推荐阅读:@点拾投资 我最喜欢、反复读的10篇访谈

————《时间的果实》、《在有鱼的地方钓鱼》读后感

分析基金经理时,定量分析和定性分析同等重要。我认为定量分析更偏向验证过去业绩和初步筛选定性分析更偏向预测未来业绩、进一步精选。

定性分析的方法主要是看访谈、季报和路演,其中,我最喜欢的就是看访谈,尤其是@点拾投资 的访谈,我大部分都看了,其文章语言流畅、内容精炼、提问精准。

因为季报和路演难免有时效性,主要讨论当期市场观点,看完一次就不会再看了。但是一篇好的访谈,却可以常读常新、反复思考,不仅可以了解基金经理,还能学习投资知识。

同时,我还觉得读访谈是一种效率特别高的学习方法,看一本书要花很长时间,看一篇访谈只要十几分钟。别看一篇访谈可能只有几千字,这里面浓缩了基金经理从业多年的投资感悟,包含了他的投资框架、投资哲学、投资价值观,其含金量可想而知。

而且能上点拾投资访谈的人,普遍也都是业绩不错、有一定名气的投资人,包括公募、私募、外资、卖方、基金公司高管等,汇集了中国最顶尖的投资思想,所以你也不用担心读的内容质量不高。

所以我确实特别喜欢点拾投资,是我必读的公众号,我收藏了不少,还做了许多笔记。

点拾投资目前已经发表过400多篇访谈了,读起来工作量不小。前段时间点拾投资出版了《时间的果实》和《在有鱼的地方钓鱼》,这两本书我第一时间买来看了,确实觉得很棒,推荐给大家!

但因平台原因没有办法放链接,大家可以搜索文章标题,也能找到。

两本书绝对是汇集了公众号最精华的内容.《时间的果实》中的20位基金经理,平均都有8年以上投资经验,重视基本面价值投资,他们的访谈对的起这个书名。

《在有鱼的地方钓鱼》主要是访谈医药基金经理,一开始我也犹豫要不要读,毕竟医药已经跌了快两年了,但是读完之后,我意识到医药长期依然有巨大的成长空间,是长坡厚雪行业,于是我坚定地逆向加仓。

最近快要节假日了,是一个不错的学习充电时期。我根据平时的收藏和笔记,精选了10篇我自己最喜欢的访谈(排名不分先后),与大家分享。这些访谈我都反复读过好几遍,且涵盖了不同的投资框架和理念。

我惊奇的发现,我喜欢的10篇访谈中,有都是6篇来自《时间的果实》,一方面说明这本书的访谈确实是百里挑一、掇菁撷华,二是说明我的投资审美观和朱老师比较一致[笑]

当然,虽然我们这里把书中一部分精华摘出来了,但我还是推荐大家去买原书看:一是尊重朱昂老师一直以来传播了那么多高价值的内容;二是原书确实更值得看,除了访谈,朱老师还写了很多对基金经理日常的描写和见闻,除了了解基金经理的理念,还能更立体的了解他的血与肉。

1、中庚基金丘栋荣:为什么要回归“原教旨主义”价值投资

简介:丘栋荣和朱昂是好朋友,当时丘栋荣的PB-ROE体系比较复杂、难以理解,而朱昂正好具备将复杂的投资理念用通俗易懂语言写出的能力,所以在点拾投资有好几次的访谈。

丘栋荣是深度价值的代表性经理,长期业绩和近几年业绩都很好,他在这篇文章中阐述了为什么价值投资知难行易,并且非常前瞻的指出到了“时代背景可能发生了变化,过去的高速增长叠加利率下滑可能走到了一个尽头。”

2、富国基金唐颐恒:日拱一卒,相信时间的价值

简介:唐姐姐是我和朱昂老师都非常喜欢的基金经理,也是我们共有的持仓之一,这篇访谈对企业壁垒的阐述偏僻入里,并且对不同行业的商业模式对比有深入的洞见,我每次读完,都会忍不住要加仓唐姐姐。

即使今年她的业绩不好,我也相信,以她的投资洞见和投资价值观,长期一定会取得好的业绩。我想这也是阅读访谈的作用——深入了解基金经理投资理念,才能做到坚定的持有。

3、宝盈基金陈金伟:不靠电动车的年内业绩前三

简介:陈金伟取得2021年上半年冠军后,朱昂前去深圳访谈他,访谈那天我正好也在深圳,好后悔当时没有去给朱昂拎包,否则听完访谈我可肯定会立马下单,就可以享受陈金伟2021年下半年的美好涨幅了(2021年全年第2)。

陈金伟的投资风格辨识度其实不算高,但是他把他的投资理念讲的特别清楚,并且文字中能感觉到人特别真诚。我觉得他的访谈以及季报可以算得上是范文了,也是焦巍、李晓星、杨锐文之外,又一位基金经理中的“写作小能手”。

4、华夏基金潘中宁:重仓为社会创造价值最大化的中国企业

简介:我觉得潘中宁应该是公募中的一位隐藏大佬,因为他长期管理海外资金,所以并不为国内基民熟知,其实他的投资理念非常超前,2000年初就开始坚定基本面价值投资理念了,这在当时投机坐庄横行的A股可不多见。

