茅台实现高增长的四个逻辑

对于贵州茅台2022年业绩,我预计今年收入增长20%以上,利润增长25%以上(不含涨价)。

四个逻辑:

一是飞天放量,2018年茅台基酒生产量49700吨,对应今年可投放42000吨左右,而去年实际销量在35000吨(含非标),理论上讲今年飞天投放可增加7000吨以上,如果按照这个比例,飞天量增加20%,但实际投放数量,还要看公司根据目标计划进行调控。

二是直营增加,经销商原始配额只减不加,增量的大部分会投放到直营渠道,对接企业团购,商超和线上直供,出厂价执行1299/1399;另一部分会给经销渠道,按计划外投放,年底给经销商额外放的800吨,就是按照1479打款。2020年直营占比13.5%,2021年直营占比预计超过20%,今年预计会接近30%。

三是结构提升,生肖,珍品,精品和年份等非标茅台占比不断提升,另外出口茅台已经涨价到与飞天一个价格,大概增加6.5亿元利润,按去年利润计算增加1.25%。


四是系列酒高增长,茅台1935的出台,高端市场千元价位迎来重磅单品,连续几年系列酒将保持30%左右高增长速度。

从茅台半年多时间的一系列动作可以看出,新任董事长的改革魄力,我们判断,贵州茅台将走出连续三年的10+%的低位徘徊期,茅台将进入“丁时代”的20+%增长时代。

今天,是牛年节前最后一个交易日,顺祝各位春节快乐!虎年虎虎生威!@今日话题 $贵州茅台(SH600519)$

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精彩评论

biubiubiu阿花01-28 14:37

五:营销体系改革,加快市场化进程,飞天涨个价利润马上30%+

萨隆巴斯doa01-28 14:07

看走势,还以为负增长了呢

工薪族奔自由01-28 21:53

认同,今年利润增长不低于25%。如果今年不调价(可能性大),明年一定会涨价了。我们站在2023年的视角,每股利润可以达到75元。现在的价格非常有吸引力$贵州茅台(SH600519)$

挥毫泼墨01-28 14:38

还会跌到1500

全部评论

天天瓜瓜06-30 02:11

你就是散财仙女

人性之美06-30 00:08

就是因为你找不到漏洞,所以你来股市,就是散财童子

Fwuu04-01 10:12

做好事不让人知道03-29 10:35

2万亿市值要1400亿利润,这个结论哪里来的,你定的啊