南京银行中报业绩极其优秀

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南京银行中报业绩抢先同行第一时间公布,正如笔者《16家A股上市银行2015年上半年营业收入和净利润测算情况表》一文中指出,南京银行的中报业绩将领先同行。
       公司2015年上半年实现营业收入109亿元,比预测的107亿元多2亿元,同比增长47%,实现归属股东净利润35.6亿元,比预测的36亿元少0.4亿元,同比增长24.5%,营业收入增长和净利润增长两项指标,将遥遥领先其他银行。
   南京银行在资产质量上也呈现较好的稳定性,0.95%的不良率仅比一季报增加一个基点,虽然半年核销转出达到15亿元,但其应对不良贷款的护城河-贷款减值准备却仍有所上升,拨贷比在3月底达到3.3%,比一季度的3.26%增加4个基点,进一步缩小与首位农行的差距。
    南京银行也存在着问题,如资产高速增长过快,随着资产端需求的减少,外延式增长不可持续,定向增发后,股东要求回报高,必须增加分红,影响内涵增长。今天南京银行报16.94元,动态PE8倍,PB1.3倍。虽然在上市银行中估值较高,但考虑到其良好的成长性,投资价值仍非常突出。


附:南京银行2015年中报预测公布偏差表
 


 
延伸阅读:《16家A股上市银行2015年上半年营业收入和净利润测算情况表》(网页链接)《南京银行年报季报业绩逆天》(网页链接)
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