红利ETF目前的估值水平:PE=9.98,正常估值。
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目前红利指数估值水平正常估值,并非雪球、蛋卷所示的“极度低估”。从2014年修改红利指数的规则以来:2018年12月底,红利指数到达最近7年的最低估值水平 PE=8 左右。
目前PE=9.98(截至2021.09.06),在最近5年的趋势中,目前属于“正常”估值。不同的工具、大V都有着不同的估值水平,主要是因为采用的方式、数据,更新的速度都有所不同。所以,对于红利指数的估值,建议采用:以中证指数官方数据为基础,以各大V为参考。
红利类似其他宽基价值指数,采用的主流标准是:PE<=10 低估,PE>=16高估
但红利中枢相对其他宽基还要更低,大家可以根据,中证指数官方——上证红利指数页面000015跟踪较长时间,然后自己确定一个值。
笔者现在采用的是官方数据,红利指数PE<=9,判断低估,PE>=13,判定高估(仅个人策略,不作投资建议)。当然大家也可以再结合雪球大V们的数据,进行一个综合判断。
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四、红利指数的止盈
由前文得知,红利指数是从上海交易所,挑选股息率最高的50家公司,组成的一个多行业股票组合,红利指数以“股息率”为根基。
在标的选择上,红利指数是典型的“价值”派,指数中个股经营持续、分红稳定、经营可靠,是优秀的指数之一。我们定投组合中,既要选择医疗 、消费、中国互联网等起伏较大,但成长优秀的行业指数,也必不可少的需要配置如红利指数、沪深300、中证500低波等波动较小,但成长并不慢的宽基指数。
无论哪个指数基金,都不应该单一持仓过高,红利指数作为持仓奠基石,也不建议持仓比例过高,笔者红利总持仓22%。
现在,我们明确了红利指数的起源、定义、组成、估值、定位,我们再来谈谈如何止盈!
红利指数止盈策略:
1、永不止盈,坚持价值策略;每年分红所得,可在低估时定投;
作为定投指数的定海神针和每年分红的特性,红利指数可以作为持仓的底仓,永远不卖出,只在低估时,进行配套定投;随着持仓总量的增加和成本的摊薄,红利指数将成为我们优秀的养老金来源。
每年的分红,可以择机在红利低估时,进行投资,从而扩大股本,降低持仓成本;
2、持仓大于30%浮盈,进行止盈操作,止盈时按一定周期分笔卖出,例如每周一期,每期出售持仓的10%;
大于30%浮盈,是根据市场波动得出的一个较为有利的止盈指标。分笔卖出可使我们不一定卖于最高点,但一定会处于高位,降低人性对收益的不良影响。(举例:如果你持仓100000股,可分10周,每周卖出10000股的方式进行止盈;卖出日持有浮盈若跌回30%以内,则继续持有不动;请注意卖出操作会影响成本和浮盈比例,请计算清楚)
3、估值进入高估,进行止盈操作,止盈时按一定周期分笔卖出;
红利在历史上也进入过高估,长期持有过程中,如碰到七年一遇的红利高估,我们同样可以采用分笔卖出的策略,用时间抹平不确认。使得卖出价格整体符合预期。
4、指标止盈(网格止盈),例如:红利PE>A时,止盈10%仓位,PE>B时,止盈20%仓位,PE>C时,止盈30%仓位,PE>D时,清仓(仅示例、不作投资参考)。
对比定期分笔的方式,指标止盈,更适合对数字敏感、对估值有自己判断的朋友。指标止盈强调的是指标,而非时间,有可能在一个月内就需要进行连续的操作。这样的操作,相较上述来说,也更需要操作者更多的实时关注。
以上策略均可以自行根据自己性格进行优化,总体而言都是较为优秀的止盈策略,我们制定买入、持有、卖出策略,根本原因是跟我们自己的“贪婪”做斗争。
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好了,感谢你能看这么仔细,请一定留言斧正。
@红利ETF 烦请红利MM支持哈。
PS:红利ETF 3.2+ ,中证红利ETF 1.5+ ,又新高啦,撒花!
PPS:
不少同学在问哪里查看官网数据:
红利ETF请看>>中证指数官方——上证红利指数页面000015
中证红利ETF请点击>> 中证指数官方——中证红利指数页面000922
======09.08 10:27补充======
建议:截至2021.9.7,红利属于正常估值,别因为内容谈“止盈”以为当前需要止盈。止盈是需要建立在自己的定投策略和目的之上的,每一个同学对红利的期望、布局、定位均是不同的,其他人的意见或建议只能作为参考,任何操作都要慎思。
====2021.10.08更新====
中证指数官方网站大更新,更新相应链接地址
这是一个好问题:
1、首先红利ETF"股息率"这个指标是公司价值的基础表现,利润是公司的基础价值;以股息率为指标去搜索公司标的,成份股的安全性整体上是比较高的。
2、周期股“戴维斯双杀”的概率是有,但“戴维斯双击”也一样有,不可能光吃肉不挨打
3、我们看历史20年的数据,这些问题其实已经反映在历史的收益率中,红利ETF中间也不是没出现过问题,所以反映出来的估值数据才是如此:熊市保命、弹性有限、分红不低、波动不高、收益尚可。
我觉得61有句话提醒了我,止盈跟个人持有成本有关,跟估值无关,现在还不是高估值,只是正常持有的阶段。想清楚自己要是多年后持续性摊薄的分红,还是抓波段的盈利。所以我决定继续持有,等估值低了和分红出来继续买进去扩大股数享受未来的股息率。@六亿居士
有个不成熟的顾虑。按照我国的趋势新煤炭是电力。碳中和对红利etf的个股影响不小。作为“养老”,时间一长这刻舟求剑风险变数不小。会吗,还是说有其他稳定红利股换进来。哪些股适合红利(银行?),分红还能那么可观吗?