潘中宁在海外做过多年投资,他从海外带回的ESG投资理念,当下也算是比较超前的,在当前生态环境恶化、贫富差距加大、全球局势复杂的背景下,尤其值得我们好好学习。

5、广发基金程琨:价值投资中的“道”和“术”

简介:虽然读了那么多访谈,程琨的访谈令我耳目一新、印象深刻,他更多的是在讲“道”,从生物学、人的使命感等多个角度跨学科的阐述了价值投资,让人看完之后忍不住沉思很久很久。

6、上投摩根恩学海:长期,是做一切投资和基金选择的根本

简介:国内FOF发展的时间不算长,所以其中可以被称为明星和大佬的基金经理并不多,但恩学海绝对是其中重磅级的大佬,他曾在海外有过20多年的多资产管理经验,最高规模曾超1500亿人民币。

这篇访谈,恩学海对海外养老金的运作以及如何挑选基金经理作了很多深入的探讨,非常适合我们这些挑选基金经理的人学习。

7、易方达基金萧楠:做坚定的价值投资者

简介:萧楠的易方达消费行业一直是行业标杆,十年来,该基金的排名长期位列股票基金前几名。这篇访谈分析了“基本面投机”和“基本面投资”的差异,分析了基金经理如何稳定产生超额收益,分析了消费行业中不同的商业模式,值得一读!

8、长信基金安昀:消费品投资是“时间的朋友”

简介:安昀和朱昂是好朋友,他们都爱投资、健身和翻译。安昀也在点拾投资里有好几篇访谈,只选了这一篇,其实但每一篇我都很喜欢。

安昀是质量风格和消费主题基金的代表性基金经理,这篇访谈详细介绍了为什么要坚持巴菲特投资理念,为什么要投消费,看完之后让人很有下单冲动。现在安昀已经去施罗德基金了,我一直期待他发产品。

9、嘉实基金谭丽:孤独前行的价值投资者

简介:我和朱昂老师以前做过一个基金经理投资风格的8大分类,其中有一类是“质量价值”,既要质地、也要估值。我们认为谭丽就是其中代表性的基金经理。

这篇访谈,谭丽介绍了价值风格不同方向的做法,以及自己在实践价值投资中的诸多体会,读完就会对价值风格的有一个全面的理解。

10、惠理基金余小波:构建深度研究与风险定价的科学体系

简介:近几年,外资成为一股对A股影响力越来越大的势力,并且取得了非常不错的收益,说明他们对A股非常了解,但是我们对外资却知之甚少。对此,朱老师特意找到惠理基金的投资董事兼中国业务主管余小波进行访谈。

这篇访谈余小波介绍了外资更追求可持续的超额收益,如何做到?主要是靠制度化的投资流程和数字化的模型拆解。并且余小波在这篇访谈中前瞻的指出了通胀上行的风险,这说明读访谈对我们自己的投资观点也有很强的指引作用,可惜我不是第一时间看到这篇文章的。[捂脸]

最后说一说我对朱昂老师的印象吧。

初识朱昂老师,是2019年雪球嘉年华,他刚从台上讲完话下来,我作为一个小粉丝(我那时才刚开始发文),厚着脸皮上去加了微信,简单的聊了一下。

没想到朱老师毫无架子,在后来的交流中,他对我的内容非常认可,给了我许多建议、提携和指引,更重要的是给我传递了一种价值观——时刻牢记要输出高价值的内容,要做一个有价值的、温暖的人。我觉得教会我的价值观,即使是不做自媒体,在任何场景下,对我都是影响深远的。

其实理论上他这是在给自己培养竞争对手,但他真的是完全无私且毫无保留的,而且其实我们线下才见过几次面,谈不上有多熟。他说他就是有一个简单的愿景,希望财经自媒体行业留下来的都是真正有价值、有正能量的内容,而不是充斥着八卦、负面和无聊的信息。

到2020年雪球嘉年华,我也有幸站在台上领奖了,可惜没给我机会发言,否则我真的特别想说,感谢朱老师的认可和栽培。

朱昂在访谈中的表现也令我印象深刻,我们一起参加过几次线上群访。虽然他每天都要做访谈,按理说只需要照着模板来问就行了,但是我发现他每场访谈,提问都非常的专业且有针对性,绝对是事前做了充足的功课,才能问的直击重点。

常常是我听完他的问题,再听别的媒体提问,都感觉听不下去了,最好还是换朱老师来问吧哈哈。

等到访谈结束,啪的一下,他就直接发了一个速记给我,好家伙!记得这么快?别人都在等语音转稿,他这文章就已经写一大半了!

再等到他的文章正式发表,我的天,我们参加的是同一场访谈吗???聊天对话式的访谈,被他重新排列顺序,整理成了有条理的投资框架,变的非常和可读性。

难怪点拾投资做的那么好!!!

其实还有很多我喜欢的访谈,比如杨岳斌、焦巍、周智硕、郑磊、匡伟等等,限于篇幅没有列入,大家回头还是多去原号看一看。

大家比较喜欢哪篇访谈呢?大家对朱老师有什么话要说吗?欢迎留言!

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全部评论

虚心的云里金刚宋万10-10 17:12

基金经理写的书要多一些质疑,谁知道你们会不会忽悠投资者呢?

复利凯旋10-01 21:07

基金

梧桐居士201010-01 15:19

点拾投资10-01 15:13

零城兄对于基金研究是真正的热爱