投资的七种武器之:商业模式创业型公司的玩法

 投资的七种武器,是老狼的未完之作,前因身体出现重大故障而中断。现开始续写,以飨老读者。

本帖说的是商业模式创新型创业公司的玩法。商业模式创新型创业公司的特点,就是一旦这种模式被用户认可,就可以迅速扩张。(创业期的公司)

互联网时代(特殊的时代,格老当年没见过的时代,巴老也搞不懂的时代),经常会出现一种新创的以商业模式独特而崛起的上市公司。这种公司,对于投资者而言,往往是一念天堂,一念地狱。不理它?它可能是下一个腾讯。投它,它可能是下一个乐视网。

怎么办?

老狼认为,据现有资料判断出大致的分水岭,是玩好这类机会的根本。

这类公司,其实可以分为三个时期,1、迅速扩张期。2、竞争对手跟上,烧钱大赛期。3、变现期。

你分清了这三个时期,就会清楚,玩迅速扩张期这一段,一般你大输的可能性不是太大。如何判断这家公司还是第一期呢?

1、流量的增长与营业额的增长是根本。而且,必须是营业额以加速度的方式增长,你的风险就小,收益就大。

2、营业额增长开始出现减速迹象(指的是减速度,其实还在增长,但增长速度环比下行),开始预警,你要随时准备跑路。

财务上的把握方法:

1、融资来的钱,是否还够用?这是判断你是否要跑路的重要指标。

2、不要看利润表,只要营业额在快速扩张而且是以加速度扩张,利润表越烂股价越有上涨动力。这一点非常重要,你用价投的眼光去判断,你肯定会十有九错。只看一样就行,营业额是加速度增长还是减速度增长?营业额出现减速度增长,你立马跑人。

3、一般来说,只要营业额还在加速度上升,这样的公司融资会很顺利,不要怕它烧完了第一期的融资,第二批的融资援军马上就到,而且后而还有大批援军求着来贡献钞票。

第二期,投机界的大佬们一看这种商业模式在大发展,立马跟上,也玩一样的,大家你抄我,我抄你,然后开始烧钱比赛抢流量。不要犹豫,你时刻要准备跑路了。因为烧钱大赛,会分散流量,而且你看好的这家公司的现金流可能迅速枯竭,不要去指望它变成腾讯了,你一定要坚定认为,到了第二期了,它必然成为乐视网第二,即使它真的在将来会变成腾讯,你也先跑人,不要留恋,不要和它结婚,否则你很容易跟着亏掉底裤。

第三期,变成期。变现十有八九可能不成功。因为商业模式靠的是先发优势,没有科技上的护城河的,所谓的品牌也是虚的,不是百年老店,没人会真信你的牌子。当然,也可能有一家在变现期的时候,慢慢在往腾讯的方向上变。这时,你要价投了,看利润表,看利润表,看利润表,重要的事情说三次,并且,一定要抱着质疑的态度找利润表的毛病,看看是否做了假,变现的时候,做假的多了去了。这时,你一定要细看关联交易额大不大?关联交易额大,利润表再靓都是虚的假的,果断放弃。这时,你一定要细看自由现金流和利润之间是否匹配,自由现金流如果有疑问,直接果断放弃。如果你仔细考察过它的利润表与交联交易与自由现金流仍然觉得问题不大,仍然建议你空仓观望,耐心等,价投,不差时间,价投,不差时间,价投,不差时间,重要的事情说三遍,慢慢等,看它露不露马脚。如果等了较长时间(一年两年)不出现问题,形势一片大好,财务报表经得起考验,而且,利润增长出现了加速度上升,你可以考虑价投它了。

总结:第一期的机会,在于营业额的加速度增长(不怕利润表烂,越烂越香),第二期,放弃,第三期,放弃,或者两三年后看到它利润增长出现了加速度上升时再考虑。

用这个方法对照一下乐视网的生死劫,妥妥的。2018年10月底,老狼说,未来一年,拼少少股价远远要跑赢苹果公司,苹果公司当时宜看空,拼少少当时宜看多,用的也是这方法去判断的。现在已经过去两个多月了,似乎判断的还算比较准确。未来不知,老狼只说它在当时2018年10月底这方法是管用的。一切有关将来的东西,都是归上帝管的,所以,有关将来,我只能说,我是无知的。

不过,这种投资方法,风险较大,既可能上天堂也可能下地狱,把握好方法的同时还需处处谨慎。

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精彩评论

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shoushen 01-11 23:34

@狼啸天 解析一下美团的发展?

水木号哥 01-11 23:18

终于又盼到了,谢谢浪大的分享

孟大 01-11 21:54

学习。

hardman72 01-11 21:37

价投,不差时间!迅速扩张器看营业收入增速,谢谢

恒则成 01-11 21:14

商业模式创新型创业公司的特点,就是一旦这种模式被用户认可,就可以迅速扩张。(创业期的公司)

互联网时代(特殊的时代,格老当年没见过的时代,巴老也搞不懂的时代),经常会出现一种新创的以商业模式独特而崛起的上市公司。这种公司,对于投资者而言,往往是一念天堂,一念地狱。不理它?它可能是下一个腾讯。投它,它可能是下一个乐视网。

怎么办?