【直播回顾】定制家居行业面临历史性机会?

定制家居毋庸置疑是一个好行业:先款后货,现金流好,以销定产,存货无忧。上市全部8家企业毛利全部在35%以上,ROE都在15%以上,是不折不扣的好行业。

然而,18年开始,8家上市公司股价都遭遇了戴维斯双杀。例如索菲亚、志邦、金牌、好莱客、皮阿诺、我乐家居6家在戴维斯双杀过程中都跌去了市值的2/3。即便是公认的龙头欧派也在双杀阶段跌去了一半,不可谓不惨。

去年底以来,由于地产竣工周期回暖和精装修持续推进,部分工程占比较大的定制家居公司预期和业绩开始反转。事实上,不仅是定制家居,从建材到厨电,都无不体现着这轮竣工回暖和精装修双逻辑的历史进程。因为开工竣工剪刀差近三年累积的时间长、缺口大,所以这轮竣工回暖周期推动力将比上一轮更强。而定制家居企业可工程端和零售端先后充分受益,加之定制家居企业本身还有渗透率、客单价提升的逻辑,这对于大部分还没爬出坑里的定制家居企业来说,很可能算是一次历史性的机会。

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【路演题目】定制家居行业面临历史性机会?
【路演时间】本周四 9月24日 19:30-20:30
【路演嘉宾】 @默客冰   雪球人气用户
【路演看点】
1、为什么说定制家居是个好行业
2、一长一短的精装修和竣工回暖逻辑带来的历史机遇
3、定制家居企业应该如何选择?
4、志邦和金牌重点点评

定制家居行业投资主逻辑 :网页链接

定制家居企业点评之志邦家居 :网页链接


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风险提示:嘉宾发言仅代表其个人观点或特定立场,投资决策需要建立在独立思考之上

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全部评论

神盾局股东09-24 16:51

请教,哪个品牌在精装方面实力强?哪个品牌散户装修的多?

理财糖糖09-24 15:27

我就做定制家具的,同时也是个资深股民,这个行业有两个法解决的痛点,1行业门槛太低了,花20万买几台机器就可做了,虽说大厂出来的好看点,但是差距不明显,价格是大厂的一半!竞争异常激烈!2,精装修大势所趋,以后定制家具的面对的都是房地产客户,工程类客户毛利低,现金流差,没多大的议价能力,没有品牌溢,看年报就知道了,工程类客户占比越来越高,散客只能做那些34线城市了