投资基金的10个巨坑，你踩过几个？

1、排名坑：去年收益真给力，买入为何跌不停

很多人一开始买基金时，其实啥都不懂，61早些年也是如此。最常见的巨坑就是点“去年收益率”排名，谁最高买谁！由于投资货币基金的历史惯性，和平台的错误导向，不少人一开始买基金时基本都买在了最高位。

（图1：某宝基金页面，谁买谁掉坑）

解释：股票型基金的投资不像货币基金，不是阶段收益率高就好。实际上，阶段时间内涨的越多，我们应该越避免，待热潮过去，价值回归，才是良机。

应对：以基金的估值作为“贵贱”的第一判断。

锦囊：>>如何避免亏损？建立估值框架，让定投更稳健

2、新基坑：“火爆发售”新基金，都怪销售太热情

随着基金市场的快速发展，各种新基金层出不穷。客户经理们还特别热情，又是打电话、又是发名片，那说辞更是天花乱坠：什么大神掌舵、什么金牛开道、什么国家重点行业等等——实际上听了大半天，除了一些无关紧要的“形容词”外，没有任何定性的“量词”，毕竟没有过往的业绩表现。

而老基金通常有较长期的业绩表现，我们完全可以从老基金中选择，定投指数基金更是如此，选择规模合适、费率低廉、跟踪紧密、收益稳健的老基金更香哟。

应对：避免绝大部分“营销”，不懂不买不熟不投。

锦囊：>>慧眼识珠！浅析挑选指数基金的三大原则

3、热点坑：市场火爆冲进去，买入即在最高点

有些小伙伴，在市场炒作某一概念主题的时候，会跟风买入相关基金，如近几年的新能源等相关基金。实际上，你追热点的时候，很可能是这个热点行情已经接近尾声，你盲目介入只会在高高的山岗上“站岗”。

远的不说，最近3.3+买 $红利ETF(SH510880)$  的小伙伴也不少，虽然红利指数不算高估，也不至于回不来，但对于新手“第一投”这体验会比较难受。

（图2：红利ETF月线图）

应对：避免热点，耐心学习，做好充分的估值判断

锦囊：>>指数基金估值工具推荐一览表

4、名称坑：热门“靓名”晃我眼，买入才知是老酒

 $碳中和龙头ETF(SH512580)$  ，原名中证环保ETF，这算是典型的凑“热点”的改名基金，虽然最近该指数涨的确实不错，但新瓶装老酒的行为是典型的“促销手段”。

（图3：碳中和龙头ETF月线图，目前处于历史高位阶段）

对比指数基金的规范性，主动基金的名字更是“八仙过海、各显神通”。

随便选了某宝收益率第二的这只牛基，大伙可以发挥想象力，猜猜该金牛奖得主主理的基金，主要投资什么领域？

应对：严格查看指数基金关联指数，主动基金需要长期跟踪持仓变化；

锦囊：>>基金定投犹如猎人打猎：“准备、耐心、技巧”缺一不可

5、费用坑：场内小额定投忙，奈何不知可免五

说起这个坑，61一把辛酸泪，刚开始定投的时候真不懂“每笔交易最低需缴纳5元手续费”的设定，单笔交易手续费若是不满5元，必须按5元缴纳。坑爹的开户妹子跟我说：帅哥，我们手续费只有万分之2.5，最便宜的券商了！

61每次定投还特别美滋滋，总觉得走上了财富自由之路。好嘛，有一天看交易细节，查看手续费，2000多块的单笔交易收了我5块钱，不应该是5毛吗？2000×0.00025=0.5元，实际上由于最低限额限制，每笔都收了我5元！5/2000=0.0025（万分之25）

不要小看这小小的5元，尤其周投，额度又不大的情况，5块不消除，大幅影响收益。

应对：实际上场内交易的每笔5元的限制是可以取消的，并且单笔最低已经降至万分之2以下。

锦囊：打电话给你的券商客户经理，要求“万2以下，单笔免5”，不然威胁换券商！

6、短线坑：场外短线“炒”基金，申赎亏掉半桶金

跟场内交易不同的时，在场外购买基金时，有申赎费用，即便在蛋卷等网络平台申购，申购费已经降低至原来的10%，即0.12%的申购费。但如果不仔细看短期赎回的限制：

（图4：7天内赎回基金，直接损失1.5%）

有的新手投资者不知道七日惩罚性赎回费率，在7天以内赎回，那么这么一来一回，就要产生1.65%(0.15%+1.5%)的申购赎回费，来来回回搞这么几次，手续费就要折耗好几个点。

