$光迅科技(SZ002281)$ $号百控股(SH600640)$ $烽火电子(SZ000561)$
微信公众号：题材百晓生（tcbxs123）
引文
大海潮起潮落，指数亦是如此，有一路飙升，也有迅速回落。指数进入休整该怎么防守？其实，进攻就是最好的防守！那如何进攻呢？是要进场布局么？也未必！在下跌的过程，能看出强势的题材。而对布局方向的把握就是下跌过程中的防守。有什么可以选择呢？通信行业就不错。
一、选通信原因
1.顺应政策利好之势
两会期间，2017年政府工作报告中提到混改、提速降费、取消手机国内长途和漫游费等一系列措施，动了三大运营商的大蛋糕，也表明了改革势在必行。而且在《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》中提出，将为万亿电信市场向民营企业开放。改革红利不仅撒向围绕电信运营商开展服务的通信公司，而且也惠及通信设备生产的民营企业。因此，对通信行业有极大的刺激。
2.板块强势
在指数放量下挫的情况下，通信板块指数缩量击穿5日均线，尾盘收回，表现较强，而且下面有两个较强的支撑位置，特别是第一支撑位置较强。由此可见，指数这轮休整情况下，通信设备属于强势题材。从空间看，板块下跌空间基本封杀，但离前期高点还有较大的空间，是个较好的选择。
二、通信行业状态
1.巨头资本投入增加
中国电信已经明确2017年计划总投资约 1000 亿元，相比去年970亿的投入，增加了30亿，而总得投资规模上看，2016 年国内运营商资本开支为3738 亿，同比下降9.9%，但从两会上总理提到的“提速降费”和“拉动经济”的角度看，管理层要求运营商加大在资本开支概率较大，2017年运营商资本开支的总规模有望加大，从投入端角度考虑，整个产业链上的企业都会受益，那通信设备相关生产企业也受益。
2.存量博弈倒逼设备升级
从三大运营商陆续发布的2016年运营数据，不管是移动端用户还是固网用户，都进入了存量博弈的阶段。移动端用户主要是从2G/3G向4G迁移，而固网用户进入抢客户的阶段。这样的存量博弈，必然刺激运营商对本身通信设备的换代升级。目前通信设备的改造已经开始，从而有利于通信设备产业链的发展。
3.网络改造如火如荼 5G技术前景可期
2013年开始，电信运营商加快4G建设。随着需求日益旺盛，目前线路已经满足不了需求，于是在全国范围内特别是城市地区进行光纤化改造。按照“宽带中国”战略目标，2020 年光纤用户占比要达到70%。从企业的角度来看，光纤企业随着改造的进行，产能过剩的情况在2015年已经开始改善。此外，相应的数据中心也需要改造，4G产业链上的企业均受益。
随着技术发展，5G标准的落地。目前，我国的5G 技术研发试验第一阶段测试已经结束，第二阶段试验也已启动，这将刺激相关企业围绕对5G技术设备的研发，也给已经有一定技术储备的企业带来较好的发展前景。
三、通信行业的看点
面对抗跌性较强、状态良好的通信行业，布局的方向可以从哪些方面把握呢？
1.国企改革预期企业
目前，中国联通混改的方案正在审批当中，对于国资控股或有集团注入预期的国企也有较强的改革预期。特别是在2016年底召开的中央经济工作会议上提出，混改要在电信等七个领域迈出实质性步伐。通信行业中部分国有控股的通信行业企业，进行国企改革的预期较为强烈，例如中国电信集团旗下的号百控股（600640）。另外，地方国资控股的企业星网锐捷（002396）也可以关注。
2.光通信网设备企业
2017年中国移动将新建宽带全部采用光纤到户，并加快存量用户改造。移动这样的工作安排，必然刺激光通信产业链上企业的发展。而且本身我国光纤用户还在持续上升过程中，预计在2020年光纤入户比例超过70%。未来五年，光纤用户占比有20%的提升空间。
用户比例提升，必然刺激光通信设备生产企业的业绩提升，有利于通信设备企业的发展。相关的光器件生产企业可以关注光迅科技（002281），光设备生产企业烽火通信（600498）。
福利篇
题材百晓生开讲了，若想听音频内容，可以关注喜马拉雅“题材百晓生”，链接http://www.ximalaya.com/69370359/album/6363823@交易小助手 @今日话题