证券投资内参20190923(干货)

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

盘面回顾

两市尾盘跌幅收窄,科技蓝筹股带动人气

周一受到外围市场下跌影响,早盘沪深两市全线低开,随后三大指数全天震荡走低,盘面上仅无人驾驶、区块链等热点小幅活跃。午后以国产芯片和5G为首的科技蓝筹板块逆市拉升,激活市场人气,股指跌幅有所收窄,但个股总体普跌,成交量依旧维持低迷。从板块指数方面看,无人驾驶、国产芯片等板块逆市上涨,农业、环保和猪肉等板块跌幅居前。截止收盘,沪指跌0.98%,报收2977点;深成指跌1.01%,报收9781点;创业板指跌1.22%,报收1684点。沪股通全天净流出18亿元,深股通全天净流入10.1亿元。

机会挖掘

1、武汉发出首张自动驾驶商用牌照,商业化应用迈出关键一步

日前,国内首批智能网联汽车载人试运营许可证在国家智能网联汽车(武汉)测试示范区颁发,百度、海梁科技、深兰科技三家企业获得了武汉市交通运输局颁发的首批智能网联汽车载人试运营许可证。这标志着智能网联汽车从测试走向商业化运营迈出了关键一步。

相关公司:

千方科技(002373)与百度Apollo签署战略合作,共同探索车路协同基于自动驾驶量产车型开展深度技术合作,打造具备网联能力的自动驾驶车辆;

均胜电子(600699)大力推进汽车智能化业务落地,陆续获得大众、戴姆勒等客户新订单;

四维图新(002405)牵头共建国家级智能网联汽车产业生态平台。

2、行业进入需求旺季,原奶上涨速度或加快

据对全国500个县集贸市场的定点监测,9月份第2周内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.71元/公斤,比前一周上涨0.5%,同比上涨7.5%。下半年为国内原奶供给淡季,而需求处于旺季,国内原奶价格通常会在旺季经历反弹。

相关公司:

可关注拥有独立完整的奶牛养殖体系的天润乳业(600419)、庄园牧场(002910)等。

3、大突破,长鑫存储内存芯片自主制造项目投产

在日前召开的2019世界制造业大会上,总投资约1500亿元的长鑫存储内存芯片自主制造项目宣布投产,其与国际主流DRAM产品同步的10纳米级第一代8Gb DDR4首度亮相,一期设计产能每月12万片晶圆。权威专家表示,这标志我国在内存芯片领域实现量产技术突破,拥有了这一关键战略性元器件的自主产能。

相关公司:

有研新材(600206)与国内存储企业保持密切合作,铜靶、钴靶等已小部分投入使用,多款产品处在测试阶段;

太极实业(600667)子公司十一科技为合肥长鑫提供“长鑫12吋存储器晶圆制造基地项目建设工程EPC总承包”服务,子公司太极半导体2018年体中标合肥睿力存储器业务,作为合格供应商被选定为后续封装与测试业务的供应商之一。

4、需求大幅回暖,磷酸铁锂电池应用比例已超7成

日前,工信部公示了申报第324批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。本次申报新能源汽车产品的共有111户企业的299款车型。电池技术方面,磷酸铁锂电池211款,占比71%。分析指出,磷酸铁锂电池大有回升之势,市场已有好转迹象,9月份动力电池市场对于铁锂的需求大幅度回暖。 

相关公司:

湘潭电化(002125)参股公司裕能新能源2019年上半年磷酸铁锂共销售4366.91吨,较上年同期增长1475.08%,公司年产1.3万吨磷酸铁锂生产线项目正处于建设期;

国轩高科(002074)2018年磷酸铁锂装机量占乘用车领域磷酸铁锂总装机量的近50%,全资子公司合肥国轩已与华为签订《锂电供应商采购合作协议》。

5、烧碱价格近期连续拉涨,本月以来涨逾20%

近期多地烧碱价格连续拉涨。其中,河北地区20日顺利调涨,上周已累计上调逾90元/吨;东北辽宁地区涨价氛围浓厚,成交重心上行,20日上调50元/吨;山东省内高浓度烧碱19日提涨40元/吨,济宁、菏泽、聊城、枣庄一带低浓度烧碱上调30-50元/吨不等,20日部分厂家继续零星提价。9月烧碱参考价上涨超20%。

