买入晨星奖的债券基金稳赚不赔吗?

财富管理时代的到来,因此各式各样的基金产品登上了舞台,而我最近也一直在论述各类基金的投资价值,但我发现很多投资者对权益类产品兴趣不高,比如互联网基金,股票占比较高的混合基金,反而是对那些低估值的银行,券商ETF,以及定投沪深300特别感兴趣,尤其是对于固收+这类稳健的产品十分青睐,因此投资者对于基金的风险偏好还是以防守为主,在保证本金的情况下获得一定的利润,今天就让我们聊下是否有稳赚不赔的基金产品这个话题。

自从银行保本理财下线以后,很多投资者就十分青睐于货币基金等低风险产品,但是站在投资角度,货币是会贬值的,所以光兼顾风险,而不想着收益也是错误的想法,应该以攻守兼备的投资策略才更为妥当,那么这些年有多少产品做到了稳赚不赔呢?一起来探究获得晨星奖的债券基金。

首先让我们来了解晨星奖,该奖项在全球享有盛誉,在基金界是十分权威的,大家可以理解成基金界的奥斯卡就行,因此获得晨星奖提名的一定是十分光荣的事情,而入选基金必然是对长期业绩出色,以及基金管理团队的肯定,那么在2022年度基金奖提名单,债券型基金提名的有:南方广利回报债券易方达裕祥回报债券富国天利增长债券工银四季收益债券工银纯债债券,鹏华丰路债券,这些债券基金分别获得提名。

那么为何要说这些债券基金呢?首先要在收益层面做到所谓的稳赚不赔,必须是以稳健资产作为基础的,而债券就是固定收益的保障,虽然那些权益类资产占比较高的混合基金在收益率层面更出色,但在逻辑层面做不到稳赚不赔,也许拉长时间的维度,年化收益会更高,但是基金较强的波动并不适合于很多稳健型的投资者,因此债券基金才是这些作为理财需求,资产升值,抵御货币贬值的投资者首选,那么以优中选优的方式,我挑选几款获得晨星奖提名的债券基金作为介绍对象。


比如易方达裕祥回报债券(002351),这款基金值得投资者关注,该产品可以说是易方达固收名将打造的拳头产品,是十分知名的,从收益角度理解,如图:

今年以来下跌3.22%,要知道这样的回撤是远低于主板,以及上证50沪深300等主要指数的,可以说对比个股而言,稳健的程度不言而喻,而成立以来的年化则达到8.82%,这样的收益超过大多数的固收+产品,是十分不错的,那么统计这些年的业绩来看待该基金的价值:

投资者可以发现,17年收益为8.43%,18年收益为1.54%,19年收益为23.24%,20年收益为14.81%,21年收益为9.5%,该基金自成立以来从未亏损,虽然没有保证不亏损的承诺,但在逻辑层面上确实做到了稳赚不赔,要知道这样的收益对比一些普通银行理财的话,那是远远胜出的,打开银行界面的理财收益较为稳健的也就在3.5%左右,而该产品的收益则要胜出2倍都不止,而且过往业绩能够证明从未亏损过,也许在某些时间会有些收益的回撤,但是投资者只要按年度持有,那么完全贴合稳赚不赔的准则,这款基金是值得投资者关注的。


另外一款基金,富国天利增长债券(100018),同样也是攻守兼备的产品,从收益角度理解,如图:

今年在指数如此动荡的情况下,当下收益仍然没有亏损,成立以来年化也达到了8.13%,与上文介绍的年收益差不多,投资者长期持有,可以获得复利的收益,那么接下来从过往业绩表现来分析,我相信会让投资者十分满意,如图所下:

该基金从14~21年从未出现过亏损,一直以十分稳健的收益贡献给投资者,距离上一次亏损还是13年的时候,但是只下滑1.54%,所以从逻辑层面仍然具备稳赚不赔的准则,虽然近些年的收益有所下滑,但是对比银行界面的理财,那肯定还是有过之而无不及的,是投资者值得收藏的理财好能手。


那么再介绍一款获奖提名的基金,工银四季收益债券(164808),同样站在收益角度来理解,如图:

今年以来下跌0.3%,成立以来年化6.69%,虽然逊色于之前介绍的两款,但是我想说的是,站在攻守兼备的角度,与任何产品对比丝毫不逊色,为何呢?我们来分析过往的业绩就会理解:

自该基金成立以来12~21年,接近十年的投资年份,只有17年出现过业绩亏损,而且亏损的力度只有0.5%,也就相当于17年没赚取收益,其余任何年份该基金都有收益,那么请问是否也具备了稳赚不赔的逻辑呢?这是不需要思考的问题,而且年化收益接近7%,也是远远跑赢银行存款,以及普通理财产品的。

那么投资者一定会问为何这些产品都能做到逻辑层面的稳赚不赔呢?其实也很简单,就如之前我所说的,这些产品持有大量的优质债券,所以建立了稳定收益的基础,然后再以股权类资产作为提高收益品种,与固收+基金的产品结构差不多。

比如易方达裕祥回报债券,持有债券占比为80.49%,而股票为17.07%,这样稳健的债券可以起到防守作用,而股票则起到进攻拉动收益的目的,而之前的富国天利增长债券则略有些不同,债券持仓占比达到96.98%,可以说是纯债基金,所以专注优质债券的收益,在债券市场做到了极致,因此无论是收益层面还是基金回撤,做到了攻守兼备的逻辑,同样的道理,工银四季收益债券,也是纯债类基金,债券持仓达91.11%,所以可以看到收益层面并不是超额的,但是回顾该基金的投资十年的年份,基本没有出现过亏损,而且年化也不错,因此以上三款基金逻辑层面都是具备稳赚不赔,是值得投资者花心思研究的,而且研究这些基金很简单,只需要统计过往业绩,然后了解持仓占比,基金规模,回撤幅度,以及管理团队就可以,比起权益类资产较高的混合基金,投资者买入是十分踏实的。


那么说到这,也一定会有投资者问,这些基金固然好,但总觉得缺乏爆发力,有什么债券基金具备收益爆发力的呢?其实逻辑很简单,只要看这些基金的持仓占比就可以了解,选择相对较低债券占比的基金则可,比如获得晨星奖提名的南方广利回报债券A(202105),从收益角度理解,如图:

今年以来下跌7.13%,成立以来年化为6.3%,从收益数据方面好像不及之前介绍的那几款基金,但是该产品有着自己的优势,虽然回撤力度,以及年化收益看来是逊色一些的,投资者要是拥有波段操作的技巧,收益层面则要高于前几款产品,从过往业绩来理解:

该基金出现亏损的年份要多于之前那几款,比如16年亏损10.98%,或者18年则亏损6.86%,但是在获得超额收益层面则要远远甩开之前那几款,比如14年赚取44.16%,以及19~21年连续获得15%左右的收益,可以说收益层面接近于很多的个股,要是近三年持有的话,那么利润则接近于沪深300等主要指数,这是十分了不起的。

为何这款基金的收益要更具备爆发力呢?那是因为债券占比为77.32%,而股权占比为16.89%,所以自然收益的波动更强一些,而在市场行情差的时候回撤的力度也更大一些,但是不管怎么说,该基金也是同样值得投资者关注的。


通过对这些获得晨星奖债券基金的介绍,投资者应该可以明白,确实在逻辑层面具备稳赚不赔的基金,虽然收益说不上超额或者亮眼,但至少远比银行普通理财产品要强很多,无论是抵御货币贬值,还是财富升值,这些产品都是极佳的标的,研究方法也十分简单,可以按照本文所说的,投资者以基金过往业绩统计,然后分析持仓占比,比如债券占比多少,股票占比多少,从而理解该基金的回撤力度,以及收益波动,在从管理团队的背景,以及持有人的体会方面深入研究下,基本对产品就会有大致的了解,总之这些产品都是适合市场上大多数投资者的,尤其是那些风险偏好较低,以理财思维为主的投资者。

不仅如此,其实对于那些不懂投资,总是参与市场资金博弈的投资者,倒不如先从稳健的基金产品入手,懂得基金的持仓,了解投资的策略,树立正确的投资理念,那么对未来的投资一定大有帮助,在这里还有一招可以分享给投资者,虽然这些基金都是十分稳健的,在大多数的年份都是以盈利为主,但投资者在挑选的时候,不如把这些基金成为一个组合,而自己则是基金的打理人,这样的组合类似于FOF的模式。

