【中泰通信 | 周报】5G应用将驱动云计算渗透率提升

原创: 中泰通信 通信与科技研究 4天前

5G应用将驱动云计算渗透率提升

中泰通信行业周报(1125-1201)

市场回顾

本周沪深300下跌 0.55%,创业板下跌 0.88% ,其中通信板块下跌0.74%,板块价格表现弱于大盘;通信(中信)指数的 128支成分股本周内换手率为2.24%;同期沪深300成份股换手率为0.65%,板块整体活跃程度强于大盘。


通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是:*ST信威(27.34%)、*ST北讯(11.18%)、永鼎股份(8.52%)、鼎信通讯(7.45%)、远望谷(6.37%);跌幅居前五的公司分别是:深南股份(-19.2%)、平治信息(-15.67%)、会畅通讯(-10.88%)、中通国脉(-9.61%)、硕贝德(-9.49%)。

核心观点

5G网络-终端-内容的创新周期轮动,应用端机会开始显现。目前国内重点城市已经进行了5G的初步覆盖,未来两年将持续加大5G建设力度,三大运营商宣布5G的正式商用。中国移动发布《中国移动2020年终端产品规划》,预测2020年5G手机市场将超1.5亿,2020年第四季度终端价格将下探至1000-1500元。除了手机,物联网终端创新开启,CPE设备、5G笔记本、5G电视、AR/VR设备,包括内容端高清直播视频、云游戏等陆续成为科技巨头创新重要方向。5G技术将促进终端产业的发展,终端厂商、渠道商、内容提供商、运营商都将会找准价值定位,积极探索新的产业模式。我们认为手机从中高端5G手机最先上市,到中低端手机上量,产品迭代速度较快,5G手机端明年出货量将超预期,物联网将迎来三五年大发展,汽车、AR/VR、CPE、PC等消费物联网将出现应用热点,预计5G将发挥关键作用的领域包括智能驾驶、无人设备(无人机、机器人等)、智慧医疗、智能制造等。

云计算三要素计算、存储、网络,5G驱动云计算大发展。5G网络建设应用了云化的技术,同时网络也是云计算技术的必要条件,5G从成本和需求两个方面促进云计算的发展。5G承载网和无线网升级将使得单位比特数输的成本下降,移动终端连接数的高增长驱动网络流量的指数增长,对于算力和存储的需求大幅扩大,企业IT业务向云迁移趋势不可逆转,视频、物联网、人工智能等新业态更加依赖云计算新技术。IDC 预测全球数据总量2020 年达到 47 个ZB(1ZB=10亿TB=1万亿GB),2025年达到 163 个 ZB。随着大数据、分布式存储、AI和高速计算等业务的飞速发展,云数据中心规模急剧增长。我们目前仍处在4G应用周期,4G创造了移动互联网的空前繁荣和云计算的大发展,预计5G将推动云计算的渗透率达到新的发展阶段。我们认为云计算成熟的市场中,公有云的渗透率将达到35%以上,私有云的渗透率将达到25%以上,目前国内云计算总体渗透率在10%以内,有很大发展空间。

北美云计算资本开支持续回暖,预计国内云厂商资本开支延迟半年。2019Q2开始北美云厂商资本开始回暖,2019Q3亚马逊、微软、谷歌合计资本开支约135亿美元,同比增长18.3%,环比增长5.3%,持续回暖得到验证,预计国内云厂商资本开支延迟半年回暖。互联网和云计算的寡头效应催生了大型和超大型数据中心需求,很多大中型企业也开始将分布在各地的小型数据中心整合成大型数据中心。思科预计2019年超大型数据中心将达到500个,到2021年超大型数据中心将占到所有服务器安装量的53%,占公有云服务器安装量的85%。北上广深地区无论从基础电信设施,还是从互联网人口、企业客户来看都较为集中,形成了集中的数据中心服务需求。为控制地方耗能指标,我国经济发达地区开始严控高耗能数据中心建设。因此一二线城市具有能充足稳定供电条件、较低用地成本,规模化、集中化高质量的数据中心选址将成为稀缺的优势资源。看好受益于云计算发展的云基础设施领域重点公司的持续成长性。

投资建议

5G应用将推动云和IOT发展,建议重点关注数据中心相关公司,当前EV/EBITDA处于底部区域,未来成长确定性较强。云数据中心:光环新网、数据港、宝信软件、万国数据;交换机和云终端:星网锐捷、紫光股份;网络安全:中新赛克、深信服;手机产业链:闻泰科技、卓胜微、硕贝德、电连技术、信维通信、麦捷科技;物联网:移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份;光器件重点关注:天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛、光迅科技、太辰光;主设备商烽火通信等;基站无线射频:世嘉科技、飞荣达、科创新源、东山精密、京信通信、通宇通讯。

