一些值得投资和学习的权益类基金组合

前篇文章《机构的投基条件碾压散户》介绍了机构选基的优势,有些散户朋友看了比较灰心,我再继续泼点凉水——如果资金量不大的话,确实没必要自己瞎折腾去研究投资了,直接全仓买一些适合自己风险偏好的基金组合,省时省心省力不省收益。


今天给大家介绍一些不错的权益类基金组合,我自己也向他们多学习学习。

一、业绩展示

下图为一些比较不错的权益类组合近一年的收益率情况。为了公平对比,选的都是偏向主动基金的组合。大家可以在且慢、天天、蛋卷等平台搜索到这些组合,标蓝的是机构组合,排名靠前的大V组合的ID我已经列出,大家可以去关注一波。

其他组合比如九雾和我的重装基兵那时候都没成立,没法对比。如果加进去,只能从20191204开始对比,不足一年,如下图:

其中,中欧、兴全全球、交银施罗德都是在只用自家基金的情况下创造了这么好的收益,尤其能说明他们的组合能力。

此外,还有很多指数基金组合,我关注的较少,不知道有哪些业绩好的。其中有一些是由行业基金为主的基金组合,难度较大,一般人学不来;另外一些是宽基定投组合,这种组合我个人也不是特别认可,就不列了。

需要强调的是:以上对比的时间都很短,说明不了太多问题

一般我们选基金经理尽量选那些经历过完整牛熊考验的。基金组合比单只基金风险小,只要主理人不是特别激进,考察周期可以稍微放宽一些。

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我认为一个全股型的基金组合,在三年以上的维度,如果能排进偏股型基金前40%,即是合格的。如果能排进前30%,那就是优秀的。如果排不进前50%......那你还不如自己丢飞镖随便买一个。[傲]

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可惜咱没条件查询偏股型基金的排名,也没法排除C类基金,我查询到了20190423以来,混合型基金排名第40%位的收益为16.85%,第30%位的收益为22%;20191204以来,混合型基金排名第30%位的收益为14.3%,勉强可以参考一下。大家可以翻上去对比一下,我再次强调,时间较短,难以说明问题。

二、机构选基优势

上篇文章《基金组合管理人的作用是什么?》我已经介绍了机构的优势,这里我还是要把重要内容摘抄过来。

★主理人的作用:

①选取优质基金

通过选好基获取超额收益,包含对主动基金、被动基金、债基、QDII基金的选基能力,定义为alpha能力;

②仓位择时

通过仓位变动、高抛低吸获取超额收益,定义为交易能力;

③资产配置

根据宏观经济预判和大类资产性价比动态调整资产权重,定义为资产配置能力;

④市场风格和行业配置

根据市场风格变化、估值情况和各行业发展情况,调整持仓的风格偏好和行业偏好,定义为smart beta能力和行业beta能力,统称beta能力;

⑤降低组合波动和回撤

通过组合配置、对冲,降低组合波动和回撤,这条不属于超额收益,但也非常重要,对于固收类组合尤为重要,定义为风险控制能力。

相比一般散户和大V,我认为机构更擅长的就是宏观和中观判断能力,表现为能够配置涨幅更好的板块、符合市场风格的基金经理和表现更好的行业基金。

对应的是smart beta能力和行业beta能力,这条我认为才是组合管理最重要的能力,因为beta收益常常才是收益的大头。

尤其是当下,好基金基本上是公开信息,谁都知道。那这时候,就考验各个主理人的beta能力了。毕竟,选出50个好基金是很容易的事,挑选出5-10只基金构建组合就没那么容易了。

机构有很好的投研条件,可以轻松的获取宏观经济数据、市场变化数据、基金基本情况等信息,因此他们在选基、选风格、资产配置方面都容易比散户做的更好。


三、分析具体基金组合

大V的组合我不方便评价,下面我选了一些机构的组合给大家分析一下。

1、利得行业轮动精选

主理人曾经也在机构研究过基金,组合成立于2017.7。

在2018年8月就非常前瞻的配置了科技成长风格,很早的就选中了胡宜斌,吃到了华安媒体互联网最美好的一段涨幅。目前持仓依旧偏向科技成长。详情请关注:@基智投资者

2、国联安聪明组合

成立于2019.3.26,全用自家的基金构建,整体风格偏向质量+成长,其中配置了40%的潘明,算是买中了科技板块,因此有不错的业绩。不足之处:潘明的收益不是很稳定,相对来说国联安基金公司的优秀基金也不够多,组合未来未必能延续好收益。

3、中欧股票全明星


成立于2019.3.18,全用自家的基金构建,组合长期配置各种C类基金,在运作费天生高于其他组合的情况下,在没有超配科技的情况下,还取得了这么好的收益,很厉害!周应波、王培、周蔚文作为组合底仓非常稳健,郭睿、葛兰作为行业增强,也贡献了很多超额收益。不足之处:C类份额是否会降低持有收益?组合除了一股脑纳入明星基金经理,是否还有其他的构建思路?

