中信银行中报业绩符合预期

中信银行8月27日晚间披露中报,公司上半年营收498.78亿元,同比增长12.92%;归属于上市公司股东的净利润203.91亿元,同比增长5.25%,超过预期的197亿元7亿元。除2季末存款余额比1季末增加1569亿元,半年增加3588亿元超过预期:营业收入超过预期13亿元使净利润超过预期7亿元之外。中信银行中报的其他指标显示其基本面仍不乐观:
     一、表外资产占比偏高的局面仍在维持。尽管中信银行近年来的核心资本充足率维持在较高的水平,但表外资产占比一直偏高,中报显示其表外资产高达12225亿元,占表内资产34370亿元的35.6%,2011年以来一直维持在35%以上,在监管层清理非标资产的情况下仍末见明显降低,这一比例估计居上市银行首位。表外资产占比偏高降低了信息披露的透明度,也使降低了风险的预见性。
     二、不良贷款生成超过预期。继第一季度不良贷款大幅增加32亿元后,第二季度不良贷款增加8亿元,加核销,实际增加40亿元,半年实际增加不良贷款60.6%,这一增长幅度甚至超过平安银行,居目前已披露年报上市银行的首位。与之相对应的逾期贷款由年初的214.85亿元增加到306.85亿元,增加92亿元,加核销33.07亿元,实际半年增加125亿元,增长58%。 在高基数基础上的继续高增长,确实引人注目。
      三、不良提取较为不足。半年提取减值准备49亿元,虽然超过预期9亿元,但由于核销高达33亿元,超过预期23亿元,使拨贷比、不良覆盖率分别降低至
2.06%和224%。
     对公业务突出的中信银行在利率市场化的趋势下,还没有清晰的应对策略,在不良暴发的前景下,目前的低估是这一预期的合理反应。
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全部评论

猫猫小散户2013-08-28 22:13

资产质量恶化情况令人恐惧啊。

价值趋势技术派2013-08-28 10:47

是的,同时降低不良后,当期利润会有影响
但是民生也不会把当期利润压得过低呀?我个人预期是不会搞到低于20%增速的。

希望民生能整出一个行业内利润增速排名Top3的净利润
然后依据报表数据能还原出正常利润增速远超预期的中报出来(〉30%?)。
呵呵,贪心了

粱溪游子2013-08-28 10:32

中信到底怎么啦?去年就不甚理想,今年看来还是不行,这不良,对公业务好的浦发也没受到这么大的冲击啊!

何纯在南国2013-08-28 10:09

还没有洗干净,基本面不大乐观。次级贷款新增50亿啊,这个数字不低,如果形成损失,对未来利润影响很大。

时光如镜2013-08-28 09:45

中信的财务洗澡很给力