这个行业的确定性,比白酒更高!

今天大盘继续缩量,没有明确方向。美国降息预期增强,大家也在期待国内的降准降息、财政刺激,不过迄今没有任何可信的说法出来,目前经济也没差到继续刺激。

所以,股市依旧在这里彷徨。不过,今天尾盘北上资金净流入12个亿,证明中长期来看还是安全的。

新城控股

最近有一些现象值得关注。首先是新城控股,4个跌停后企稳,到底该不该持有,或是买入?

答案是否定的,一是公司发展肯定受阻;二是市场会重新审视公司基本面和财务,公司财务手法是相当激进的;三是资金链情况,叠加了监管信托资金流入房地产,雪上加霜。

地产股中万科、保利的估值要高一些,也是机构的首选,这里面隐含了一个公司治理的溢价。平时不显眼,这个时候可以看出价值了。

大家不妨看看金螳螂的走势,公司以公装业务为主,老板的作用同样至关重要。出事后,公司股价跌得一塌糊涂。

随便说一下地产股的投资价值。从政策看,基本不会松口了,“限价”也压缩了公司利润,而且融资成本高企,海外发美元债都要13%的成本了。

未来几年,政策限制、利润空间压缩,地产股很难实现估值提升。有人说,地产这两年的利润是确定的啊。的确如此,但市场看的是预期,不然科技股为啥估值那么高呢?

历史上金融地产有过一次机构抱团,但由于业绩未能持续兑现,最终形成了踩踏。可以说,金融地产是防守有余,攻击不足。在这个位置,有比地产更合适的行业。

兴齐眼药

再说兴齐眼药,第一波暴涨大家都很懵逼,第二波就都知道阿托品了,还形成了宗教信仰。如今谁在雪球说眼药水不好,会被喷死。

所以我也不多做点评,只提醒几句:

1、大涨之后,小散户还狂热看好的,往往收益率不佳。

2、同样主营OK镜的欧普康视,产品到处有卖,市值是140亿;兴齐现在都不能正式卖,要卖也要等到3年后,市值62亿,是不是已在合理区间。

3、现在主要是tw、新加坡有卖,tw这个还被食药监局否了。美国、欧洲都没有获批,一定要考虑中国不获批的潜在风险。

本周会开板

最近没啥热点可炒,白马股频繁爆雷,东阿阿胶这个,只要平常留心的,都知道提价太厉害,没有人吃得起了。所以,避开阿胶这个雷不难,这不是马后炮。

因此,现在大家都躲到业绩预增股里。今天涨停股清一色业绩增长。化工景气度还是不错的。一方面黄磷价格7月暴涨50%,另一方面邻国毛衣战对化工需求大增,化工类由于基本面改善肯定是业绩大增的。所以才有化工的强势。

其实炒的暗线就是业绩预增。毕竟现在监管对业绩要求无比苛刻,一旦业绩不好就是大雷。丰山集团就是例子,持续停产,直接被ST,所以资金会涌入业绩预增股避险。

最近表现很强的沪电股份,同样的业绩预增,叠加了5G概念。

抱团

另一个似乎消费股,资金持续抱团,很多人担心,会不会形成踩踏事件。

我认为,与前几轮抱团有显著不同。

一是表现出持续长久的业绩相对优势,才是抱团选择的关键。目前消费股的增速都不错,茅台今年慢点,也是预期之中的,会横盘代表调整。

二是,公募基金的仓位已接近85%,能够提供的增量空间有限。但核心资产过去、现在和未来最重要的驱动力并非来自存量机构“抱团”。

过去几年主要来自外资,未来则将来自外资、社保养老、险资、银行理财等中长期增量共同构建的统一战线。这些增量资金已经表明,他们只对食品饮料最感兴趣。

海底捞

一个有意思的案例是海底捞。

今日券商报告称:

1.海底捞门店拓展加速,但小型门店占比提升,市场对于新店带来的营收规模测算需要下调。

2.一线城市客流量出现分化

3.低线城市红利仍在,但持续性尚待验证。

据此认为,尽管海底捞短期门店扩张带来的增长较为确定,且其餐饮品牌影响力值得一定估值溢价,但目前股价隐含市场对公司未来三年50-60%的净利润复合增速预期很难达到,因此下调海底捞评级从“增持”为“减持”。并计算得出其12个月的目标价为港币23.23元。

受此消息影响,今日海底捞一度跌超5%,市值1727亿港元,市盈率约87倍。

从绝对估值来看,海底捞是不低的。不过要注意的是,现在大资金更看重赛道,只要你在黄金赛道占据头排,估值可以慢慢消化。

所以,只要海底捞自身不出什么问题,短期业绩波动,大资金不会太在意。

具体来看,海底捞利润增速慢于收入的原因是:相比较去年,今年上半年新开门店占全年新开门店的比例更大,因此有更多开办费用和新店亏损记入上半年业绩,所以上半年净利润率会同比会有所下滑。

预期下半年的业绩增速会加快,因为基数不一样了,下半年公司可以用更多的老店去养相对更少比例的新店。

如何去看待海底捞的这只股票?长远看,它是会成为中国社会服务业的一个标杆,会用新零售的方式去武装自己的供应链、物流配送、服务和消费者体验,并还会在多品牌运营方面有所建树。

提醒一下,千万不要小看火锅。去年全国餐饮业营业额4800亿,火锅占了11%,是最大的单品。预计2020年能到9000亿规模。

围绕火锅、调味料的市场,远远没有饱和。餐饮这块的投资机会,我觉得比白酒更多。

个人观点,仅作参考,个股买卖自负,不作推荐,欢迎交流,股市有风险,投资需谨慎。

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精彩评论

白马股的滚动07-16 19:17

假大空!这种人居然还有粉丝

鹰派投资人07-16 18:56

什么狗屁北大资金入市多少,送你分析师四个字,假大空屁

全部评论

闽江之源07-16 22:50

那天味食品是不是可以看看

考拉先生Albert07-16 22:13

没认真调研还是不说话的好

金茂最牛逼07-16 21:00

少有的明白人,目测大批喷子正在赶来的路上

雪轻裘07-16 20:15

神棍

被人关注07-16 20:07

很客观。新城之前涨的很好,粉很多,你这么说肯定很多人会不高兴,虽然你说的是对的。