新人第四课：新手如何安全有效的规划定投资金？

昨天的文章具体介绍了各个指数基金的估值判断：指数定投屠龙技！一眼看清估值的高与低，建立了我们定投的基础逻辑；但是，光有定投的安全边界还不行，还需要制定严格的资金使用计划。

今天我们就来仔细的聊一聊“如何安全有效的规划定投资金”。

======小故事======

公元1356年，元朝的水军在采石矶被朱元璋歼灭，集庆城里元军投降，朱元璋胜利进入集庆。此时占据浙江、四川、湖广的张世诚、陈友谅、方国珍等已纷纷称王称帝；而朱元璋感到自己力量还不够强大，只是默默地壮大自己的力量。

在徽州时，朱元璋征求学士朱升对他今后战略方针的意见，朱升说：“高筑墙，广积粮，缓称王。”

======接正题======

一、广积粮

对于我们普通投资者来说，“自身”便是最大的本金来源。从资本的角度，我们自己本身就是一个“良好的投资标的”。有数据显示，如果我们培养出一个“本科”学历的人才，该人才的投资年回报复利高达15.2%，远高于股票资产，更别说其他诸如债券、黄金的资产。

当然，不同的国家、不同的大学、不同的专业，最终实际的回报也因人而异。但无论如何，投资教育，努力学习，都是我们普通百姓安身立命的最佳路径。

活到老，学到老，无论何时，强化自身学识，提升自身技能，优化自身视野，始终都将是受益终生。“学习”如同“投资”，是一个反人性的过程，过程中我们会尝尽酸甜苦辣，但苦尽甘来、否极泰来的绝妙滋味，你值得体验和拥有。

不要奢望以些许本金，就想通过投资，获得“财务自由”的果实。

对于投资而言，复利3大要素 = 本金 × 时间 ×收益率。

在这个公式中，本金是基石，是收益总额的关键项。只有保持自我成长，勤奋工作，努力赚取本金，才是我们实现“财务自由”的必由之路。

小结：勤奋学习，努力工作，并且尽早开始投资。

二、高筑墙

“第一条：保住本金最重要。第二条 ：永远不要忘记第一条——巴菲特”

资金是我们一切投资的基础，控制安全边际是投资的第一准则。这世界你想要别人利息，别人想要你本金的事情，层出不穷。

那么，如何竖立我们理财的高墙，避免累及本金的风险？

1、选择定投标的

核心观点：宽基与行业搭配，国内与国外齐飞。

何谓宽基：是市场上最主要、最具代表性的指数，指覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数。

常见的宽基指数包括沪深300、中证500、创业板指数、上证50、红利指数、基本面指数、价值指数、央视50、上证50AH优选、恒生指数、H股指数、纳斯达克100、标普500等；

