基金组合第十一期(1-21)
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“定投需要信仰”基金组合更新。
本周是春节前的最后一个定投日,因为假期休市,春节期间暂停一期。
要说明的是,因为本定投计划是定期不定额不定标的,故大家的收益跟标准收益是有一定差别的,如果想要减少误差,就要尽量复制每周计划。当然,完全按计划每月要投8000元,大家还是量力而行,视自己的资金安排决定投资计划,不必强求复制。
本期的计划有点特别,80%配置银行,20%配置50AH,理由后面再说。
不知道这个组合的读者,简单说明一下,我跟“雪球”旗下的“蛋卷基金”,做了一个投资组合“定投需要信仰”,每期直接给代码和购买渠道,一键直投。
详细介绍和操作方法,见文章《抄作业了!我的基金投资组合第一期》。
2
黑天鹅总在不经意中降临,既然来了,就跟大家回顾一下2003年抗击SARS时股市的走势。
当年第一例病例实际上是2002年11月出现的,直到2003年2月份开始在广东爆发,3月底出现第一名殉职的医护人员,但因为没有应对经验,再加上某些原因,一直没有引起重视。
再看这段时间的股市,同样没有任何反应,2003年的股市从1月1日开始了一波春季行情,一直到4月16日,从1311点涨到了1649点,最高涨幅25%,见顶那天是4月16日。
4月16日发生了什么事呢?世界卫生组织宣布病毒已经找到,正式命名为SARS病毒,部分警惕的资金在大盘的狂热中撤退。
真正开始下跌的是4月21日,当天跌近2%,跌破10天线。原因是前一天4月20日(,疫情正式公开相当于今年的1月20日,昨天),标志性事件有三个:北京非典确诊病人和疑似病例成倍增加;正式列入法定传染病;北京副市长被免职。
后面的事情大家应该都有印象,停课的停课,隔离的隔离,全国上下一心抗击非典。事实上,从5月份开始,疫情就得到了控制——真正危险总是在不知不觉中发生的。
所以从4月16日开始的一波跌幅,历时7个交易日,仅下跌10%,实际上,已经是情绪的宣泄。之后,市场觉得差不多了,在抗击非典最轰轰烈烈的三个月,大盘一直在半年线附近横盘。
总结两点:
第一:疫情没有公开之前,大家都低估了影响,疫情公开之后,大家又高估了影响,当时所有留在场内的资金疯狂爆炒医药股,实际上医药是受负面影响很大的行业(今年同样如此)。
第二:非典真正的影响却是要到疫情被控制之后,大家渐渐意识到,隔离对整个经济运行造成的影响才是致命的,整个下半年经济预期很糟,股市一路阴跌到1300点,又回到了年初。
不过,到2004年,大家发现实际上2003年的经济并不差,GDP增速还是达到了9.1%,再上新入场的QFII下半年一直在不声不想地低吸钢铁有色等低估品种,于是2004年上半年又爆发了“五朵金花行情”,所以说行情永远在“预期——纠偏”中进行。
历史不会完全重演,尤其是这次政府有了经验,反应比上一次提前了一到两个月,相信不会像上次那么严重。
但我想对市场心理的冲击还是类似的,大概率会有一波下跌去消化恐慌心理。
所以,下面是本周的定投策略。
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首先,定投作为一个长期策略,应对这类事件的影响,不是卖,而是调整“攻守比例”。
看过我之前策略分析的老铁都应该知道,目前持有的四个基金,可选消费和医药是进攻品种,银行是防守品种,50AH是主力品种。这种情况下,当然是主投银行,再加上前期涨幅不大,就是下跌也有限,所以占了八成,剩下的两成,分配给50AH——本周是一个“极端防守策略”。
再强调一下,我发现有同学有理解错误,定投是每周追加新资金,不是让你把以前投的换出来,到了该换该卖的时候,我会通知大家的。
由于春节闭市,下周的定投计划暂停一次,漫长的两周,加上春运,疫情很可能会有新的变化,所以,出现一波情绪性宣泄,既有可能,也非常必要。
但大家要相信,危险一旦公开透明,反而是一件好事,就没什么可怕的了。无论如何,“定投需要信仰”策略会全程陪伴着大家。
每周二,“定投需要信仰”的组合策略,不见不散。
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抄作业了!我的基金投资组合第一期
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