(梅西获得2021年金球奖)
一、指数基金的“队型”
稍微介绍一下:一个足球队伍场上一共11人,分为“守门员”、“后场防守”、“中场组织”、“前场进攻”四大区域,还有3-7名的替补队员。不同位置的球员承担不同的角色责任,这个跟我们分配指数基金的逻辑很相似。
61风格,直接上图:
给大家介绍“61”指基俱乐部的各位球星:
守门员:上证红利或中证红利
“以高股息率作为核心指标,红利类指数有着极强的安全垫,是极佳的守门员。”
防守型中后卫:300价值、MSCI中国A50
“价值策略是我们指数基金防守领域的一把好手,300价值与A50将对方进攻逐个瓦解,封堵的严密无缝。”
进攻型边后卫:深红利、中证500
“作为进可攻、退能守,弹性较大的深红利与中证500,将实现完美的策应效果。”
组织中场:沪深300
“当之无愧的A股指数之王,作为场上队长,沪深300名至实归,是全队核心灵魂。”
攻击型中场:标普500、纳斯达克100
“一只优秀的队伍需要一定的外援,而标普500与纳指100是非常优秀的5星外援。”
攻击型前腰:中证消费
“反周期之王,进攻型指数,该指数攻击力强,收益率有口皆碑,常常摘取“最佳射手”名号!”
左边锋:中概互联
“不是很稳定的边路杀手,一直被借调在外踢球,最近有点水土不服,不过仍为“人气之王”。”
右边锋:中证医疗
“右边锋是一名常胜将军,最近赛制调整,有些萎靡不振,不过其出其不意的惊人脚法仍旧是指数赛场的靓丽风景线。”
替补:恒生科技(前锋)、科技龙头(前锋)、H股指数(中场)、基本面60(中场)、上证50(中后卫)、基本面50(中后卫)、500低波动(边后卫);
小结:我们在搭配指数基金时,要考虑降低各指数之间的“关联度”,从而降低整体持仓的波动率。我们即要寻求指数的进攻能力,配置优秀成长的行业指数;但也不能忘记市场的风险,配置波动率低的宽基成员。
二、指数基金搭配框架
1、核心观点:宽基与行业搭配,国内与国外齐飞。
何谓宽基:是市场上最主要、最具代表性的指数,指覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数。
常见的宽基指数包括沪深300、中证500、创业板指数、上证50、红利指数、基本面指数、价值指数、央视50、MSCI中国A50、深红利、恒生指数、H股指数、纳斯达克100、标普500等;
何谓行业:聚焦某个行业的窄基指数,也称为行业指数。
常见的行业指数包括消费指数、医疗指数、白酒指数、证券指数、银行指数、中概互联指数、地产指数、新能源指数等。
选择宽基与行业指数时,务必内外兼修,宽窄共行!
总体框架:宽基+优秀行业,国内为主,国际配套;分散风险,享受发展红利。
2、各指数的分配和比例:
正常来说,建议选择3-5款宽基指数,选择1-3款国际指数,选择2-3款行业指数即可;以本文“队型”为例,一共11只主要指数,每只安排9%左右的仓位即可。
防守型队伍:70%宽基指数+30%行业指数;
例如:宽基:中证红利20%+300价值10%+500低波10%+沪深300 20%+深红利10%
行业:消费类10%+科技龙头10%+中证医疗10%;
攻守兼备型队伍:50%宽基指数+20%国际指数+30%行业指数;
例如:宽基:沪深300 20%+深红利10%+A50 20%;
国际:纳斯达克100 10%+标普500 10%;
行业:中概互联10%+中证消费10%+中证医疗10%;
攻击强化队伍:30%宽基指数+30%国际指数+40%行业指数;
例如:宽基:沪深300 20%+中证500 10%;
国际:标普500 20% + 纳斯达克100 10%;
行业:中概互联20%+中证消费10%+中证医疗10%;
指数之间尽量避免成分股高度重合,例如:中概互联网、恒生互联网、恒生科技3指数,应该视为同指数,总比例要控制在10%即可。
扩展阅读:
1、资产的分配:如何组建稳定、高效的投资组合?
2、持仓的分配:如何建立恰当的指数基金投资组合?
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正好2021金球奖颁布,61作为资深伪球迷,眼睁睁的看着国足又挂壁在预选赛,欲哭无泪。FM玩多了,有时候会想,如果我是国足主教练,该如何做才能力挽狂澜?
想着想着,想到其实指数基金投资也是如此,我们需要搭建符合自己“投资风格”的战术框架,做到战略指导战术、不胡抄作业,形成自己的方法论。
61一直建议各位朋友:投资是自己的事,无论如何要建立自己的规范,只有提前做好“定投计划”,坚持执行计划,才能一步步实现预期目标。
此文,仅仅是抛砖引玉,有兴趣的小伙伴也可以分享自己的战术体系。
推荐文章集合>>“61” 指数基金定投指南系列文章。
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精彩讨论
六亿居士2021-12-01 14:11图文示例只是把不同指数的定位,用“足球阵型”的理念解释各指数特色,从而能让更多的人理解不同的策略是有不同侧重的。
至于到具体个人,每一个人的风险倾向不同,收益预期不同,完全可以根据自身想法,进行“阵型”的调整,文章中后续也介绍了几种不同“倾向”的体系。
分散更多时候是为了降低持仓波动,从而提升持仓稳定性,侧面增长“持仓”时间,实现更好的累积收益。对于新手更是如此,能否做到“无视波动”一直是“影响收益”的困难部分。
如果经验充分、经历丰富,只买沪深300,也完全是一个优秀的选择,假设只选择一只指数,61也一直建议选择沪深300即可,但了解整个指数体系并不影响单吊沪深300。
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可可ID基地2021-12-02 10:09每个人理解不一样吧,我认为前期组织阵型(构建投资结构的空窗期)的时候确实会像你说的那样,阵型打造完成后,可以根据球场(市场)情况变阵,比如对面明显弱的时候,换上(加仓)攻击力(弹性较大)比较强的球员(股票)上场,打对面一个4:0、5:0的时候,我想大部分教练可能会换下进攻端,以防守等到比赛结束了;
当阵型打造完成,掌控比赛节奏更有主动性,而不会一味被压着打,跟着对面节奏走!个人愚键.
年年有鱼20242021-12-01 11:01买这么多,麻烦啊。不见得能跑得过沪深300。
崔城春2021-12-01 12:33纯纯没啥用,买这么多看似是对冲,实则吃到全方位风险。唯一能赚钱的前提是,所有都要涨,而这种配置是此消彼长,盈亏都对冲掉了,最后不亏就不错了。
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