4、交银带飞组合

成立于2016.6.1,全用自家的基金构建。是运作比较长的组合,成立以来收益为59.27%,这个收益在同期混合型基金里能排名302/1521(19.85%),非常优秀,符合我之前定义的优秀组合标准。组合长期只配置3-4只基金,取得这个成绩,一方面离不开主理人的运作,另一方面也离不开何帅、王崇、杨浩等优秀基金经理的贡献。

5、$兴全进取派选牛基(CSI1046)$

成立于2019.4.23,全用自家的基金构建,主理人的几次调仓也比较到位,我们来学习下:

2019.7.16调仓

预判科创板上市后,小规模基金可以贡献打新收益,加仓了兴全绿色投资混合,随后这只基金确实取得了不错的业绩。

2020.2.4调仓

2.3暴跌后,减仓了兴全可转债,加仓了权益类,实现了抄底。

2020.3.12调仓

看到海外疫情的爆发,及时减仓了成长风格,在后续的大幅下跌后减少了回撤

2020.5.19调仓

重新加仓了成长风格,配置了陈宇

虽然只用自家基金,但兴全整体实力很强,有足够多的优秀基金,根据他们提供的数据,2004-2019年,全市场偏股型基金年化收益率为13%,兴全旗下偏股型基金年化收益率为21.1%,比全市场高了8%,年化波动率19%,低于全市场偏股型基金。

下面这个链接是该组合主理人张济民与@二鸟说 的路演,介绍了组合的思路和方法,感兴趣的可以看看:网页链接


6、$九雾组合(CSI2051)$

我重点讲下吧,九雾组合我也关注很多,主理人肖志刚是基金经理出身,也算他是机构的吧,他的组合是同期成立以来业绩最好的大V之一,确实很强。

(1)在九雾组合上确实能看出肖总具有比较强的宏观和中观判断能力,比如他在2019年底就敢说2020年自下而上最重要,2020没有牛市,其他哪个基金大V敢这样说呢?

事实证明今年来确实是这样,截止5.25,沪深300跌了6.52%,主动基金表现最好的涨了47%,选股非常重要。

(2)同时具备大V的优点。经常发文章和回答问题,解释了投资逻辑,并且有数据支撑,有理有据,令人信服,既能放心跟投,还能学到东西。

比如在疫情发生之后,很快就判断出不看好地产行业,并暂停了定投工银金融地产,事实证明工银金融地产确实是疫情发生后表现最差的基金之一。

(3)有较长的投资经验,擅长交易,见过大风大浪,可以比较好的把握买卖点,以后如果有牛熊切换,这将会是尤为重要的能力,也是其他主力人无法超越的优势。

(4)熟悉基金公司内部运作,熟悉基金经理。我们在外部,其实是很难研究基金公司内部的东西的,只能搜集很多细节去推测,肖志刚在基金公司待过,内部的东西他都门清。

比如同一个基金经理的选哪只基金、哪些基金公司不能选等等,在他看来都不是问题。而且有些我们关注的点例如经理一拖多、名气、历史业绩等等,他似乎都不太在乎。

从选基结果来看,他选的基金也确实和大部分组合选的基金不一样,说明他的选基视角是和我们不一样的,最后结果反而却更好。

不足之处:肖志刚是研究股票出身,对基金经理研究可能不深不广,但我认为这点算不上问题,就好像买股票,只要行业没问题,即使没选中行业龙头,选到第二三名,大概率也不会差。

总体来说,我认为九雾组合非常适合新手跟投,应该会比绝大多数组合都好(包括我的)。 建议一次性配置效果更好,调仓的时候自己也跟调。

我再统一说说:

1、没必要吐槽一些机构组合只买自家基金,这个完全可以理解,毕竟主理人没有收取任何额外费用,如果还不能帮自己公司卖点基金,人家凭啥白干?

2、只买自家基金并不是一定是坏事,近水楼台先得月,调研基金经理方便且深入,掌握基金日常运作数据也更加详细,更能够用好。有些优秀的基金公司,旗下各种风格的好基金齐全的话,是完全够用的。

3、有些机构组合,如果搞不清背后是不是有人在认真管理,这种不建议买。

结语:最近都在介绍别人的组合,最后还是宣传一下我的组合吧。

虽然成立时间不长,我的经验也不够丰富,但我会努力做好的。

重装基兵

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基械战甲

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0×科技主动基金组合

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医药细分行业轮动

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@今日话题 @蛋卷基金 @雪球达人秀 @我要稳稳的幸福 @兴全掌柜 @肖志刚 @投资史记

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精彩评论

基智投资者05-26 23:12

感谢作者分享,我是文中提到的“利得行业轮动精选”基金组合主理人,欢迎大家交流

全部评论

sky小虫子06-03 21:38

学习 以后可以考虑跟投

马克摸06-01 17:47

扎心了!

终将会有06-01 10:35

盈米股基组合有点奇怪,2018年和2019年几乎没什么调仓,感觉不够重视

海浪999905-30 12:37

零城逆影05-29 12:35

确实如此!