风险提示:5G投资不及预期风险、市场竞争加剧的风险、海外贸易争端、市场系统性风险等。

板块综述

本周沪深300下跌0.55%,中小板下跌1.28%,创业板下跌0.89%,TMT中通信板块下跌0.74%,计算机下跌2.42%,电子上涨1.34%,传媒下跌2.16%。

本周重点公告与新闻

公司公告

11月25日

【移为通信】现金管理:公司及全资子公司深圳移航、合肥移顺、上海杉诺使用自有资金1.7亿元、募集资金0.14亿元进行委托理财。

【宜通世纪】公司预中标中国移动广东公司2019-2021年广东移动室内覆盖系统施工服务公开招标项目。

【海能达】股票质押:公司控股股东陈清州办理延期回购1.03亿股,占公司总股本的5.58%。

11月26日

【新易盛】解除质押:公司实际控制人、董事长高光荣解除质押合计0.12亿股,占其所持股份比例的4.91%。

【大唐电信】对外投资暨关联报告:公司全资子公司联芯科技将其持有的辰芯科技32.57%股权作价26,692.1572万元,与电信科研院、大唐联诚、国创基金、央企运营基金、国新双百贰号、华澍天泽、红马华清创加、上海泽晟、青岛孚泽共同出资成立合资公司,合资公司成立后辰芯科技将成为合资公司的全资子公司。出资完成后,联芯科技对合资公司的持股比例为17.23%。

【大唐电信】重大资产重组暨关联交易:为降低资产负债率、有效改善企业资本结构和提升未来盈利能力,大唐电信拟在子公司大唐半导体实施债转股增资,由电信科研院以对大唐半导体的债权对其进行增资,增资总金额为人民币181,700万元。

11月27日

【金卡智能】股份质押及解除质押:公司控股股东金卡工程质押股份0.25亿股,占公司总股本的5.83%,并解除质押共计0.32亿股,占公司总股本的7.34%。

【金卡智能】股份回购:公司拟以不低于人民币5,000万元且不超过人民币10,000万元的价格预计回购股份约250万至500万股,占公司当前总股本的0.58%至1.17%。

【广和通】非公开发行:公司本次非公开发行普通股共0.13亿股,发行价格为54.72/股。

11月28日

【宜通世纪】回购注销:公司本次回购注销的业绩承诺应补偿股份涉及赵宏田、周松庆、张彦彬、王有禹、胡兵、王崟共六名股东的股份,回购注销的股份数量共计105.75万股,占回购前公司总股本的0.1198%。

【高新兴】股份减持:公司副总裁黄国兴拟减持高新兴股份不超过12万股,占公司当前总股本的0.0068%。

11月29日

【剑桥科技】股份减持:公司董事、副总经理兼董事会秘书谢冲通过集中竞价方式已减持公司股份1.05万股,占公司总股本的0.0063%,财务总监黎雄应通过集中竞价方式已减持公司股份0.63万股,占公司总股本的0.0038%。

【鹏博士】提供担保:公司为下属子公司北京长通服提供担保金额29.71亿元,占公司最近一个会计年度经审计净资产的42.61%。

【东方国信】提供担保:为满足公司参股子公司千禾公司日常经营需要,支持其经营发展,公司拟为其向厦门国际银行股份有限公司北京分行申请1,000万元借款提供连带责任担保,担保期限一年。千禾公司其他自然人股东(合计持有千禾公司75.79%股权)以其持有的千禾公司股权为本公司提供反担保。

重要新闻

1、Canalys:华为Q3欧洲智能手机销量同比持平

C114讯 11月25日(颜翊)据Canalys报告显示,今年第三季度,欧洲成为全球智能手机市场增长最快的地区,出货量以每年8%的速度增长。

新闻类型:通信行业讯息

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2联通升级OSS2.0移网业务保障系统:一期投入936万,采购7套软件

C114讯 11月25日(林想)来自联通官方信息显示,中国联通日前启动OSS2.0移网业务保障系统升级改造一期工程,本工程需要采购7套应用软件,预算共计935.33万元(不含税)。

新闻类型:通信运营商

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3、全球NAND闪存最新营收排名:三星第一,铠侠第二

今天,集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)发布了第三季度的全球NAND Flash品牌厂商最新营收排名出炉,三星排名第一,铠侠第二。

新闻类型:通信行业讯息

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4、VIAVI针对中国移动SPN推出50GMTN/FlexE测试解决方案,为5G全面部署保驾护航

