,我很少讨论估值问题。现价的伊利确实不敢买。不过现价的蒙牛,倒是一个好标的。这俩哥们,特别是蒙牛,经历太多风雨,至今依然是行业龙头,可见企业基因中已经植下了持久因子,光明只靠一款莫里斯安很难翻身,还需要再观察。
持有中集近6年,从中集A到B到H,一路走来,感慨良多。当年几乎同步买入中集和伊...
,我很少讨论估值问题。现价的伊利确实不敢买。不过现价的蒙牛,倒是一个好标的。这俩哥们,特别是蒙牛,经历太多风雨,至今依然是行业龙头,可见企业基因中已经植下了持久因子,光明只靠一款莫里斯安很难翻身,还需要再观察。
消费品,其实也很难说的。目测A股,仿佛消费品公司不多,还颇多巨头,在经济低迷期显得突出。但是现实中,消费品牌其实多如牛毛。就说驱蚊水,有多少老品牌,这二年又有多少新生品牌(比如网络销售的)。不仅如此,我还觉得,日本或美国的驱蚊水效果更好,只是他们现在进来的少,很多靠代购。而家化的市场几乎集中在华东。——我想说的是,真的是经营为王,其他都谈不上壁垒,包括品牌。对于长期投资来说,难点就在这里,因为长跑好的企业,实在太少了。很多企业,仅是一时的强势。医药行业也一样。
回到说中集,02年到05年,和振华港机一起,堪称成长双星。但现在后者已经不行了。全球市占率竟然70%,能说他以前管理不好么?也不能全怪周期,对吧?