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总有人拿PE说事，就拿点数据数据看看周期股所谓的PE有多水。[抠鼻]

宝钢18年折旧185亿，吨钢折旧400元，华菱18年折旧28.26亿，吨钢折旧153元。

也就是说宝钢如果把吨钢折旧下调到华菱的水平，一年利润账面就能“增加”115亿！

宝钢18年研发费用70.31亿，华菱4.79亿，如果把吨钢研发费用降低到华菱水平，又要多出来近60亿净利润！

与华菱同等费用下宝钢18年利润=215+115+60 =390亿，市盈率只有3.8！

明白周期股的PE这个指标有多废了吗？

$宝钢股份(SH600019)$ 

全部讨论

许三多不多2019-06-09 10:26

宝钢是为了平滑周期性吧。现在买吃股息很好。

无敌赛哥1232019-06-03 00:12

华菱钢铁市值200亿 宝钢1400亿。 你说这么多，不断对比竞争对手华菱钢铁。 让我们感觉是在说华菱钢铁被低估了。

寸心凌云2019-05-21 23:59

折旧费计提，是钢企调节利润的套路。

放牛的老韭菜2019-05-21 16:24

按固定资产总额算，折旧周期差不多

泡沫艺术家2019-05-21 13:16

你不知道折旧需要从毛利润里扣除吗？宝钢+185亿，华菱+28亿，看看差距多少？

先为不可胜而后胜2019-05-21 13:07

大家好才是真的好！

泡沫艺术家2019-05-21 12:38

总利润才多少？你如果认为利润里20多亿用折旧“增加”出来的都是“财务处理”，我无话可说。
经营现金流净额对目前华菱来说是个废指标，看看资产负债表里面还欠着多少有息负债了，赚的钱先还债。这就跟一个高管年薪百万，可外面欠着几百万贷款一样，你说他是富翁，还是“负翁”？

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泡沫艺术家2019-05-21 12:09

为什么看折旧？华菱连续两次大幅下调过折旧率，现在的报表实际上严重扭曲，别告诉我你根本不知道。

泡沫艺术家2019-05-21 11:56

吨钢市值毫无意义，安阳更低，创造不了收益的生产能力只是负债。

华菱极高比例资本化研发支出。告诉你，格力、华为都是纯粹的费用化支出，乐视研发高比例资本化支出。

Infinitep2019-05-21 10:39

5年后宝钢市值保守估计可达3000亿以上，而且每年还可获得超5%的股息。持有复合年化收益率20%以上。额外还可以获得打新收益！非常适合险资等机构大资金持有！