Days are forgotten(投资总结)


入市刚过3个月的能不能写 #2011投资总结#的?刚看 @蒙懵猛孟 大周末地都勤奋地发了个投资总结,我也来个吧…… 


打开 scot 页面,发现自己第一笔钱到帐是2011/8/25,到本周五收市亏损4.7%。不怕别人笑话,当初入市完全是奔着激励自己学*的态度,不为谋财。到雪球之前我很讨厌别人跟我说炒股,当然,之前对投资有误解,觉得此事智力含量不是非常高。但干一行爱一行嘛,所以怀揣4000多刀就入市了,作为米粉,就当给米国交点养老金,取不出来也无所谓。


为什么搞这么一段描述心态呢?我觉得这对我本人买股票的随意性有非常大的影响。不知道怎么准确算出自己在每一只股票上的具体盈亏,我就列一下大概买入和卖出每一只股票的情形吧:


$苹果(AAPL)$ 我买的第一只股票。买苹果我觉得这完全是无风险的投资,于是在8月份它一度低谷的时候挂了个 $370 的单子,某天就以 $367 成交了,很开心,终于买上了一只股票。这几股我到现在都拿着没动过,10月份有一拨涨到 $420 我都没动过要卖它的心,当然这几天又跌会接近我的买入价了。不是我贪心,只是在我还完全不懂看 P/E 和看不懂估值的时候,就觉得它远远不止 $420。


$亚马逊(AMZN)$ 如果我当时赶上 $180 的那次,大概就全仓买它了,也就没有后来的事了。但是没赶上,所以后来它出财报时大跌就赶紧加钱补仓买了,但也没有赶上特别好的价钱,分别买了两次,$200 和 $188 买的,但也不是特拍大腿,因为对于亚马逊只相信一句话,好公司多少钱买都还可以。


$新浪(SINA)$ 我知道我老早说过自己不买中概股的。讽刺的是,如果我真的一支中国公司没有买入,现在盈利还是比较可观的。但是上面说了,当初入市是为了学*、也很随意,出于「分享中国经济增长成果」的投机心里,就买入了新浪,并且是分好几次买的,貌似90、80多、70都买过……后来自己做新浪微博估值出来的时候自己都笑了,我记得当时 @virushuo 还在 Twitter 上说,这作者自己看多新浪,怎么还给这么低的估值?[呵呵] ── 现在来看,我其实还是觉得自己的估值基本上是 OK 的。别人爱不同意不同意吧,我亏就亏了。


$Netflix(NFLX)$ 这个是让我亏钱最多的股票了,没仔细算过,大概亏了55%,这事我到现在都没太看懂,不过我清楚记得为什么买它、为什么卖它。当初注意到它当然是因为那次大跌,我看好 CEO 哈斯汀斯,我对那种敢于挑战别人看法、不畏强权的人都值得尊敬,所以即时当时已经亏超过25%了我也没想要割肉。但后来,他居然因为股东嚷嚷几句就真的停止了分拆计划,消息出来后我就毫不犹豫卖掉了。左右摇摆的CEO,能搞好公司就怪了,人不靠谱、分析它的业务和竞争力也白搭。气死我了。


$分众传媒(FMCN)$ 无他。投机。觉得刺激。$15.4 买的,两天后 $17.5 就出了。理由也很简单,我觉得拿着这玩意儿晚上睡不着。


$康宁(GLW)$ 差点忘记写它了。买它也是出于好玩。当时 Kindle Fire 横空出世,查了查资料发现用的也是大猩猩玻璃,出于鼓励自己研究就买了几十股玩玩,大概 $13 块买的吧,但过去两个月股价一直没有太大变动,后来想挪仓位就先把它出了。不过后来 @linan 提醒的一个点有道理,像康宁这样的大公司,一个单独的产品可能对它股价影响非常小。虽然大猩猩玻璃是它的明星产品,基本上你想得到的一流 pad 产品都用它,但毕竟整个 display 业务只贡献40%左右营收,除此之余,光纤、环保技术等也是康宁的营收支柱。但总体上看我认为康宁是家好公司、CEO 看着也靠谱,等以后研究透彻了也许能有更好的判断。[可爱]


