中概股我已经割肉了,这个和政治相关性太大,个人觉得按照目前美国的要求,前景比较灰暗,目前仓位不多,直接割了。
格指回到2.09,处于低估边界附近,保持既有节奏即可。
二、“61”指数基金估值表(0089期)
三、重点提示
1、宽基指数
1)恒生指数&H股指数:港股有所反弹,恒指PE涨至8.69,全历史百分位处于3.58%,仍处于全宽基指数最低位置,性价比较高。H股指数反弹至7.89,全历史百分位涨入正常估值阶段22.06%,处于正常接近低估位置。
2)上证50&沪深300:这两位再一次接近低估线后,又开始有所反弹,目前上证50全历史百分位27.52%,沪深300PE又回到12上方,全历史百分位接近30%。要想痛快定投沪深300,非市场惨不忍睹不可,这是既期待,又痛苦的一件事。
3)创业板50&科创板50:这两位弟弟上轮下跌最猛,本轮反弹也最强,其波动性可见一斑。创业板50指数PE最近在27.4,如果风控要求比较高,则建议等PE30-35开始动手。科创板50指数因为成立时间较短,其绝对估值和相对估值的准确度较低,建议参考创业板50PE历史极值。(勘误:早前以为满3年了,其实才满2年,还需要继续标注“时间不足”)
4)纳指100&标普500:东方不亮西方亮,美股最近表现亮眼,纳指100PE涨至28.35,10年历史百分位突破至71.81%,速度极快。61才定投两次,目前浮盈已经16%+,有些无奈。
2、优秀行业
1)全指信息:信息产业近期暴涨,全指信息PE涨至35.49,全历史百分位至12.44%。不过全指信息跌了很久了,目前仍处于低估位置。
2)中证医疗:部分朋友提到医疗的ROE高于表内数值,实际上这个61之前有过多次解释。医疗行业受近年事件影响,ROE奇高无比,为降低突发ROE高企带来的隐患,表内采用了近10年平均数值,从而能降低预期,控制风险。
(近10年中证医疗指数净资产收益率ROE)
由上图可见,近10年均值为13.65%,近2年的均值接近23%。PE百分位处于历史低位,跟近年的ROE高企也有关系。另外,目前中证医疗的PB=6.607,全历史百分位47.67%,处于正常偏低状态。
3)科技龙头:泛科技行业大涨,科技龙头PE涨至35.46,全历史百分位涨至25.43%,已经从低估回归正常估值,但仍接近低估位置,61已暂缓定投。
3、细分行业
1)半导体、芯片:上一周芯片可谓“一周之星”,国证芯片指数单周上涨11.12%,半导体指数上涨14.18%。目前,国证芯片PE涨至42.90,全历史百分位回至10.14%,半导体指数PE涨至46.28,全历史百分位回至8.52%。
不过需要提醒的是,细分行业成立时间均较短,行业受政策影响颇大,常常出现非理性的剧烈波动,如果是新手,请一定考量自身风险偏好之后再做决定,万不可瞎蒙的状态下凑热闹。
61之前写文推荐过“泛科技指数”,诸如:科技龙头、中证科技、科技50、新兴科技100等等,这类泛科技指数包含大部分科技细分行业,波动虽比宽基指数大,但比细分行业会稳定不少,指数成立时间也较长。
当然,不同泛科技指数涉及行业、策略、权重均有区别,动手之前,要仔细查阅一下指数基本情况,了解其构成。例如这类泛科技指数,均包含一定比例的生物医药行业,要注意与医药类指数的重叠。
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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)
$沪深300ETF(SH510300)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $芯片ETF(SH512760)$
风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。