我顺手查了一下中国的数据:2020年我国银行业资产规模已是GDP的3倍,且银行自有资本占资产规模的在7%左右。
《置身事内》:金融风险的核心是银行,历次金融危机几乎都伴随着银行危机。原因有四:第一,银行规模大、杠杆高。美国银行业资产规模在1950年只占GDP的六成,而到了2008年金融危机之前已经超过了GDP,且银行自有资本占资产规模的比重下降到了5%左右。换句话说,美国银行业在用5块钱的本钱做着100块钱的生意,平均杠杆率达到了20倍。理论上只要亏5%,银行就蚀光了本。欧洲银行的杠杆率甚至更高,风险可想而知。银行很少雪中送炭,却常常晴天送伞,繁荣时慷慨解囊、助推经济过热,衰退时却捂紧口袋、加剧经济下行。