近日,VIAVI Solutions公司(纳斯达克股票代码:VIAV)与中国移动研究院携手举行的5G SPN新功能(包括50G MTN/FlexE及OAM)交流与发布会在北京圆满举行(基于索尔思50G 10KM光模块进行现场展示)。双方针对中国移动5G SPN(切片分组网络)技术中50G MTN/FlexE、OAM及同步等测试功能的重大进展及相应测试标准更新细化与自动化等焦点话题进行了深入的探讨。VIAVI作为全球领先的通信网络测试服务供应商,其针对SPN所提供的包括ONT系列在内的最新测试解决方案及全面的协议与性能验证手段获得了与会中国移动研究院专家与领导的高度肯定。

新闻类型:通信行业讯息

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5、中国移动NFV智能网SCP AS设备集采,华为、东信北邮中标

C114讯 11月25日 (焦焦)近日,中国移动2019-2020年NFV智能网SCP AS设备集采的中标候选人公示,华为和杭州东信北邮两家中标。

新闻类型:通信运营商

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6、中兴通讯携手中国联通、腾讯成功完成MEC试商用

近日,中兴通讯携手中国联通、腾讯于深圳在4G/5G网络环境下,成功完成MEC方案试商用。该方案通过MEC Edge TCP加速服务以及vCDN在网络边缘的部署,极大地提升了用户边缘体验。

新闻类型:通信设备商

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7、中兴通讯ZEGO微模块数据中心获得UptimeTier III Ready认证

近日,中兴通讯ZEGO MDC8200微模块数据中心,正式获得Uptime Institute颁发的Tier III Ready证书,这也是目前获得Tier Ready认证的最大功率颗粒度设计。该认证的获取,标志着采用中兴通讯ZEGO MDC8200 Tier III Ready设计方案进行建设的数据中心,将直接获取UptimeTier III等级的项目设计认证,这将极大降低客户获取设计认证的时间和成本,并加快项目建造认证的获取速度。

新闻类型:通信设备商

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8、紫光展锐致力做大泛连接 已深度布局三大产品线

C114讯 11月26日 (南山)美国当地时间4月17日,英特尔发布声明宣布退出5G手机芯片业务,原因在于“还没有明确的盈利机会和良好的回报方式”。随着财大气粗的英特尔退出,全球手机芯片市场只剩下三个独立玩家:高通、联发科和紫光展锐。

新闻类型:通信设备商

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9、爱立信最新移动市场报告:到2025年5G用户将突破26亿

C114讯 北京时间11月26日 (艾斯)爱立信最新发布的《爱立信移动市场报告(2019年11月版)》预测,在持续增长的势头和快速发展的5G生态系统的推动下,未来六年全球5G用户数量将达到26亿。

新闻类型:通信设备商

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10、阿里巴巴今日重赴港上市 成为港股第一大市值公司

阿里巴巴今日在港交所主板正式上市,以187港元的股价开盘,较发行价涨6.25%,总市值为39993亿港元,市值超过腾讯的32573亿港元,成为港股第一大市值公司。

新闻类型:通信行业讯息

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11、联通升级总部容器化数据中心操作系统及大数据能力输出平台:预算4551万

C114讯 11月26日 (林想)中国联通日前正式批准2019-2020年中国联通总部容器化数据中心操作系统及大数据能力输出平台日常迭代开发工程,该工程采购预算金额为4551万元(不含税);其中2019年度预算2275.5万元(不含税)。

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12、Gartner:2019第三季度智能机销量继续下滑 华为逆势大增26%至6580万台

C114讯 北京时间11月27日下午 (蒋均牧)Gartner数据显示,得益于入门级和中档设备的推出,总部位于韩国的三星以及中国供应商华为、OPPO在今年第三季度扩大了各自的智能手机市场份额。

新闻类型:通信行业讯息

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13、中兴通讯聚焦“4C”提出CommonEdge边缘计算解决方案

近日,中兴通讯围绕Cloud(云化部署,统一运维)、Compute(专用硬件,异构加速)、Connection(多种制式,融合接入)、Capability(开放平台,共建生态)提出“聚焦4C”的Common Edge边缘计算解决方案,并在荷兰海牙举办的SDN/NFV全球大会上,荣获“5G Excellence”大奖,这是本次大会上唯一一个5G最佳产品和解决方案大奖。

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14、闻泰科技市值突破千亿 已完成安世半导体国内资产交割

C114讯 11月27日 (颜翊)今日,闻泰科技股价涨停,收盘价96.70元,股价再创历史新高,总市值超1000亿元,达到1006.32亿。2019年6月,在获批收购安世半导体后,闻泰科技成为了中国最大的半导体上市公司之一,股价也一路高歌猛进。

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15、中兴通讯联合中国电信完成业界首个基于中国电信主导的上行增强“时频双聚合”方案验证

近日,中兴通讯联合中国电信在深圳完成了业界首个基于2.1GHz和3.5GHz频谱的5G时频双聚合方案验证,该方案基于中国电信主导的上行增强技术,通过时域和频域深度融合的方式,充分释放频谱潜力,构建覆盖和性能优异的5G网络。

