ETF热榜:25只ETF基础数据大比武(11月)

“数据分析是我们选指数基金的必不可少的手段”

自上月试着分析了10月份热榜ETF基础数据之后,不少朋友比较认可,因此61打算把这个工作作为以后的惯例处理,只要雪球还发布热榜,61就会跟进数据分析。尽量帮助大家避免“凑热点”买基金,避免不必要的损失。

市场上常常充斥着“热门消息”,我希望我们都能冷静下来,用数据压制一下自己内心的躁动,仔细的做一些基础分析工作之后,再行动不迟。

切记:盲目追逐热点,最终学费惨痛。学好基础分析,不要盲目“追热”!

一、雪球11月热榜ETF解析

(图1:11月热榜ETF分析总表)

数据说明:

1、估值水平:基于指数历史百分位,不同指数采用不同核心指标;

2、ROE:一般采用近5年数据,不少指数成立时间较短,ROE仅作参考;

3、全历史年化:数据为“价格指数”数据,并不包含分红,红利ETF等高分红指数实际年化收益率会高于当前数据2-3%个点;

4、部分数据缺失:由于成立年限、市场区域(港股美股)等原因,部分数据缺失,请海涵;

5、新指数:图表中标注(新)的指数成立时间较短,属于参考价值较低;

6、成长-年化:是“某指数历史ROE-全历史收益率之差”,指数成立时间越长,该值参考意义越大。从简单理解来讲,该值越大则“价值回归概率越高”,该值越小“则风险越大”。

二、按估值水平排序

(图2:按估值水平排序)

按估值水平排序后,上部7个指数目前属于低估状态,其中中概互联ETF、红利ETF、医疗ETF、恒生互联网ETF均是最近的热门指数,本期新增“科创50”和煤炭指数

科创50:科创50指数成立时间短,PE绝对值较高,历史百分位准确度较低,61不建议新手去介入科创50,应当多观察一段时间。61希望科创50以后有机会,成为A股最重要的核心指数之一。

煤炭ETF:属于强周期细分行业指数,不建议新手参与。

另外:

1、红利ETF由于采用“股息率加权”,目前没有百分位数据源,表内PE百分位为61经验值。

2、众多指数的数据并非100%准确,高估并非不能再涨,低估并非不会再跌,但是作为基金投资者,我们强调“模糊的正确”,强调胜率。

3、每周一、周四,61会发布主要指数基金的估值表,请有兴趣的朋友关注哦!

三、按净资产收益率ROE排序

纯粹买低估肯定也不是最优选项,我们需要考虑该指数的历年ROE,只有稳定增长的指数才是我们的首选。

从表内数据看:

1、15%以上的指数主要集中于优秀行业指数:消费、医疗、科技等;

2、10%以上的主要为宽基指数和行业指数:如红利ETF、沪深300ETF、上证50ETF;

3、恒生互联网与中概互联网数据,采集自网上其他数据源,准确度不一定高;

ROE是进攻性指标,61建议选择ETF时,结合估值水平和ROE成长水平,能相对更稳定的获取较高的回报。

四、按历史收益率排名

(图4:按历史收益率排名)

需要强调:本表内收益率并非“全收益指数”数据,为“价格指数”数据,为了更好的反应指数的收益率,请结合“股息率”和“全历史年化”数据进行对比

1、全历史收益率跟“估值水平”有正相关关系,目前估值水平越高,回溯历史收益率更高,这个大白话就是最近涨的比较好,所以收益率高。所以,对比全收益指标,ROE更合适

2、表内红框指数成立时间很短,其全历史年化收益率,受近几年的趋势影响,不可作为长期依据。

3、收益率差分为两种,一类是成长差,一类是最近被打压,我们需要仔细甄选。

五、按“成长-年化”排名

这个字段,算是61自己搞的字段。

解释一下:该字段值= ROE - 全历史年化 ,粗略的代表了“某一指数目前收益率,对比实际内增长之间的差值”,该差值越高,则潜在投资价值越大

以图中数据为例,该值越高,则最近表现越差,估值越便宜。该值越低,则说明目前的价格大幅的“脱离”了价值的基础。即使部分细分行业ROE以后会越来越好,但也预支了不少未来收益。

但这个值很受指数成立时间、数据准确度、ROE变化、取样时间等影响,属于模糊的正确,大家看看就好。

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表内数据众多,并且由于回溯时间、数据源、角度不同,导致表内数据可能存在较大误差,如有建议,还请多多留言。

61笔力有限,上述数据仅仅是61不成熟的一些分析,如有错漏,提前说声抱歉。数据分析只是工具,并非答案,各位好友适当了解就好。



点击查看>>“61” 指数基金定投指南系列文章(新手必看)

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风险提示:基金有风险,入市须谨慎。文章内容仅供参考,不构成投资建议

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精彩评论

六亿居士2021-12-07 16:09

对,你研究的很仔细,实际上类似优秀行业指数都存在类似的问题。行业发展快,成长高,反周期行强,历史表现优异的行业指数,市场都会给予较高的绝对估值。
因此在优秀行业的定投上,61一直会建议控制仓位,相对较高的绝对估值水平会出现“情绪黑天鹅”,从而出现大跌。优秀的仓位控制,会很大程度上缓解拿不住的问题。
至于为何是低估,那是因为在历史长河中,医疗的绝对估值水平一直较高,目前的位置相对历史来说,属于较低水准。

爱学习的张先生2021-12-07 10:42

写的很好,继续跟随61老师一起成长学习

全部评论

小韭菜横行霸道2021-12-08 12:55

好主意,哈哈,谢谢61老师

六亿居士2021-12-08 12:03

各买一半,三年后检验,因为这两个其实真都不错的。

小韭菜横行霸道2021-12-08 11:06

一直在纠结该买哪个,哎

六亿居士2021-12-07 22:22

没有啊,只是中证500热度不高,没上榜而已。

rogi2021-12-07 22:15

老师,中证500不带玩了吗?