好,但300成长暂无基金跟踪。受深市龙头下滑影响,深红利下滑明显,而且连续两年呈现下滑趋势,处于较难时刻。另外500低波动与500质量,在基于中证500去年较高基准的前提下,500低波动表现中规中矩,但500质量表现较好!

3、消费类:消费类压力还比较大,虽然中证消费指数Q3增速远超去年,但离十年均值还有不小距离。需要提醒的是:消费红利其实表现一般,只是去年的基准实在太差而已。

4、医药类:医药类整体下滑明显,唯一的亮点是中证医疗仍保持较高增速,61之前写过几篇关于医药大类的文章,文中也常以中证医疗作为核心关注点。另外,最近比较活跃的中药指数其实也同样下滑。

5、最惨科技类:科技类指数下滑较大,但整体而言,泛科技类指数目前增速,仍在最近这些年的均值范围。只是全指信息下滑确实明显,处于近10年最低水平。在经济下滑期,融资难度加大、研发投入降低、降本增效后创新力下降,对需要广泛研发投入的科技类企业来说,会比较艰难。

6、新能源中证光伏、中证新能源、新能源车继续高歌猛进,继续以接近翻番的效率成长。随着利润快速兑现,该系列指数的估值下降速度较快,目前均处于低估或接近低估。

7、芯片半导体:大家也看到了,国证芯片下滑-14.44%,而半导体指数下滑-48.29%。国证芯片的成份股更聚焦于行业龙头,30个成份股均实现正净利润。而半导体指数的成份股更多更杂,小企业在面对外部压力时,容易产生波动。具体看,寒武纪亏损-6.22亿元。

小结:

1、布局指数基金时,建议秉持宽基打底,行业为辅,细分慎重的原则。波动不一定是风险,但选择与自身不匹配的波动,承受不了,便是风险。

2、新兴板块可以多留意科创50指数,不过板块成立时间较短,成份股良莠不齐,需要较强投资经验。

3、策略类指数中,300成长一直独占鳌头,今年9月份银华基金已经有发行跟踪基金,等估值合适时应当关注(勘误)。在500大类中,适当配置500质量不亏,另外500增强也常有超额收益。

4、优秀行业中,整体随经济周期波动,除了控制好行业指数的仓位外,关注消费、医疗、科技仍是基本命题。

5、细分行业中,三年河东三年河西,你方唱罢我登场,新手朋友们还是要忍住诱惑。其实,无论再好的细分行业,谁表现好,最终都会落入沪深300的怀抱。虽然前几年的高成长没吃到,但至少不用挨毒打,细分行业的波动那真是惊涛骇浪。当然,如果你认为你有足够的经验,能承受腰斩的耐心,可以适当配置一些。

6、股价不一定第一时间反映价值,但最终必将回归于价值。

二、“61”全市场估值仪表盘

经过一周的反弹,格指回归至2.23,在格指2.41时61曾拿出了“狙击”一词,可见格指在绝对低位时的指导意义。不过这轮61没狙击上,理财出来的时间晚了两天,略有懊恼之后,还是该怎么样就怎么样,安心等下一次。

三、“61”指数基金估值表(0113期)

四、重点提示

本期估值表看着赏心悦目,A\H股市场全指数泛红,中概各指数涨停,美股继续下跌。61无法预测本周是否继续反弹,但经历了起起伏伏的我们,对这些看淡些便好。低估了按序定投,正常了躺平看戏收租,高估了逐步止盈便是。

本期内容已较长,唯一提醒:

1、纳斯达克100:纳指PE跌至22.93,10年历史百分位跌至17.59%,全历史百分位跌至19.66%,再一次进入低估范畴,61将再次开启定投。

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指数分类众多,范围不一,稳定不一,质量不一,成长不一,需要我们优中选优,从而契合“长期增长价值”的投资逻辑。

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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

$上证50ETF(SH510050)$ $纳指ETF(SH513100)$ $标普500ETF(SH513500)$ 

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。

全部讨论

六亿居士2022-11-14 22:20

可以看看此文,虽然挺绕的:网页链接

OuttaTime2022-11-14 22:06

话说最近债券市场什么情况?我顶着0.2手续费出来的几只,反而变成逃顶了。今天手上几只常年稳定的-0.3、-0.4

水果西瓜2022-11-09 15:18

老哥,求问,为何我买了一年的沪港深500,没有收到1块钱的分红呢?求解答

六亿居士2022-11-08 21:24

对,不同平台数据还是有些区别。可以根据自己的参考的数据为佳。

Wen2mo2022-11-08 21:08

老师对日经指数基金的后续走势有什么看法?能持续涨势吗

打小就帅爆2022-11-08 20:52

在wind里面的历史点位数据,跟六老师的有一些差距喔

六亿居士2022-11-08 11:04

WIND手机版,投资数据网,乌龟量化均可。

打小就帅爆2022-11-08 10:54

请教一下六老师,纳指100的估值在哪里可以查呢?理性仁只有标普500的

曹曹3182022-11-08 10:51

辛苦啦,61老师,唯有感谢

六亿居士2022-11-07 22:50

这个完全看个人偏好的,61无法给出标准答案。