“61”指数基金估值表2022.7.21期,投资要因人制宜

各位朋友好:

上半周经回调后再次出现反弹,市场在3200-3400点区间震荡。这个区间是非常重要的整理平台,也是2020年7月大涨突破后的平台(2020年7月收盘3310点),这里积压着广泛的筹码,经过两年涨涨跌跌、兜兜转转,我们又再一次回到这个位置,这是一个进可攻、退可守的区间。

写文至今,61不直接指导操作,即便是实盘也仅在大跌时,为了鼓舞士气发布。究其本质,便是“每一个人都有不同的风险偏好”,我们需要根据自身实际情况,建立符合自身需求的投资体系。可以说:别人的操作,对他人来说大部分都是毒药

世界上没有相同的两片叶子:我们都有不同的年龄性别、知识结构、行业专长、收入水平、家庭结构、金融资产,也有不同的投资经验、亏损厌恶程度、回撤忍受程度,贸然的百分百照搬别人的操作,九死一生。这类操作本质全凭信任,其实心中并无太多把握,做不到不动如山。

那新手如何学习投资?61建议:学习建立投资框架的过程。无论是估值方法、标的选择、仓位分配、资金安排等,我们可以学习这个体系的思考过程,但不要直接照搬,需要理解其底层的意义,然后根据自身的情况,有的放矢的进行吸收和调整,最终形成符合自身需求的体系。

61的体系主要就这句话:闲钱投资、精选标的、低估定投、耐心持有、高估分批止盈。

比如闲钱,61比较谨慎,目前还留有47%左右的债性资产,如果你比较年轻,也可以调整到30%;比如估值,61表内采用了是20%历史百分位以下低估,如果你风险偏好较高,就可以调整成25%、30%等阈值;比如止盈,61采用的是80%历史百分位止盈,那你也可以采用“30%、40%总浮盈”止盈,或者12%年化止盈,或者70%百分位止盈,诸如此类。

投资要因人制宜、因时制宜、因地制宜,以“我”为主。

一、“61”全市场估值仪表盘

二、“61”指数基金估值表(0084期)

三、重点提示

1、宽基指数

1)恒生指数上一期提到恒指后,恒指有较大反弹,反弹后PE涨至9.00,全历史百分位仍低于10%,仍处于非常低估状态。需要补充的是,如果定投了中概互联、恒生科技、恒生医疗等行业指数,需要注意持仓重合部分。如果是新手并无定投行业指数,那么如果想参与港股,恒生指数这个核心宽基是首选。

2)基本面50目前PE7.49,全历史百分位11.36%,处于低估状态。该指数有36%的银行、16.8%的食品饮料、12.28%非银金融,也包含部分石油化工、家用电器、房地产等行业。该指数类似300价值,但金融占比会略低一些。

3)红利指数红利类指数受能源、银行、地产影响,周一大涨,而后两天微涨。部分朋友提到,自红利ETF超过2.8元之后,就不敢继续下手。61之前讲过,指数的背后是一揽子企业并且每年都会迭代,这一揽子优秀企业随着时间都在增长,从中长期看,优秀的指数基金的价格一定会缓慢上涨,我们定投在短期内(半年)可以基于“价格锚”,但长期看还是要回到估值上来。

几年前红利ETF底部价格是2.3,后续底部在2.5左右,我们可以去看一下红利ETF的月线图,便能看到底部在逐步抬升,但估值其实并没上涨,这说明价格上涨速度低于企业利润上涨速度。另外我们也看到,红利ETF虽然涨速不高,但波动较小,这也是红利类指数的防守属性的体现。

4、纳指100:PE涨至24.63,十年历史百分位涨至43.45%。之前帖子提过,61在纳指接近低估边界时打了一点窝,不过之后便涨涨跌跌没再给予机会。如文初所言,不同人对待纳指的认知和策略是不一样的,我们可以根据自身的偏好设定定投条件。但如果条件既定,那就得遵守规则。

2、优秀行业

1)全指信息应不少朋友要求,本期开始增加“全指信息”,该指数整体反应A股市场“信息技术”行业的整体表现。该指数目前PE = 33.24,全历史百分位6.68%,处于非常低估状态。该指数发布于2011年8月2日,有较长的历史数据,共有432个样本,囊括了信息技术的全产业链。

顾名思义,该指数行业主要集中于信息产业,主要为:半导体、消费电子、软件开发、计算机设备等,具体看下图:

全指信息基于申万2021版二级行业分布图)

全指信息10大权重股分布图)

全指信息代表了整个信息产业的整体估值状态,当全指信息极度低估时,可以说整个信息产业的各个子行业均处于较低估值水平,诸如:芯片半导体、消费电子、软件开发等均处于历史低位附近。

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最近有一个视频,提到运输蔬菜瓜果的一辆卡车,因为超过0.3公斤,被要求全额缴纳过路费。我们姑且不论事情的真实性,但这0.3公斤便是规则,如我们定投策略一样,低估定投策略既定,那就需要遵守这个策略。不然0.3公斤可以放行,1.3、13、130公斤如何处理?

当然,公路部门可以根据类似情况,根据实际情况发展,按阶段调整优化规则。就如同我们在一个周期后进行策略的优化和调整。文初是希望大伙:基于自身需求建立投资框架,而文末便希望:如果规则既定,请坚持到底,也不要随意改变,乱开黑车。

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扩展阅读:“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

$沪深300ETF(SH510300)$ $红利ETF(SH510880)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ 

@今日话题 @ETF星推官 @雪球创作者中心 @雪球基金

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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全部评论

用户397392167807-25 11:09

我不是很理解

玄鸟姐姐07-24 22:05

谢谢老师!我去学学您置顶的帖子~

六亿居士07-24 21:20

没有哦

六亿居士07-24 21:20

你好,大部分是理杏仁,部分投资数据网和中证指数官方网站。具体你可以查看我置顶帖子的新手部分,都有说明的哈。

玄鸟姐姐07-24 20:47

老师,图中这个数字从哪里查的?和雪球上面查到的不一样呢