$Fusion-io(FIO)$ 三个月以来唯一收益不错的就它了,没仔细算收益率,平均下来大概60%。我是 $20 块左右买的。注意到它是因为有一次跟 @潜水员 讨论到它跟 $FACEBOOK(FACEBOOK)$ 的单子。和很多做IDC的云计算公司相似,这公司也很看重单子,我记得当时有一则新闻说这个单子可能没丢,所以出于投机心里买了一点点玩玩。其实这种做 2B 业务的公司真是隔山打牛的,你都不知道它做什么,但我有一个月坚持天天看、天天看它们的东西,愈发觉得这个公司远不止提供闪存条那么简单,它有创新,而且还有 Woz 坐镇,于是就又 double 了一下仓位,买入价平均 $20.5 吧。买了之后一直在跌,但10月开始就稳步上升,一下涨了10块钱,由于有了之前教训,出于保险我 $31 块卖了一部分;再后来有一天晚上恰好睡得晚,半夜突然发现它没什么事突然涨到 $38.5 ,就一下都出了,因为已经接近我自己心里对它的估值是 $40 块。


小结一下。我觉得这三个月的操作还是有不少思考,接下来要重点考虑两个问题:

1)是分散投资好,还是集中投资好?── 现在我似乎倾向于后者,省心,又省力。

2)价值投资是不是一定等于长期持有?── 现在我倾向于认为不是。


非常菜鸟的总结,希望有心人看出什么问题多提点几句。谢谢!


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我发现之前不小心把我正在听的一首歌的歌名 copy 到了「标题」处,不过其实挺应景的…… 洗心革面,重新出发……

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全部评论

CATCHISKING 2012-04-19 12:01

我也還在學習長期投資這玩意,也沒有做得多好,大家多多指點交流促進學習吧。

sylvieluk 2012-04-19 11:53

没玩那么深入…随便搞搞促进学*而已…有什么公司感兴趣的大家回头一起讨论!

CATCHISKING 2012-04-19 11:39

確實是對的,跟隨你自己的心,因為是屬於你的交易。不過個人弱弱的認為"投機"這個詞兒,若用在投資衍生性金融商品或企業運營有問題或重大利多利空後或破產重組,這樣會不會好分類一點兒ㄚ?

sylvieluk 2012-04-19 11:30

但我还是觉得自己当时甩掉一些用于投机的标的是对的……

CATCHISKING 2012-04-19 11:29

Long Term and Short Term Capital Gain ,Which site?

sylvieluk 2012-04-19 11:25

……真的假的。资历太浅,现在投资组合早就调整了,唉。

linan 2012-04-19 10:30

“小清新投资励志贴”//投资也有小清新流派? 哈哈

CATCHISKING 2012-04-19 10:24

一個正贏利的投資組合, 。
翻翻有关康宁玻璃的"大猩猩"产品讨论,不经意地找到了这篇小清新投资励志贴,博主的投资标的都是各领域的标竿企业,首先要对其精准的眼光要赞扬一番,很专业阿!!

俺很三八的帮你假设下,倘若您现在仍持续持有这个投资组合,平均分散在上述的七档股票,若以各公司昨日的收盘价来计算,这个投资组合有+12.15% 加权平均的浮动报酬率,首先恭喜你挑到了正赢利的投资组合!

其次近期全球企业开始陆续分配去年的股利股息,因为去年到八月后出现欧债危机,景气才开始反转,大部分企业营收递延到10月和11月开始下滑,所以今年的股息报酬率应该还是不错的,如无意外应可胜过定存的利率,再次恭喜。

最后,如​​果有追踪新的股票,记得要和俺分享下啊! 俺也来跟风研究研究下。

李妍 2011-12-13 08:38

哈哈,大家都等康宁研究成果

PaulWu 2011-12-04 21:55

我想价值投资至少不应该是鸵鸟式的,需要时时跟踪运营数据,而更大的前提是资金管理和安全边际。——一个投机分子目前对价值投资的粗浅理解。

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