相关公司:

氯碱化工(600618)、滨化股份(601678)等。

6、大兴国际机场将正式投入使用,或成发展新“引擎”

9月底大兴国际机场主体及其配套工程将正式投入使用,届时地铁新机场线、京雄城际等配套交通都会同步开通。大兴机场在2022年和2025年的旅客吞吐量目标分别为4500万人次、7200万人次,预计到2040年,其每年吞吐量将达到1亿人次。京津冀世界级机场群将成为推动京津冀协同发展的巨大动能,发挥出更大的作用。

相关公司:

威海广泰(002111)是北京新机场建设指挥部D类飞机除冰车和服务提供商;

同方股份(600100)承接北京新机场地下管廊全部弱电系统集成工作,实现应急响应与智慧管控。

7、光伏行业新一轮支持政策出台,替代效应带来巨额成长空间

工信部发布关于开展智能光伏试点示范的通知。支持培育一批智能光伏示范企业,包括能够提供先进、成熟的智能光伏产品、服务、系统平台或整体解决方案的企业。支持建设一批智能光伏示范项目,包括应用智能光伏产品,融合大数据、互联网和人工智能,为用户提供智能光伏服务的项目。

相关公司:

苏美达(600710)集团与华为于2016年共建苏美达-华为联合创新中心,在智能光伏电站关键部件的研发与应用、智能光伏电站解决方案及能源物联网技术领域展开技术研发合作;

拓日新能(002218)在西安设立技术研发基地,专注高效电池和智能光伏等研发和生产,目前公司共计持有光伏电站超过500MW。

重要公告

1、棕榈股份拟转让江西棕榈40%股权

2、爱施德控股股东方面拟协议转让5.08%股份给自然人向时煜

3、智光电气粤芯半导体12英寸芯片生产线项目(一期)投产

4、南威软件引电科投资战略入股,拟受让公司6%股份成第二大股东

5、金冠股份公司拟与移互公司在区块链等领域达成战略合作并进行投资

6、众兴菌业预计前三季度盈利3706.8万元至5507.24万元,同比下降65%—48%

7、合众思壮股东兴慧电子拟在6个月增持公司2%-4%股份

8、红日药业股东兴城集团增持比例达4%,未来将继续增持

9、赛轮轮胎累计回购3.24%股份,还将继续

10、保变电气中标逾6亿元国网采购项目

11、恒生电子减持科蓝软件股份赚1.41亿元

12、华昌化工预计前三季度盈利25000万元–26000万元,同比增长104.68%-112.87%

13、宁波建工子公司签订17.2亿元施工合同

热点事件解读

央行公开市场净投放1000亿元,机构认为LPR仍有降息空间

央行公开市场开展200亿元7天期和800亿元14天期逆回购操作,周一无逆回购到期,净投放1000亿元。

数据显示,本周(9月21日至9月27日)央行公开市场有1900亿元逆回购到期,其中周一和周二无逆回购到期,周三至周五分别到期300亿元、1200亿元、400亿元,此外周五还有1000亿元国库现金定存到期。

资金面方面,上周五央行连续大额净投放但资金面紧势不改,货币市场利率延续攀升。Shibor连续两天全线上行,但升幅有所收窄。隔夜品种上行0.90bp报2.7460%,7天期上行2.20bp报2.7310%,14天期上行7bp报2.8080%,1个月期上行1.5bp报2.7190%。交易员称,为维护季末流动性平稳,预计央行还会继续予以安抚,总的来说无需过虑,但不排除还会出现比较明显的波动。

另外,上周五新版LPR第二次报价出炉:1年期品种报4.20%,上次为4.25%,5年期以上品种报4.85%,上次为4.85%。新华社援引业内人士报道称,此次只下调了1年期LPR,5年期LPR保持不变,有利于银行信贷结构调整,避免资金流向房地产等领域,更多引导资金投向实体经济。