应对：真要短线选场内，场内注意流动性；

锦囊：>>定投第二课：如何制定恰当的指数定投目标？

7、溢价坑：场内净值看不懂，10%溢价也不管

场内ETF的价格具有极强的“市场性”，ETF价格以净值（基金单份净资产）为基础，但又受市场波动，场内交易价格会受多种因素影响，从而出现“溢价”或“折价”。另外，由于ETF净值受统计时间的限制，会有一定的延迟性，因此对于溢价与否的判断需要相对专业的分析。

“溢价”：超出标的本身净值的百分比，俗称“贵了多少”；

“折价”：低于标的本身净值的百分比，俗称“便宜了多少”；

(图5：8月19日 $中概互联网ETF(SH513050)$  溢价高达11.09%，来源：集思录)

（图6：溢价率查询位置，位于雪球个股顶部）

中概互联8月份溢价高企的最重要原因是：场外关联基金限额销售，每人只能买500元，又加上基民极度的热情，导致溢价11.09%。如图6所示，2021.10.10也就是刚刚过了两个月，中概互联的溢价已经抹平，甚至出现了负数即：折价。

当然，由于中概互联是跨国ETF，事涉三地证券市场，由于开市时间的差异，2%以内的溢价波动，61认为是常见且不用担心的。

中概互联溢价时，可以选择场内的中国互联。

应对：溢价高企时，可以选择替代方案或场外同类基金。

8、持仓坑：道听途说某行好，持仓都是“一家人”

不少新手买指数基金时，并没有仔细的去研究该基金跟踪的到底是什么指数，这个指数到底包含了哪些行业、哪些股票。由于A股市场的阶段波动与行业轮动的原因，常常会出现：买一堆低估指数，实际买的都是同一类指数。

在选择指数基金时，还是需要基本的预习，仔细辨别各个基金，注意持仓“分散”。

以沪深300价值为例，是典型的价值系龙头，从而也会发现，该指数基本是一个金融指数。如果买了上证50、基本面50、银行ETF等指数，那就跟沪深300价值会有极高的重合度，导致“一涨同涨，一跌同跌”，没有起到“波动平衡器”的作用。

应对：仔细研判标的，细细分析持仓，使持仓分配合理。

锦囊：>>稳稳的幸福：如何组建稳定、高效的投资组合？

9、梭哈坑：到了地板一把梭，原来还有地下室

股票市场是一个“人性称重器”，看到机会时，我们会放大自己的“贪婪”。以火热的中概互联为例，在中概从2.0下跌至1.6左右时，有不少人没有坚守定投的规则，担心“优秀的标的”很快会没有机会，随意加仓、重仓、甚至满仓操作。

该操作从最终输赢来说，不存在问题。但是新手且没有“腰斩”经历，继续下跌至1.4元的后续，将会是一个极大的考验。部分新手，在1.8元重仓中概股，在1.4元时由于经验不足，信念动摇、甚至止损离场，白白错失良机。

基金定投并非不要“好的收益”，只是明白市场的变化无端和人性的弱点；定投在一定程度上甚至降低了收益率，但更重要的是保护了新手的心态。

应对：严格制定计划，合理安排资金，用规则规避人性弱点。

锦囊：>>新人必读！图解指数基金定投常见的三种方法！

10、盲从坑：跟随消息买买买，不知在当接盘侠

盲从书籍、盲从数据、盲从大V、盲从热点......

雪球实际上是非常良心、专业金融社交门户，各类创作者写了很多有价值的文章和深度的分析。但是林子大了，自然是鱼龙混杂。在雪球努力学习投资知识是没问题的，但无论何时、何地、何人，都得留一份谨慎和思考。

1、对于书籍，读可以，学可以，但别当圣经。

2、对于数据，可参考，可分析，但不可唯一。

3、对于大V，跟可以，赞可以，但不可盲从。

4、对于热点，看就好，别激动，别随意接盘。

应对：“谁贸然推荐股票、基金让你买，你就拉黑他！”

========================

这10个坑，写一个，61哭一会，写一个，61抽支烟。都是血汗钱啊。

大家可以留言一下自己原来踩过坑，一起记录一下。

点击查看更多内容 >> 六亿居士的专栏。

PS：烦请“点赞、留言、关注”

  @蛋卷基金@今日话题     @ETF星推官     @雪球创作者中心 

  #雪球ETF星推官#     #雪球星计划#