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16、Verizon携手爱立信高通完成DSS数据呼叫测试

C114讯 北京时间11月27日 (艾斯)据外媒报道,Verizon及其合作伙伴爱立信和高通表示,几家公司使用动态频谱共享(DSS)进行了概念验证演示。DSS使5G服务能够在多个频谱频段上运行,包括以往只用于LTE服务的频段。

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17、中国联通携手中兴、英特尔、腾讯启动MEC规模试商用,打响2C市场第一枪

2019年11月,中国联通携手中兴通讯、英特尔、腾讯于深圳在4G/5G现网环境下,成功完成MEC规模组网试商用。基于联通边缘MEC平台(CUC-MEC Platform),通过融合部署Edge-TCP、转码、渲染、vCDN等边缘服务能力,极大地提升了4K/8K超高清、VR直播和云游戏等业务的用户体验,为5G MEC在2C市场的培育和全国规模商用,奠定了坚实的基础。

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18、全球RAN市场连续5个季度实现同比增长TOP3供应商排名稳定

C114讯 北京时间11月28日 (艾斯)根据市场研究公司Dell'OroGroup最近发布的报告显示,激增的5G NR需求推动全球RAN市场在2019年第三季度实现十年来首次连续五个季度同比增长。

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19、全球WDM设备出货量Q3同比增长超30% 华为Ciena份额增长最多

C114讯 北京时间11月28日 (艾斯)根据市场研究公司Dell'OroGroup最近发布的报告显示,市场对光传输设备的需求在2019年第三季度保持稳定。该公司预期第三季度全球WDM市场收入同比增长4%。

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20、中国电信引领5G超级上行3GPP国际标准制定 预计2020年3月完成

当地时间11月18日至22日,3GPP工作组会议在美国里诺举行,超级上行标准工作取得了阶段性突破进展:明确了超级上行在3GPP RAN1、RAN2、RAN4三个工作组的标准影响,预计2020年3月完成标准撰写。今年8月,中国电信向3GPP提交超级上行的技术提案,国际标准工作正式迈出第一步。9月,超级上行正式纳入3GPP版本16的立项,明确了标准范围、路标、以及工作计划。11月,明确了中国电信引领5G超级上行3GPP国际标准的制定。

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21、新西兰Spark利用诺基亚设备扩展5G业务 已确定多厂商战略

C114讯 北京时间11月28日下午 (蒋均牧)新西兰Spark利用2600MHz频段和来自诺基亚的设备,将商用5G业务扩展到了另五个南岛城镇和社区的选定区域。

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22、工信部透露携号转网数据:转出移动最多 近一半人转入电信

携号转网正式实施。据媒体报道,工信部相关负责人透露,截至11月26日,中国电信、中国移动、中国联通转出的用户数占全部转出用户的比例分别是16.3%、57.6%和26.1%,转入占比是49.3%、28.1%和22.6%。中国移动转出用户占到全部转出用户数量的一半,而转入方大部分选择了中国电信。

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23、2019年Q3,Prime Day智能音箱促销使亚马逊遥遥领先其竞争对手

2019年Q3亚马逊Echo智能音箱出货量为1050万,这是该公司有史以来单季度第二高的出货量,再次扩大了其领先优势。2019年Q3全球智能音箱出货量同比增长55%,达到3490万台,其中中国厂商百度、阿里巴巴和小米的销量均高于平均增长。

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24、中国移动5G第一批测试仪表中标人公示:星河亮点斩获两个标包

C114讯 11月29日 (焦焦)近日,中国移动2019年5G第一批测试仪表采购项目的中标候选人公示,北京星河亮点技术股份有限公司和广东省中科进出口有限公司两家企业中标。

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25、Orange与爱立信在欧洲5国签署新的托管服务合作协议

C114讯 北京时间11月29日(艾斯)据外媒报道,Orange已经再次选择爱立信作为其在5个欧洲国家的托管服务提供商。爱立信将为Orange部署爱立信运营引擎(Ericsson Operations Engine)解决方案。这项为期三年的交易,涉及Orange在西班牙、比利时、罗马尼亚、斯洛伐克和摩尔多瓦的业务,为大约4000万客户提供支持。

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26、IDC发布《2020全球智能终端趋势预测》

今日,市场分析机构IDC发布了《2020全球智能终端趋势预测》,对云游戏、耳戴式设备、智能家居、商用笔记本与智能手机等多个领域作出预测。报告指出,云游戏方面,尽管对云游戏领域的投资和市场关注度都很高,但到2020年,全球个人掌机、PC或移动设备的云游戏付费玩家用户数量不会超过1000万。

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