简单的数学原理,为什么A股那么容易亏钱

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今天聊聊为什么A股那么容易亏钱,其实本质来说真不是很多人所想的水平问题,而是市场波动模式就是这样的。

先说一个很简单的数学原理:

假如一只股票跌30%,再涨30%,你赚了吗?

1X0.7X1.3=0.91 亏9%的资金。

假如一只股票涨30%,然后跌30%,你赚了吗?

1X1.3X0.7=0.91 还是亏9%的资金。

如果这样波动3次呢?

0.91X0.91X0.91=0.753,你会直接亏掉将近25%的本金。当然这还是在你没在追涨杀跌,且零摩擦成本的前提下。

你说做高抛低吸,给你算一笔账:

一般从高点跌15%,就是很一大段下跌,很多人就会抄底了,然而最终跌了30%。

你亏了15%?错!咱们假设净值是1的话。

你买入点是0.85,跌到了0.70,你浮亏了17.6%!

然而就像刚才说的那样,强力反弹30%,也就是净值涨回0.91。

你的成本是0.85,涨到0.91,也就是你最乐观盈利只有7%

看到啥意思了吗?

也就是说在这种市场中,你最大的浮亏预期会达到17.6%,而盈利最好的预期是7%。这还是建立在大跌了15%(一个半跌停板)后你才抄底,然后坚持着拿到反弹30%的最高点才卖出的基础上。盈亏比预期根本不成比例的。

当然这还要建立在你精准买卖,有足够的资金,没有摩擦成本等等的,近乎演“杂技”的交易基础上的。

至于我说的扯谈吗?把A股各宽基走势拿出来看看就知道了。

实际上这个模型就能看出来,波动越大,交易越频繁,除非能出现牛市向上的波动,否则概率上来说,你亏定了!尤其是高点逐渐降低时,你觉得做反弹能赚?实际上概率是必亏的。至于追涨杀跌,就是双倍亏。

所以就不难理解,为啥现在依然3000多点,好多人这两年反而亏炸。

因为这样波动的市场模式,原理上就决定你赚是运气好,大数定律之下必然亏的。本质上来说A股这种走势是没有容错率的,你看着似乎能赚钱,实际上潜在盈亏比根本不成比例的。

至于怎么办?

无视市场波动价值投资,低位埋伏占了便宜就走,或者惹不起,还躲不起了,干脆做别的市场去了。

其实A股以前不是这样的,感觉这跟市场现在中大量成交都是量化刷出来的,有很大关系。

还是那句话量化中性策略是市场最坚定地“死空头”,而他们的利润就是噶追涨杀跌,抄底摸顶的盘,噶出来的。你跟他们当对手盘,玩波动,明显你赢了是侥幸,中长期必亏。

这真的跟技术水平没有任何关系,纯市场基本原理,就跟你永远没法拽着自己头发,来让双脚离开地面一样的。

$上证指数(SH000001)$

全部讨论

03-20 15:24

已经两年多了,A股要是还不是投资性资金沉淀的2-3年的行业趋势走法,而还是量化主导炒小炒差的过山车玩法的话。
放心参与者还会被不断的啃成渣,那么市场重心还会持续下沉,你永远不用担心会踏空A股的。
原因很简单,别管是价格蓝筹,还是成长行业,一个能沉淀长期投资流动性的是个增量市场。而不断收割短期投机流动性的市场,就是在不断奖励搞乱市场的短期炒作投机资金,而惩罚长期价值投资者,那么这样的市场可能有资金增量参与吗?只会长线资金越来越少,而短期资金跟蝗虫一样炒了就跑的。
好多时候,尽量考虑下,怎么避免跟猪摔跤,这很重要的。
$上证指数(SH000001)$

03-20 16:03

其实这几个月来一直在反复思考,或许在完成这一轮修复行情之后,真的到了需要暂时告别A股市场,远离这个投资品种数年的时刻了。

03-20 22:38

今天的原理配上张市场实际走势图,图是这两三年全指走势,中位数盈利与微盘股走势。
发现没有,即使大的波段来看,抄底盘都套在一波波“大幅”下跌的左侧了,而右侧V起来根本只能解套或者微利,不甘心就是继续深套。
唯一能有点低风险盈利的机会是22年10月那波,而好多人估计又追在高点上了吧?
这次也是一样,看到第二图了吗?如果是1月22日2750位置抄底,你现在平均水平依然是亏的。很离谱吧?当然不信的话,通达信软件按.403,你自己也可以统计一下。
而这几年微盘股指数大牛市,甚至是疯牛市,当然了没有一只股票是这样的走势,因为量化把上涨趋势接到一起了,那么下跌趋势又是谁持股呢?
所以看到实际问题了吧。市场由于不断奖励短期过度投机,惩罚投资性资金,这两年流动性沉淀不下来,反而不断松动,包括现在也是,除了GJD在50与300上的那几千亿,你还看到多少增量投资资金?
而量化的盈利在于不断在这个存量市场中抽血,让存量变得更加存量。所以以前跷跷板你很少看到,而现在几乎天天都是快速轮动的跷跷板,不是拿别人当血包,就是自己成为血包。
A股的这种资金结构不发生本质变化,长期投资性资金不大量沉淀在场内,而是量化主导炒小炒差,基本进来一个亏一个的,市场重心就会止不住反弹下移这个过程的。
$上证指数(SH000001)$

泡大的数学原理,让人大开眼界,确实如此,简单又深刻!我也打算做完后面一年的猪肉、面板行情,然后注销融资账户,资金撤退A股。这几年,时间每天都在期盼开盘、失望开盘中悄然流逝,身体熬差了,心也好累了,还没挣到钱,玩了一个寂寞。后面,多陪陪家人,精进一下事业,享受享受生活。