恒大研究院指出,国内经济数据全面回落,PMI连续4个月低于荣枯线,固定资产投资增速回落、房地产政策偏紧、制造业投资延续低迷、基建反弹力度有限、社零继续回落、出口增速下滑,货币宽松空间打开。拿掉猪以后都是通缩,瘟疫及环保因素导致猪肉价格高涨,超级猪周期带动CPI保持高位,但核心CPI和非食品CPI下行,PPI连续两个月为负,通缩加剧,实际利率上升,利润承压,需降息对冲。实体经济融资利率高企,债券等市场化融资利率明显下行,贷款利率下行幅度较小。

对于LPR,恒大研究院表示,LPR仍有不小的降息空间,商业银行LPR加点可进一步压缩,MLF利率仍处于历史最高点,后续央行通过MLF利率来降低LPR空间充足。央行可多次小幅降低LPR,降低企业实际融资成本,减少利率调整对市场的冲击,同时可以根据实际效果及时进行微整。且目前降准降息都具备一定的调整空间,可以结合降准和降低MLF利率引导实际利率下行,继续推进利率市场化改革。

恒大研究院还建议,加强逆周期调节力度,注重发挥积极财政政策和宽松货币政策的协同效应,实现宽货币到宽信用的有效传导。当然货币财政政策主要是促进短期经济平稳运行,长期经济高质量增长根本上要靠改革开放,贸易战本质上是改革战:大规模减税降负降低企业居民负担、以更大决心更大勇气扩大新一轮开放、以竞争中性推动国企改革、以人地挂钩和金融稳定构建新住房制度体系、进行重大理论创新突破鼓舞民营经济信心、明确高质量考核并适当容错促进地方政府万马奔腾。

东海证券策略团队则认为,央行全面降准+定向降准释放流动性,LPR改革逐渐降低实体经济融资利率,但实体经济企稳受时滞影响,不一定会立即到来。生产需求两弱的局面可能会延续至四季度,若经济数据继续超预期下滑,不排除更多的逆周期政策出台的可能。

资本视野

1、十大券商本周策略:A股依然处于第二轮上涨前期

2、本周解禁市值近700亿,两股实现全流通

本周有44只个股面临解禁,以最新收盘价计算,本周合计解禁市值为674亿元,与本周解禁市值相比小幅上升。

从解禁时间上来看,这44股的解禁时间主要集中在9月23日与9月26日。其中,23日有12只个股面临解禁,26日则为13只,两日解禁市值为597亿元,占总解禁市值近9成。

统计显示,44只解禁个股中,圆通速递解禁市值最高,其在9月26日有18亿股面临解禁, 以最新收盘计算,解禁市值为226.5亿元;金力永磁紧随其后,9月23日有2亿股面临解禁,解禁市值为134.32亿元;解禁市值较高的个股还有南方航空长沙银行,分别为74.37亿、58.07亿元。

3、三季报后估值大降股名单,7股市盈率有望大降50%

上市公司即将迎来三季报预告的密集披露期,部分公司的估值也将随着业绩向好而大幅下降。统计显示,截至9月23日,共有480家公司发布三季报预告,其中扭亏股数量达40家,包括闻泰科技中兴通讯武汉凡谷等。

从业绩角度来看,以预告净利润中值来计算,超七成公司三季报盈利。与上年同期相比,有83家公司三季报预计净利润同比翻番,其中14家公司预计净利润增幅中值超500%。

三季报披露后,上市公司的估值也会发生变动。统计显示,以预告净利润中值来计算,38股滚动市盈率有望下降20%以上,其中电子、机械设备及医药生物股居多,分别有5只、5只及4只。从下降幅度来看,7股预测滚动市盈率有望下降50%以上。

从投资者角度来看,市场上关注度较高个股往往具备滞涨、低价、小市值、科技、绩优等属性。以上述38股来看,业绩预喜、市值低于百亿,且年内跑输大盘的个股共有10只。

财经日历