石化及化工领域投资复苏,订单有望保持较快增长!

一、发现好股

中国化学601117公司公告 2018 年 1-4 月新签合同额328.23 亿元,同增 12.88%, 较 1-3 月提升 6.94 个 pct,其中4 月单月新签 71.91 亿元,同增 47.27%。

益研究建筑行业研究员点评:

· 公司是我国化学工业工程领域的绝对龙头企业,今年以来油价震荡上行,近期美国宣布将退出伊朗核协议进一步催化油价,传统化工产品价格延续上涨趋势。

· 预计后续公司将继续受益石化及化工领域投资复苏,订单有望继续保持较快增长。同时环保、基建PPP等多元化领域探索目前取得突破,未来打造全新增长点。

盈利预测:

国盛证券预测公司2018-2019年对应EPS分别为0.58元和0.66元,对应PE分别为14、12倍。

二、好股线索

1. 中泰化学002092低估值氯碱行业龙头,粘胶短纤有望触底反弹。

益研究化工行业研究员点评:

· 当前粘胶短纤价格已达到全行业盈亏线,下跌空间有限;新疆棉花受灾害天气影响,期货价格大涨,或带动粘胶短纤涨价。

· 基于氯碱业务格局稳中向好,粘胶短纤有望触底反弹,粘胶-纱线在建项目稳步推进,未来业绩值得期待。

2. 东江环保002672国家政策开始对固废有所倾向,公司产能可能加速释放。

益研究环保研究员点评:

· 目前公司业务主要包括两大块:母公司以轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售为核心,子公司无锡中鼎及上海诺力智能以智能化物流系统集成及智能仓储、搬运设备研发为核心;

· 公司产品成本结构中90%左右是原材料、主要为钢材, 2017年钢价大幅上扬的背景下,毛利率有较大下滑,2018年公司毛利率、净利率有望大幅回升。

3. 诺力股份603611:毛利率将迎来改善,电动搬运车及智能物流高景气有望助推公司业绩上升。

益研究专用设备行业研究员点评:

· 目前公司业务主要包括两大块:母公司以轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售为核心,子公司无锡中鼎及上海诺力智能以智能化物流系统集成及智能仓储、搬运设备研发为核心;

· 公司产品成本结构中90%左右是原材料、主要为钢材, 2017年钢价大幅上扬的背景下,毛利率有较大下滑,2018年公司毛利率、净利率有望大幅回升。

4. 蓝焰控股000968煤层气龙头,受益于行业成长。

益研究采掘行业研究员点评:

· 1.17年四季度表现低于预期拖累全年业绩表现。18年一季度气量保持高增长,助推业绩大幅提升46.24%,全年业绩有望稳步提升。

· 大股东主导组建山西省燃气集团,有望在一定程度上消化山西省燃气产业链过度同业竞争,提升产业链不同环节之间的协同效应。

三、市场策略

行业方面,在均衡配置的基础上,抓住两条主线,一是大金融和大消费的修复机会;二是维持对成长股的高度关注,特别是国家近期强调的关键核心技术领域,如电子、计算机、医药等行业的自主创新板块。主题方面,推荐受益于政策驱动的粤港澳大湾区、网络安全等概念股的投资机会。

四、宏观要闻

16日,央行逆回购操作进一步加码,净投放2000亿元,连续两日实施大额流动性净投放。在央行持续大力度的“补水”之后,市场资金面由紧转松。
数据显示,昨日有600亿元央行逆回购到期,央行实现净投放2000亿元,较上一日增加200亿元,为连续第二日净投放。

益研究点评:

· 短期央行增加投放,对市场上的流动性有一定的利好。但中长期宽松的可能性不大,总体经济还在是去杠杠进程中。

五、每日风险

会畅通讯300578减持。

益研究点评:

· 公司特定股东比邻前进股权投资基金计划在3个交易日后3个月内以集中竞价和大宗交易的方式合计减持本公司股份不超过2,200,000股,占本公司总股本2.99%。建议注意减持风险。

免责条款: 本文信息、所涉及个股仅供参考,不作买卖依据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎!

作者投顾证书编号:A0880613090001

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