何谓行业：聚焦某个行业的窄基指数，也称为行业指数。

常见的行业指数包括消费指数、医疗指数、白酒指数、证券指数、银行指数、中概互联指数、地产指数、新能源指数等。

选择宽基与行业指数时，务必内外兼修，宽窄共行！

持仓指数示例：

国内宽基：中证红利指数+沪深300指数+中证500低波指数+上证50AH指数+香港中小指数；

国际宽基：纳斯达克100指数+标普500指数；

国内行业：中证消费指数+中证医疗指数+中概互联网指数；

持仓分配建议：国内宽基40%+国际宽基30%+行业30%=100%；

2、学习判断估值

关于指数基金的估值判断，是我主要学习与研究的方向，我的专栏有几篇专门写这个的文章，请还未看过的朋友仔细阅读：

1）核心文章，建议细读：关键第三课：如何避免亏损？建立估值框架，让定投更稳健

2）最新估值表请看此：最新版“61”估值表（0002期，2021-09-22更新）

3、资金如何安排

一个良好的理财计划，需要完整的资金使用规划，切莫一时兴起就“突、突、突”的撒出去，突的时候是有点爽，过后的时间就只剩后悔了。

1）存量资金

存量资金是指我们累积盈余的资金，这些资金几年内都不会用到，可以用来理财实现“被动收益”的资金。

先确认分配原则：

定投股票型基金的资本 = 总资本 ×（100-年龄）%

购买债券基金或者其他银行理财 = 总资本 ×（年龄）%

因为我们越年轻时越不怕风险，股票型资产的比例可以提升；但随着年龄慢慢变大，我们就需要不断的调整持仓比例，降低股票型资产，提升保本类投资比例。

存量资金可以分成多份，例如30或50份，在每一期低估定投中，根据低估状态不定额加入；（切忌刚启动定投时，大笔使用存量资金定投）

2）增量资金

增量资金是指我们每月盈余的资金，是通过我们工作、房租、店铺等产生的正现金流。留下我们日常生活所必须的资金外，结余的便是我们可以定投的“增量资金”。

示例：张三年龄40岁，目前累积资金50万，月度结余1万元。

存量资金=50万，可定投资金=50×（100-40）%=30万；保本理财资金=20万；

增量资金=1万，可定投资金=6000，保本理财资金=4000；

1、可以把30万的定投资金分成30份。（待用时完全可以买理财，能赚一毛算一毛）

2、20万的保本理财资金，确保整体持仓的平稳，老老实实买理财或者债券基金。（务必遵守计划）

3、增量资金选择“一揽子低估指数”，根据持仓分配比例，定期不定额定投；存量资金可以按估值状态、按份加投。

4、当目标标的出现“巨大机会”时，就可以启动“存量资金”，根据自身对标的的理解、持仓分配情况，进行存量资金分批“狙击”，例如目前的 $中概互联网ETF(SH513050)$  。

61定投实例案例（正常增量定投）：

（图2：仅示意而已，无任何参考价值）

61定投实例案例（存量狙击定投）：

根据估值表，存量资金分批狙击：

中概PS=4.6时，存量资金加仓1份额；

中概PS=4.3时，存量资金加仓1份额；

中概PS=4 时，存量资金加仓2份额；

中概PS=3.7 时，存量资金加仓2份额；

中概PS=3.4 时，存量资金加仓4份额；

PS：存量资金既可直接参与定投，也可如上所述进行加仓。存量资金的使用要“缓”而非“急”，定投路上不缺机会，缺钱！

（图3：仅示意而已，无任何参考价值）

三、缓称王

定投路上不缺机会，缺钱！

缓称王的朱元璋明白，胜利的果实需要时间的沉淀。我们通过定投，会减少我们消费的欲望，变相的实现了每月按期理财的目的。而且定投的标的每年都会产生可观的现金流，从而实现时间财富的复利增长；并且通过“基于估值”的定投，能大大减少我们的主观性，降低贪婪与恐惧对理财的影响。可谓一石三鸟！

形成了良好的理财观念后，我们会减少无畏的浪费、明白学习的价值、懂得时间的必不可少，定投过程中的潮起潮落，理解金融的力量和金钱的价值；更让我们理解社会的变迁、人生的起落和生命的价值。

我们定投也好、理财也罢，其实求的不是立马暴富，而是良好的生活习性、健康的理财观念、有远见的生活态度，我们与时间为伍，终究会慢慢变富。

我们继续以张三为例，定投四年下来，看他过的如何？

张三工作四年，44岁，存量资金50万，增量资金48万。

指数基金配仓：98×(100-44)%=54.88万买入指数基金；（12%年化）

保本理财配仓：98-54.88=43.12万买入债券或理财；（5%年化）

其中，宽基指数基金以 $红利ETF(SH510880)$  、 $沪深300ETF(SH510300)$  ，中证500为主，分别持仓20%，合计持仓60%；

行业指数基金以中证医疗、中证消费为主，分别持仓20%，合计40%；

张三接下去的目的是换一份工作，目标涨薪30%，薪资上升部分开始定投海外指数；

前四年综合下来年复合收益率：8.5%

我们粗略计算，4年下来张三累积了大约130万的本金及收益，到第5年定投开始，他每年将获得  = 130 × 8.5% =11.05万的被动收入，相当于张三家多了一份月薪近1万的薪资，并且这部分资金也将继续产生收益。

如果张三继续坚持，到50岁时，本金及收益将有望达到300万。到60岁时，本金及收益有望达到800万。

这是时间赠予的玫瑰！

==================

最近不少朋友询问资金如何安排，包括家里其他成员的资金。考虑到很多朋友刚开始接触定投，所以此文专门理了一遍资金的使用方式。

笔力有限，难免错漏，还望朋友们一起谈谈自己的心得。

 @蛋卷基金   @今日话题   @ETF星推官   #雪球ETF星推官#   #雪球星计划#