芯片、光伏、消费三家ETF大比拼

       #雪球星计划#   #雪球ETF星推官#  

       感谢 @不明真相的群众   老板给了一个全家吃大餐的机会[鼓鼓掌],这次体验活动从 $消费ETF(SZ159928)$  、 $光伏ETF基金(SH516290)$    、 $芯片ETF基金(SH516920)$  ,选择标的体验,现在我们从三家ETF中选取权重最大的个股来进行对比,看看哪家性价比更高,个股分别是韦尔股份阳光电源贵州茅台。(消费ETF占比目前五粮液最大,考虑茅台的影响力,就以茅台作为代表了)  

一、从财报数据来思考。

1、从历史财报数据来观察,下图为2015年到2020年的财报数据。

这是韦尔股份的年报,从年报中可以看出,韦尔股份是从2019年开始业绩爆发进入高景气周期的,2020年扣非利润增长更是高达571%。

这是阳光电源的年报,从年报中可以看出,阳关电源从2015年就开始进入高景气周期,2018年调整一年,从回增长快道,2020年利润翻倍。


这是贵州茅台的年报,可以看出茅台营收利润增长开始并不快,2017年突然利润暴增60%,2018年利润增长率开始逐年下降,企业增长乏力。

2、最新一期半年报数据。

韦尔股份依然保持翻倍的利润增速,企业仍在处在高景气周期中。

阳关电源差一些,一季度增长凶猛,二季度营收利润已经略显乏力,单论二季度利润虽然保持增长,但增速明显下滑,营收同比为负。


贵州茅台的营收和利润还是一如既往的保持稳定的增长态势。

财报总结:单从财报来分析,不考虑其他影响,韦尔股份可以从财报看出,目前处在高景气度周期中,利润正在释放期。阳关电源二季度的回落可能预示未来增速要下滑,但目前增速也不算慢。贵州茅台保持常态,依然稳定增长。

投资是投未来,财报是过去式,下面我们分析三家公司的目前的估值和未来的增长潜力

二、估值以及增长预期。

韦尔股份目前股价243.13元,预期全年48亿左右的利润,EPS5.42,目前动态PE45倍左右,明年预期增长30%以上,利润64亿左右。

阳光电源目前股价143.56元,预期全年利润29亿左右,EPS1.99,目前动态PE72倍左右,明年预期增长40%以上,利润40亿以上。

贵州茅台目前股价1662.58元。预期全年利润525亿,EPS42.5,目前动态PE40倍左右,明年预期增长15%,利润600亿以上。

估值与成长总结:从目前估值和机构给予的预期来看,韦尔股份估值和预期增长较为匹配,投资机会较为合理。阳关电源目前绝对估值最高,但考虑成长性也是预期最快的,也说得过去,性价比不如韦尔股份。贵州茅台的增速和估值相对于处在劣势,需要更多时间来化解估值压力,一切都是大涨惹的祸啊。

三、结合行业属性的判断。

韦尔股份代表的芯片半导体行业处在缺芯和国产替代的大背景中,国外疫情的不确定性也为国内提供了绝佳的发展机会,本轮芯片半导体景气度在时间维度和空间维度上都很可能超预期,随着国内技术和产品逐步攻克和领先,行业也会逐步进入市场总量和国产替代率双升红利期。因此芯片ETF基金(SH516920)是具备中期三到五年投资价值的。科技变化太快,需要边走边观察,十年长期的投资机会能否存在还是走一步看一步。

阳关电源代表的光伏新能源是符合国际和国家发展的方向和需求,在国家2030年碳达峰,2060年前碳中和的大背景下,光伏产业将长期处于朝阳产业中,光伏建筑一体化BIPV未来加速可期,光伏ETF基金(SH516290)  是具备穿越牛熊十年长期投资机会的。

贵州茅台代表的消费行业目前处在经济和疫情不确定的情况下,短期行业景气度不高,但是消费具备抗周期,永续经营等特点,是最具备长期投资价值的行业之一,白酒整个板块在疯狂的上涨中吸引了大量投资者的视线,现在路人皆知买白酒股,白酒代表的消费ETF(SZ159928)存在非常高的交易性机会和长期的投资价值。

四、实盘操作建议。

个人的认知是有局限性的,投资建议也是主观性的,股市是个不确定性极强的市场,随时有更改策略的可能,所以建议仅是一家之言,投资需谨慎,个人深度了解后在做决定。

1、芯片ETF基金(SH516920),技术图形为同类产品图形。


今年三四月份芯片也是我重点把握的品种,熟悉我的都知道三驾马车新能源车,芯片,军工,在7月底高位的时候顶背离的形态非常明显,我发出口号卖错也卖,清错也清,砍掉了新能源车和芯片的仓位,目前芯片从高位已经调整一个月左右,底部结构逐渐构成,形成一次新的上车机会,建议跟进。

2、光伏ETF基金(SH516290) 技术图形为同类产品图形。


光伏ETF刚经历的加速赶顶的过程,在创新高的期间量能逐步萎缩,见顶后放量下跌,技术形态明显顶背离,现在仍在调整初期,建议是防估值杀,不要盲目进入,一般日线级别的背离先观察24个交易日,目前两周时间,9个交易日已经过去,继续等待好的买点,风控比机会更重要,光伏ETF虽然具备长期投资价值,但是等一个好的买点会让你进可攻,退可守,心态会非常好。

3、消费ETF(SZ159928)


以白酒为代表的消费ETF已经经历过一轮顶部轮回,现在形成一波底部机会,技术形态底部非常明显,之前文中也提到过,白酒目前是全民炒酒,交易性机会非常大,但要注意估值压力,如果反弹过大建议防御估值杀,如果不具备操盘能力,可以选择长期持有,毕竟消费行业具有永续经营抗周期的特点,理论来讲,只要你能抗就能赚钱,他们属于时间的朋友。我觉得消费ETF的大机会在明年,设想一下明年业绩稳定增长,股价底部徘徊形成一个价值优势,一旦利润加速释放就会形成新的一轮戴维斯双击。


        以上观点只是个人从一个角度出发思考的,换个角度肯定会有另外一番说辞,投资是个非常广泛的话题,条条大路通罗马,赚钱的方法千千万,希望大家找到属于自己的投资之道,最终形成稳定盈利的操盘模型。

 @今日话题   @雪球达人秀  

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添富指数09-14 10:10

基本面+技术面的分析棒棒哒~