回复@归隐林地: 写的挺好的,赞同。不过,我认为晕娜强调的是“不确定性”,她更注重量化一些。
未来如果中国崛起的话,中国的建筑会崛起,中国的银行也会崛起的。大国重器,都值得拥有。
个人认为:在银行和中建搬砖,兴业对标中建,我个人认为赢面大过死守任何一边。当然还要看运气。目前价位,中建占优//@归隐林地:回复@晕娜:晕娜对银行的看法大有商榷余地。针对晕兄的5点,我也说5点。
1)十年后,银行业依然是全社会的支柱行业,因为间接融资的市场空间巨大,直接融资再发展,也吃不下多少份额,用直观的数据看,就是M2年年增长,而且增长慢了都不行。银行业也难得的没有天花板的行业,特别是在如今的信用货币时代。另外目前似乎还在为银行混业经营开口子,这个就先不说了。
2)利率市场化之后,银行业依然会生龙活虎。银行业经营的基础逻辑不是利率,而是信用。信用永远是稀缺的,特别是在中国。往远处看,欧洲、日本基本上都是0利率、负利率,但银行业依然还是最强大的金融力量。(就像保险业经营的基础逻辑不是投资能力,而是中产阶级的焦虑,所以我把保险产品看成是中产阶级的智商税[大笑]。)
3)今年的疫情,肯定会传导到银行,但是到中报大家就会发现,银行业应该是受影响较小甚至不受影响的行业。M2增速这么快,银行业会吃亏?想多了。担心利润还不如担心再融资好了。
4)银行业不是阿猫阿狗都赚钱,这几年一定会有大量兼并托管等事件发生。有人总是说银监会的监管指标是ROE大于11%,但实际上,很多农商行、城商行的ROE非常低,而不良率非常高。
5)晕娜只喜欢招行,这个没啥可讨论的。交易永远是互道傻比的过程。在目前价位下,我只喜欢兴业,而且仓位不轻(当然比中建持仓少),大家看重的东西不同。
在这5点之外,晕兄还点评了农行的分红(实际是业绩)最近几年没啥增长,在我看来,这只是一个短期问题。这几年M2增速大幅降低,宏观经济趋向走缓,不良率提升导致拨备高增,而政策面又有巴三协议提升核心资本等要求,以至于ROE连年走低。但是只要银行业还能存在,息差以及ROE就不会一路低下去。银行业的坡大概率比建筑业更长,雪也更厚。
总之,我对银行业一点都不悲观。前段时间我是从兴业、太保等金融股搬了一些资金到中建上,是因为中建跌得多,银行保险相对跌的少,我希望有机会搬回去。从这里到跟帖看,大有希望啊。
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引用:
$中国银行(03988)$ 今天意想不到的会大跌,看兴业银行等都跌惨了,这个美好的日子(我认为大跌是美好的日子,大涨也是),不纪念一下实在不够意思。尾盘这段时间,就花了几百万元,买了俩只最烂的四大行H股$农业银行(01288)$ 入手价格2.96元。中国银行入手价2.81元。 理由:银行,四大行。跌的实...

精彩评论

清一山长07-11 23:20

只要中国人喜欢喝酒,茅台就不会起不来,这个牌子就值这么多。因为他的毛利润有90%。经得起折腾。所以,我一直有酒股票。太暴利了。
14年我没买茅台,但买了14元的五粮液,16元买了泸州老窖。当时我去酒商调查了,市场销量不错。没啥实际影响。照样好卖。可惜当时有点想不通白酒的逻辑,没有重仓。后来两股涨了不少,我遇到不涨的顺鑫,就重仓了一把。两者接力,涨幅也不低于茅台。

归隐林地07-11 14:57

这些年来我也是一直在养老股里面打转,所以对高息股看得多一些,包括前几年还关注水电、煤炭、铁路等等硬资产。中建的核心优势在于其持续十年ROE15%,看起来还能坚持一些年,20%的分红率之下,大体有12%左右的增长。银行这几年有点压力,特别是兴业,简直是银监会的标靶,枪枪见血,但依然活得不错,这靠得是胡建人的基因。胡建人给大家的印象比较鲜明,可褒可贬,我就不展开了。我对未来兴业的ROE预期是12%-13%,只要M2增速不要像今年这么夸张,它或许可以做到内生增长了,加上混业经营预期,兴业的优势更容易体现出来,当然这个也只是良好愿望。
祝大家养老开心。

清一山长07-11 23:06

我可不可以逆向思维一下:如果晕娜可以不这么执着于茅台的增长不稳定,愿意在报表增长最难看的14-15年买入茅台(逆向投资法),收益就会比只守中建大很多倍?如果当年买进100多元的茅台,今年来卖掉一千多元的茅台。再买入5元的中建,岂不快哉!
所以:坚持要求企业每年都必须不低于10%增长,是不是苛刻了一点?让自己失去了更多的机会?
当然,我这是后视镜,不算数的。不过去年我用涨到56元的格力电器,换40元(38元)的万华化学,依据就是两只股一年前价格都差不多(20-30元),地位都是行业龙头。弄出这种价差,持有万华更划算。现在万华跟格力同价了,因此我等于多赚了钱。我喜欢进行估值切换。不过指标就不能太苛刻。万华的周期性,不可能要求他每年都稳定。大约只有中建这种可以控制成长率了。这也是我在反周期的时候,特别喜欢它的原因。

晕娜07-11 21:58

股权投资,真的不是先天努力的,也不是后天形成的,是被逼出来的。
从自己手上放过的超级大牛股太多,太受刺激了,被逼出来的。
股权投资,说简单,也很简单,要说难,也超级难。
股权投资:选择公司就一条,未来十年,每年成长性不低于10%,长期投资他,就行了。这是很简单的事?还是超级难的事呢?

晕娜07-11 18:27

成长性:投资永恒的魅力。
股市投资,我最看重成长性。成长性跑不赢M2,原则上都放弃。
兴业银行,成长性要是能跑赢M2。我不投资他,那是我有病。。。
招商银行,成长性能跑赢M2,所以我才看好他。只是目前招行的股价不便宜。

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淡然无极2407-12 12:20

山长,我看您有时候也会短线持有,不知道你股票账户是个人还是公司的?短线有一定税收筹划空间,可以躲避红利税。可以看看。

sunny1112307-12 07:25

好问题

snow轩07-12 07:00

说难,是因为未来十年的不确定性,需要自己对这个行业,公司,管理层,以及大环境本身的分析和判断都有一个模糊的正确。
说简单,是只用一个简单的指标来衡量。
作为小白小妖,确实不知道是难还是简单。或许是既难又简单?!

麦田守望者F07-12 04:57

单纯看利润增长,不看生意,不看现金流

礼敬07-12 00:30

再加熟人社会,办什么事都得找人。国人拘谨的性格,在饭桌上只有白酒几杯下肚,能快速使人产生眩晕感,话匣子瞬间打开。肤白就不用说了。