比如投资者挑选自己喜欢的基金分别持有,无论是以定投的方式,还是其他稳健的策略,然后在某些基金获得超额收益的时候,稳健的调仓,那么这样形成的基金组合一定是高于平均收益的,当然这需要一定的时间,但是付出不仅能得到利润的回报,还可以学习管理持仓的方式,无论是收益增强,还是风控体系,这样的方式都是有利的,即使对以后参与股票投资,乃至理财方式,懂得合理的分配总没有错。

对于市场大多数投资者而言,这些晨星奖债券基金,首先在质量上得到了行业的认可,其次又是十分稳健的,投资者可以用这些产品来提升自己的投资模式,以及了解基金的研究能力,而且这些基金有一大特点,那就是想要获得回报必须付出耐心,而投资者最缺乏的就是耐心,那么在投资这些基金的时候,其实也在建立未来投资者所需要的品格,无论是风险,还是收益,都能让投资者有更加清楚的定位,要知道即使买入个股的投资者,也要明白一个道理,投资压根不是为了发财,天下没有免费的午餐,所有的一切都是靠自己的努力与认知,而投资就是一场认知变现的过程,你的价值观有多么的正确,那么你的收益就会有多么的稳健,市场有赌徒,但也有陪伴企业的参与者,如何理解资本市场,是我们需要去思考的问题,但我相信,抱着发财梦来市场的终究会被现实所赤裸裸的教训,而踏踏实实理财,努力学习投资之道的则会赢得未来,因此努力学习投资方式,拓展自我研究能力,拥有正确的价值观,以及耐心的性格,才是投资的正确道路。

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------免责声明:以上发布的观点全是自己个人的主观观点,仅供参考,不构成对任何人的投资建议,不具备任何代表性,投资者据此操作,风险自负。

@今日话题   @雪球创作者中心

#老司基硬核测评#

$易方达裕祥回报债券(F002351)$    $东方财富(SZ300059)$    $中金公司(SH601995)$   

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全部评论

下个街口等你06-01 23:50

易方达稳健怎么样

童年的梦dzp03-24 11:07

获得晨星奖的债券基金,持仓债券也有银行同业存单和/或银行债券的,股票派息来自于银行净利润,同业存单派息来自于银行息税前利润。净利润是银行利润,息税前利润也是银行利润,如果我同时买银行股票和债券基金,这两个利润数值我没必要厚此薄彼,赋予净利润以特殊意义。总资产=净资产+负债,股票市值只是净资产的价值,加上各种普通债券、可转债、永续债、同业存单、存款的价值才是银行的企业价值。企业价值倍数(EV/EBITA)也就是企业价值/息税前利润,这个参数对很多普通投资者来说,比PE参考价值更大。因为大多数普通投资者并没有满仓股票不买债券的风险承受能力。如果只买股票和利率债不持有商业银行信用债的话,也不是不行,但利率债的长期收益一般比“固收+”低,很少有人会这样做。
不考虑自己的风险承受能力强行满仓股票,赋予PE以七彩酷炫效果给自己壮胆,然后拿个喇叭到处喊我非常理性你们很疯狂,真的很无趣。

童年的梦dzp03-24 09:10

回撤方面优秀,但以散户追涨杀跌的优良传统,总觉得距离稳赚不赔还差了那么一点点,短债基金回撤更低,更适合风险承受能力很低的投资者。其实债券基金在2017年亏2%对稳健 型投资者来说不是问题,因为2017年股票型基金是大幅上涨的,减仓股票型基金加仓债券型基金,重新调整一下股票型基金和债券型基金的比例,能起到在一定程度上止盈的效果。

价投事竟成03-23 22:03

这些获奖提名的基金都不错,毕竟是行业内认可的,在收益与回撤方面比别的债券基金要更加优秀。

童年的梦dzp03-23 21:46

获得晨星奖的债券基金就没有一款是短债基金吗要说没有一款是一年持有期纯债基金我完全理解。