“61”指数基金估值表(2022.1.27期),如虎添翼

各位老朋友好:

年末最后一期指数基金估值表如期而至,可能最近大伙并不愉快,61也是如此,市场大跌,基金投资者很难幸免。想获得计划的收益,我们就得承受计划中的波动,市场是人性的称重器,也是个股的称重器,这一点经过下跌大家会有更切肤的感受。

61婆婆妈妈的提醒大家注意安全、控制仓位、做好资金安排,本质上就是为了面对类似波动时,我们还能有一个好的心态。做长期的指数基金投资,靠的其实并非能力,而是“心态”。股市变化莫测,我们并没有能力去预测未来,只能做好相应的准备,尽量减少内心的波动。

在大跌时,61反而会鼓励大家:耐心一点,没啥不一样。乌克兰的战争乌云,跟A股没有直接的关联,要跌也是欧洲、俄罗斯为先。换句话说,他们闹得越凶,在一定程度上,我们越有利。当然,61也希望止步于紧张,冲突能避免就避免。

下跌,是机会!关键是你还有可投资金,投资者的心态基于其仓位和现金储备,我们的看法很大程度上由我们的“屁股”决定。因此,要学会在困境中总结问题,在后续的定投中改善这些问题。61在年初发的那篇《从0到1,做好家庭资产年终复盘与新年计划》,没看过的朋友可以继续翻出来看看。

一、“61”全市场估值仪表盘

美滋滋,格雷厄姆指数跌入“2”,正式踏入低估边界,目前处于“接近低估”状态,全市场的性价比越来越高。在近5年,格雷厄姆指数最低为2.45(2019年1月3日/2020年4月1日),也就是说,如果出现熊市,估计还有20%左右的最大极限下跌距离。

我们既要做好这个心理准备,也要努力赚钱,做好充分的流动资金准备,在市场低估的时候,加大定投,争取在下一轮价值回归时能有一个好收成。但是各位别贪婪,也不能心急,根据估值设定恰当的阈值,按计划一步步定投,不要胡乱开黑车。

二、“61”指数基金估值表(0036期)

三、重点提示

1、宽基指数

下跌大满贯了,所有核心宽基指数都是下跌,而且绿色越来越多,这对长期定投党来说是个好日子。不要担心所持仓位的回撤和浮亏,在指数基金的定投中,尤其是刚开始的一段时间,能大幅下跌是“天赐良机”,等大伙投过几年,会珍惜眼前的机会。

很多人问61,如果指数估值一直低估,或者一直在一个区间徘徊,我们赚的是啥钱?

PE=市值/利润,当企业增长,利润增加,如果其市值增加速度低于利润增加速度,也就是股价上升速度低于利润上升速度。这样下,企业股价上涨,估值反而下降或走平。其本质是企业的增长速度高于股价上涨速度。

此时,我们会发现,我们持仓的价格其实慢慢在上涨,但估值并没有增加,这其实是很好的状态,这赚的便是“企业增长的钱”。以大家耳熟能详的茅台为例,1500元/股的价格对比几年前肯定赚了不少,但估值PE可能比前几年还低,因为茅台接近30%稳定的增长率,消化了估值。

以茅台为例,2021年8月20日,股价1548元,PE-TTM为39.69倍;而在2018年1月12日,股价仅仅为750.20元,PE却是40.43倍。也就是说,经过三年半的赚钱和增长,企业的股价翻倍,但PE反而更低了,这就是赚了“企业增长的钱”。

投资指数基金也是如此,其稳定性更高,虽然增长性不如优秀个股,但10%+的宽基指数、15%+的行业指数,其同样在一直稳定增长,所以大家也看到,指数基金的净值其实是稳步、缓慢上升的。

耐心一点,这些钱,很多个股投资者是看不上的,但61甘之如饴!不要担心下跌,只要我们做好准备,下跌才是机会;不要担心波动,市场波动不受我们控制;咱们与其惴惴不安,不如好好准备年货,给家人一个更祥和的新年气氛,毕竟投资是服务于我们生活的。

二、优秀行业

主要优秀行业指数与海外优秀宽基指数,也都是下跌的。61其实一定盯着$纳指ETF(SH513100)$$标普500ETF(SH513500)$ ,当然也一样盯着消费类指数,只是目前都还在偏高阶段,需要我们继续有这个耐心。

说起耐心,中概互联和中证医疗,已经表现出了市场的高波动,没有基本的准则,我们很难坚持到底。61会时常写一些如何搭建指数基金定投的基础策略,目的就是希望大家都能建立自己的定投逻辑。心中有底,才能泰山崩于前而面不改色。

到这个位置,中证医疗和生物科技,还没开始定投的朋友,其实也可以开始尝试介入了,当然如果是新手,5%仓位控制的老规矩还请遵守。钱是赚不完的,但经验还是要学。

哦,对了,应朋友提醒,医药100的数据统计方式我作了一次调整,原来是“市值加权”,现在是“等权”,虽然还不能完全反应“中证指数官方暗搓搓”的权重规则,但更接近一些。目前等权计算后,PE=25.87,距离2018年10月19日的大底PE=20.08,还有接近20%左右的距离,风险已经偏小,可以开始定投。

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微信很给面子,给了10000个红包封面份额,61做了一个红包封面,等审核过,我会放出来供大家使用。

提前祝大家新年快乐,祝大家虎年行大运,投资路上在61的相伴下,能“如虎添亿”!



点击查看>>“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议

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精彩评论

六亿居士01-27 17:56

说起来绝对估值也不高,历史百分位也不高,高的是ROE,是基于集采下的后续走势能否继续保持25%+的ROE的问题。从历史数据看,医药类整体ROE为14%左右,目前中证医疗明显高于平均水平。所以刚才回复才说,如果回落至14%的水平,PE就会大幅上升。不过好在即便回复到14%,从数据看也在50%百分位左右。
基于疫情后医疗意愿的提升、全民医疗资源的相对较低水平,以61主观的角度来说,医疗保持相对优秀的增速是没问题的,只要能在这个增速能继续保持一段时间,估值还能再消化不少。所以我建议可以纳入观察,不过我建议优秀行业指数波动和较大,建议新手持仓<5%,这一点同老铁意见。

耐心的波波01-27 13:58

居士辛苦了!
但个人认为医疗现在的估值处于合理区间,并非低估。当然这仅仅是我个人观点。

六亿居士01-27 13:34

可以谨慎,谨慎一点不吃亏。不过基于前两年的高ROE,使得PE处于历史低位,前面也探讨过,如果ROE回归到14%折算当前的PE,也在中位线左右。关于估值见仁见智,有能力自己判断就最好不过哈。

踏踏实实学习定投01-27 23:42

六一老师:中证医疗是不是换代码了?现在不是512170了

海纳百川眼光长远01-27 12:39

祝61老师新年快乐,如虎添亿!

全部评论

银行ETF04-06 15:02

价值,大有可为$银行ETF(SH512800)$

银行ETF02-12 11:37

价值的风,来了。$银行ETF(SH512800)$

FranR02-06 18:10

感谢回复与澄清

六亿居士02-04 23:00

这就需要自己深入研究了,估值始终是模糊的正确,要完全准确很难,自己可以多学习,找更多的纬度去佐证。

Apple家02-04 22:34

老师有没有可能出现pe和pb都失效的指数基金,因为自己再定投,始终觉得理杏仁二条线反方向就感觉哪里不对,非常想知道原因