未来的寡头

牧原目前已经规划的屠宰产能超过5000万头，远期规划，按照某次股东会秦董事长的原话，就是：“至少我们自己养的猪都得自己杀了吧。”按照保守1.5亿头的出栏量和70%的育肥出栏比例，未来屠宰产能至少要达到一亿头以上。事实上，公司也在尝试推广合作养殖模式，也就是和专业育肥户合作，给对方提供技术兽医服务和饲料，这样养出来的猪和公司自育肥质量接近，也可以收购回来屠宰，这种模式和公司加农户模式最大的区别就是育肥猪的所有权归育肥户所有，育肥户承担猪价波动风险，赚取全部利润。而公司加农户模式下猪的所有权归公司所有，公司承担猪价波动风险，农户赚取固定代养费。这样公司屠宰产能就有可能达到全部出栏的规模，也就是保守1.5亿头。
目前公司已经投产的屠宰场有两家，（内乡）牧原肉食和正阳牧原肉食，设计产能均未200万。其中（内乡）牧原肉食2020年10月16日开始试生产，11月下旬开工率就稳定在50%以上。12月屠宰13.66万头，年化产能利用率81.97%，2021年1月屠宰17.7万头，年化产能利用率106.26%。正阳牧原肉食2021年1月28日开始试生产，截止到昨天（2021年2月2日），日屠宰量已经超过3000头，仅用6天开工率就达到50%以上。目前在正阳牧原仍处在产能爬坡阶段的前提下，牧原屠宰量已经做到河南省内第一。
对于屠宰业务，决定利润最核心因素是开工率，双汇非瘟前年开工率一般在70%左右，头均利润在100元左右。按照目前情况来看，牧原屠宰业务稳定后开工率至少能维持在80%以上（考虑到春节假期和淡季因素），头均利润保守估计100元/头。
据不完全统计，牧原两家屠企共有超过600个下游客户，其中包括将近200家法人客户和400多个自然人（个体）客户，覆盖全国十余个省份三十多个主要城市（主要南方销区）。
按照屠宰业务20-30倍估值，未来屠宰业务保守估值一亿头*100元/头*（20-30）=2000-3000亿元。
而且这是单纯屠宰业务，牧原的屠宰场都建有配套的精分割车间，并且预留有粗肝素提取车间和肉制品加工车间的土地。仅考虑已经建成的精分割车间，精分割后每头利润有望达到200-300元。当然中国精分割市场本身容量有限，未来一亿头屠宰不可能全部精分割，业务发展和盈利水平有待观察，此块业务暂不估值。
$牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$ $新希望(SZ000876)$

没有啊 只算屠宰

兄弟，是不是少打一个零？

尝过牧原的肉，的确品质完全不一样，冷鲜肉会更好。

今天想支持一下牧原，目前所在地不支持配送，静待花开，感谢牧原的各位大佬和兄弟！

关键看网购鲜销鲜肉模式能不能成功。

目前规划已过5000万了吧 100%利用率 每头80元利润 供给那么充足没有周期性 就看你给多少估值了 我给30pe